No está mal lo que dices. En los deberes que me dejas, a pesar de ganar 3 años seguidos un 25%, con un año de pérdidas al 50% (que es mucha pérdida aunque puede pasar) te quedas tal y como empezaste, pero habiendo “perdido” 4 años, que no es poco.
Entonces, te pregunto. Siguiendo tu consejo, actualmente en qué tipo de RF invertirías con la situación actual y con qué porcentaje de tu cartera? utilizarías REITs como amortiguador o estos te parecen más RV que otra cosa?
Me sorprende que digas que una caída del 50% es mucha caída y en cambio tres años seguidos al 25% parece que son normales. Para un activo que pueda subir un 25% un 50% de pérdida puntual es muy razonable. Y ojo, los cálculos siempre con inflación, imagina una inflación del 2'5% (media bastante correcta históricamente), pues pierdes un 3% absoluto en 4 años más otro 10% de poder de adquisitivo, ah! y si inviertes aportando 20 años has perdido 4 ya, el tiempo es el limitante mas grande en la vida, tenemos el que tenemos.
En la última crisis (tocó fondo en 2009 la bolsa, el ladrillo tocó fondo después) el SP500 bajó ese 50%, en el crac del '29 un 85%, en las .com del año 2000 un -50% también, solo tienes que buscar un poco. Lo que pasa es que las gráficas a largo plazo suavizan sobremanera esos tropiezos, pero cuando miras períodos concretos la cosa cambia. Pensar que en tu cartera (20 años acumulando y pongamos 15-20 disfrutando retirando el dinero), no te va a tocar un bajón así es ir con los ojos vendados, porqué no sabemos cuando pasará, pero que pasará ya te digo que es más que previsible. Por eso digo que sin ser adivinos nos podemos proteger.
Sobre la segunda pregunta depende de tu situación, yo ahí ya no me meto, está claro que tener algún activo más tranquilo que pueda recoger el beneficio de los tres años al 25% y pueda darte músculo para comprar fuerte cuando venga la caída del 50% haría que automáticamente tu cartera pasara a verde. Pero claro, los años del 25% en total igual sacas un 18% pero el año de la caída igual cae un 30% y además puedes comprar con tu liquidez más el rebalanceo extra, cosa que te embalará sobremanera para la salida o recuperación. Saber que porcentaje depende de que objetivos tengas y el nivel de riesgo que puedas soportar, el tipo de rf depende de para que la quieras en tu cartera. Eso no hay nada mejor que formarse, leer, y adaptarlo a tu caso en particular.
Sobre los REITs se pueden utilizar para situaciones inflacionarias, ahora hace muchos años que no se prolongan, tenemos que ir al siglo pasado para encontrarlas, pero suceden y sucederán cada x años, igual no nos tocan, igual sí, yo no pretendo adivinarlo, pretendo protegerme en parte si me tocan, como la mayoría de riesgos que puedo controlar. Los REITs acostumbran a brillar en esas situaciones ya que repercuten rápidamente las subidas al precio de los inmuebles o a los inquilinos si son alquilados, y además la inflación les elimina deuda. Pero no siempre se diferencian, en la última crisis fueron de la mano con la bolsa por ejemplo, pero con un ligero delay ya que siempre es un mercado más lento el inmobiliario. Si te quieres proteger de situaciones inflacionarias importantes en una Bogle tienes o REITs o los BLI, no hay más. Por fuera de una Bogle tienes muchos más activos que puedes darles esa función (bienes tangibles, propiedades, oro/plata, commodities, sectores como energía, tecnología...). Si completas el ciclo de inflación/deflación-crecimiento/recesión o te preocupan las inflaciones altas te pueden servir, OJO, para siempre, no vale ahora REITs y cuando no haya tambores de guerra inflacionaria los vendo, el planteamiento ha de ser consciente y para siempre, haya o no inflación fuerte, tu no decides nunca en caliente ni por la situación de mercado, se hace como un planteamiento de cartera que te pueda funcionar en todos los períodos que te toquen...
Pero que si no les ves utilidad a estos otros activos, no te preocupan los escenarios poco habituales (hiperinflaciones, estanflaciones, crisis de liquidez, recesiones duras), o no acabas de entenderlos lo mejor es no utilizarlos e ir con el piloto automático ya que no hay nada peor que ir con una cartera que no te acabas de creer, cualquier chispa te va a hacer abandonar el camino. O puedes irte formando y viviendo situaciones e igual dentro de unos años les ves sentido. Por lo que leo acabas de comenzar con 1000€ ya que comienzas a trabajar, tienes los mejores activos, la juventud y el interés, tienes un montón de años por delante que bien utilizados harán que un ahorro ahora de 200€/mensuales con 25 años (me lo invento) sea mucho más poderoso que un ahorro de 1000€/mensuales con 50 años, ya que el recorrido limita mucho el interés compuesto. Y estás aquí, no estás en un curso de trading para hacerte millonario en pocos años, eso te evitará perder unos cuantos años muy valiosos, los que más recorrido tienen, un € invertido ahora tiene 40 años hasta tu jubilación, eso si que es un lujo, tienes mucho margen, y si viene un crac en los próximos 10 años, aún te quedan 30 para compensarlo, y seguro que de aquí 10 años has aprendido muchas más cosas.