La plantilla es muy útil, gracias por mantenerla actualizada.dullinvestor escribió: ↑Dom Oct 12, 2025 20:23 Ya están añadidos los nuevos fondos de iShares clase S, los más publicitados y controvertidos que recuerdo
Siempre son buenas noticias la aparición de nuevos productos con costes más reducidos, pero dadas las comisiones tan bajas de las que disfrutamos actualmente, no hay que volverse locos y empezar a correr a por ellos como pollos sin cabeza. Estos nuevos fondos son entre un 0,04% (Emerging Markets) y un 0,06% (Developed) más baratos que sus hermanos de la clase D y la competencia, lo cual es deseable, pero tampoco va a suponer una diferencia abismal en nuestro ahorro acumulado.
Así que una vez visto que son más baratos que los actuales, tiene sentido plantearnos empezar a utilizarlos para las aportaciones futuras (sobre todo puede tenerlo por razones fiscales), pero realizar el traspaso total de nuestros fondos ya deberíamos pensárnoslo un poco más.
Los primeros traspasos realizados por algunos avezados inversores han confirmado que no son tratados como switch, lo que implica que vamos a estar unos días fuera del mercado (habitualmente 3 en este caso), y por tanto podemos perdernos una posible subida de las bolsas. Tendremos por tanto que sopesar las posibles ganancias y pérdidas de realizar dicho traspaso, así como la forma de hacerlo.
En cuanto a las posibles pérdidas, si revisamos los periodos de 3 días de los últimos 20 años del MSCI World, éstos son algunos datos sobre las consecuencias de pasarlos fuera del mercado:
- hay un 58% de probabilidades de perderse una subida del índice
- hay un 50% de probabilidades de perderse una subida de más de un 0,25%
- hay un 34% de probabilidades de perderse una subida de más de un 0,75%
Es decir, en una de cada 3 ocasiones habríamos necesitado más de 13 años para recuperar (con el 0,06% de menor TER) esa pérdida inicial.
(1+6%+0,06%)^13 / (1+6%)^13 - 1 = 0,74% (6% de rentabilidad anual estimada)
Como a veces los datos estadísticos nos dejan un poco fríos, vamos a ver qué tal les ha ido a los intrépidos inversores que han hecho el traspaso durante estos últimos días. Lamentablemente han tenido una racha bastante mala, tal como podemos ver a continuación, con la subida que se han perdido (en cada día de inicio), y traduciéndola a años necesarios para recuperarse (de nuevo para un ahorro del 0,06% anual):Por cierto, si tenemos en cuenta la ligera desviación del VL debido al dual pricing que utiliza iShares, habría que añadir un añito a todos los periodos anteriores.
- 03/10 - 1,38% -> 24 años
- 02/10 - 0,53% -> 9 años
- 01/10 - 0,93% -> 16 años
- 30/09 - 0,80% -> 14 años
- 29/09 - 1,07% -> 18 años
- 26/09 - 0,69% -> 12 años
- 25/09 - 0,70% -> 12 años
De todas formas, una forma sencilla de reducir la probabilidad de obtener resultados tan abultados sería trocear el traspaso en varias operaciones. Realizarlo por ejemplo en 4 partes iguales ya nos permite alejar bastante las pérdidas más extremas, pues lo normal es que las ganancias de algunos de los traspasos compensen las pérdidas de los otros.
Por último, también está modificado en la hoja el TER de los ETFs de Vanguard que han sido reducidos esta semana.
He estado mirando las memorias de algunos fondos para ver cuánto coste fiscal nos suponen las retenciones de los dividendos, por si quieres añadirlo a la plantilla.
Confirma lo que ya sabíamos más o menos. Las acciones americanas sufren el 28% en fondos y el 14% en ETFs, las japonesas el 15% y las europeas el 8% de media, con Alemania aplicando 14% y UK 0%. Algún otro país europeo debe estar aplicando retenciones cercanas al 0%, para que la media esté muy por debajo de ese 15% que se supone que aplican.
