Sabemos que el rebalanceo aumenta la rentabilidad en algunos puntos porcentuales de media (fuente), ya que permite traspasar capital del activo que ha subido al que ha bajado, manteniendo los porcentajes que nos hemos marcado como objetivo. En general veo que la frecuencia es algo bastante personal, en mi caso lo hago 1 vez al año.
Si tienes dos fondos (RV Global y RF Global) este rebalanceo se hace de forma trivial. A lo largo del año la evolución de los mercados hacen variar los pesos de nuestra cartera mientras nosotros seguimos aportando según nuestros porcentajes modelo hasta que llegado el día del rebalanceo los volvemos a poner como deseamos.
Esto está bien, pero no estamos rebalanceando nada en nuestra renta variable, ya que se ajusta automáticamente con el índice. La aportación periódica se "reparte" entre las diferentes regiones del globo según la capitalización de ese momento. Pensemos en una cartera simplificada con 100% RV y unas aportaciones mensuales de 1000€: (números de ejemplo)
Cartera 100% Renta Global (1 fondo)
Mes 1:
- MSCI World: 60 Nord América / 15 Europa / 10 Japón / 5 Pacifico ex-Japón
- Aportaciones: 600€ Nord América / 150€ Europa / 100€ Japón / 50€ Pacifico ex-Japón
- MSCI World: 70 Nord América (+10) / 10 Europa (-5) / 5 Japón (-5) / 5 Pacifico ex-Japón
- Aportaciones: 700€ Nord América / 100€ Europa / 50€ Japón / 50€ Pacifico ex-Japón
Cartera con fondos regionales (SP500, Europa, Japón y ex-Japón)
Mes 1:
- MSCI World: 60 Nord América / 15 Europa / 10 Japón / 5 Pacifico ex-Japón
- Aportaciones: 600€ Nord América / 150€ Europa / 100€ Japón / 50€ Pacifico ex-Japón
- MSCI World: 70 Nord América (+10) / 10 Europa (-5) / 5 Japón (-5) / 5 Pacifico ex-Japón
- Aportaciones: 600€ Nord América / 150€ Europa / 100€ Japón / 50€ Pacifico ex-Japón
Estoy simplificando mucho para que se entienda lo que quiero decir (sin renta fija y sin emergentes o small caps).
Dejando a un lado el tema de simplificar la cartera (que entiendo que es la recomendación general), representa entonces una ventaja contar con las regiones divididas por lo que respecta al rebalanceo?
Gracias a todos!