El fondo de reserva: ¿Prevision o coste de oportunidad?

[Eizer]

Ya…

Debe ser que entiendo mal las cosas. Costes de oportunidad del fondo de emergencia y comparación de una operativa de crédito con un fondo de emergencia.

Lo dicho, una cosa es el crédito y otra el fondo de emergencia. No hagáis regates, se ha explicado lo que se ha explicado. E insisto, en un foro serio no se puede proponer sustituir o complementar un fondo de emergencia con operativa de crédito. Es que no lo hacen ni en los blogs de las entidades bancarias. Lo suelen hacer más presencial o por teléfono y con pocos testigos.

Y raya el insulto insistir una y otra vez en asimilar un depósito con un fondo monetario extranjero (Axa court terme es francés y si en vez de una cuenta ómnibus usarais una de operativa de broker propia os iría llegando la documentación como fondo extranjero), son dos instrumentos bastantes distintos dentro del mercado monetario, sobre todo, por el “pequeño detalle” que una es una inversión garantizada por el FGD y la otra NO.

Que hoy en día no podamos hacer inversión a la antigua con nuestra vivienda, nuestros depósitos y nuestras Matildes y tengamos que tomar mucho más riesgo que anteriormente no nos vuelve superior a los conservadores. Y hay que tener mucho cuidado con recomendar riesgo alegremente, porque cuando vienen mal dadas (y te puedo ASEGURAR que vendrán) las reclamaciones en caso de asesorías se hacen al maestro armero.

El oro y la plata físicos, el dinero en billetes en la pared de la casa, las cuentas a la vista y los depósitos garantizados son formas de tener el dinero tan respetables como otra cualquiera. Y si bien representan un coste de oportunidad, a nuestra forma de ver, alguna razón deben tener los que hacen esas cosas.

Un saludo.

[MrAlchemist]

Lo del fondo de emergencia, en los tiempos que corren en los que "cash is king" como dice Ray Dalio, y contando con que podemos tener liquidez en un monetario al 4% ahora mismo que se puede recuperar en menos de 24 horas (e.g. Axa Tresor Court en Myinvestor), o más rápido aún si se usa un ETF, pues ayuda a facilitar las decisiones, al menos para mí!

Lo destacable de Ray Dalio es que estuvo décadas en el bando contrario (el del cash is trash), pero en el momento en que los vientos soplaron de otro lado no tuvo problema en hacer lo único razonable, a mi modo de ver: reajustar las velas. La flexibilidad cognitiva es un activo a tener en cuenta.

Sobre el fondo de reserva, para mi no cabe hablar de coste de oportunidad, pues es un dinero que no espero rentabilizar. Sería como hablar de 'coste de oportunidad' del dinero que reservo para disfrute personal: la finalidad de esa partida es disfrutar de la experiencia que me proporciona y la que destino al ahorro, estar ahí por si la necesito. Para invertir y rentabilizar tengo otra diferenciada.

Saludos.

[Eizer]

Y otra cosa más del fondo de emergencia que da coste de oportunidad, que quizá los novatos no se hayan dado cuenta y los veteranos estén poniéndose colirio de corticoides para la queratitis.

En el mundo de la inversión una de las cosas más importantes es saber aguantar la inversión cuando el cielo se cae. En la RV viene a caerse el cielo de verdad (de mentirijillas todos los días) cada 7-8 años, si por un casual no tienes depósito de emergencia vas a tener dos circunstancias;

1- Percepción de que el mundo se acaba y puedes perder lo invertido con lo cual tendrás el SESGO de comportamiento de vender barato lo que compraste caro.

2- Necesidad de tus inversiones porque te has acabado tu fondo de emergencia (si es que lo tenías) y tus créditos. Y tendrás que vender barato aquello que compraste caro.

El depósito de emergencia no solamente hace que no tengas que tocar tus inversiones en caso de necesidad, también hace que no toques tus inversiones en caso de “necesidad”. No sé cómo se puede medir el coste de oportunidad de eso, pero un depósito de emergencia bien provisto es lo que te va a hacer dormir bien tranquilo.

Y eso sí que tiene precio, cada uno deberá cuantificarlo.

Posdata: un fondo de emergencia debe tener disponibilidad inmediata, segura y sin volatilidad. Para algunas personas, no estar garantizado por el FGD, personas que “han visto atacar naves en llamas más allá de Orión” no les vale un monetario. Espero que no tengan razón.

Un saludo.