La idea parece sencilla: en vez de invertir en todas las empresas, como hace un fondo indice, mejor solo invertir en las que parezca que vayan a tener un mayor crecimiento. Puede que en algunas me equivoque, pero en general seguro que me va mejor que la media.
¡Error!
Es imposible que, de media, los fondos activos lo hagan mejor que un indexado, ya que lo que hagan los fondos activos (antes de descontar comisiones), de media, es lo que hará el índice. Luego, al fondo indexado le tienes que quitar una comisión pequeña y a los activos una mucho mayor.
¿Un fondo activo lo puede hacer mejor que el índice? Claro. Si ha elegido bien (o ha tenido suerte), tendrá mejor rentabilidad. El problema es que, de media, lo acabará haciendo igual que el índice (antes de descontar las comisiones). Y al tener más comisiones, pues seguramente lo hará peor que un fondo indexado de bajo coste a largo plazo.
Echándole un ojo muy por encima a las opciones que planteas:
- Impassive Wealth: se pone de benchmark (
https://www.impassivewealth.com/wp/) un 60% ACWI, 15% World Small-Cap y 25% Bonos europeos de corta duración. Y la verdad es que en el gráfico que muestran se adapta bastante bien a eso (faltarían más años, eso sí). Pero para eso... ¿por qué no invertir directamente con esa cartera y menos comisiones?
- River patrimonio: 36% Renta Variable Global, 12% Mercado Inmobiliario, 22% Oro y Royalties, 19% Renta Fija y 11% Cash. También puedes recrearla tú y ahorrarte la comisión.
- Baelo patrimonio: en vez de invertir en todas las empresas, se centra en unas muy concretas (las que reparten dividendos). Eso hace que la cartera tenga más variabilidad y te dejan empresas importantes por invertir simplemente porque no reparten dividendos. Por otro lado, invierte en mineras de oro (a quien le guste el oro, casi mejor hacerlo directamente).
Tienen algo de filosofía indexada, pero siguen con la promesa de hacerlo mejor que el índice. Suelen sobreponderar los fondos inmobiliarios (lo que por ejemplo, habrá tenido muy malas consecuencias con el coronavirus) y dan mucha importancia al oro (allá cada uno si le gusta o no). Al parecerse bastante a fondos Bogleheads, pues no lo harán muy distinto. Pero, debido a sus mayores comisiones, a largo plazo seguramente lo acaben haciendo peor que un fondo índice.
Como te dice [mention]kakadeluxe[/mention], no le dediques más de un 10% a este tipo de inversión. Y añado yo: y para dedicarle un 10%, mejor no lo añadas.
Si crees en el oro, pues usa ese 10% para añadirlo a tu cartera. Si crees en sobreponderar los activos inmobiliarios, pues añádelos en ese 10%. O lo mismo si crees en las criptomonedas, en sobreponderar las acciones tecnológicas o en cualquier otra cosa.