rentabilidad media y desviación estándar

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Chr
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rentabilidad media y desviación estándar

Mensaje por Chr » Dom Mar 05, 2023 20:49

Hola a todos,

Después de leer la guía y comenzar el libro de Bogle "Cómo invertir en fondos de inversión con sentido común", tengo una duda sobre el cálculo de rentabilidades medias y desviaciones. A ver si alguien me puede ayudar.

En concreto se trata de las gráficas que adjunto. Cómo se calcula rentabilidad media y desviación típica con los datos históricos de rentabilidades de modo que la rentabilidad media se mantenga casi igual y desviación sea cada vez menor.

Gracias,
Chr
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Depe
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Re: rentabilidad media y desviación estándar

Mensaje por Depe » Lun Mar 06, 2023 12:43

Ahí lo que salen son las rentabilidades anualizadas. Para calcularlas se utiliza la media geométrica (no la aritmética) de los crecimientos (o decrecimientos) de los valores.

Ejemplo: en los últimos 5 años, un activo ha experimentado los siguientes cambios: +12%, +3%, -21%, +16%, +7%
La media geométrica será: (1,12 * 1,03 * 0,79 * 1,16 * 1,07) ^ (1/5) = 1,025
Por lo tanto, la rentabilidad anualizada habrá sido de un 2,5%. Eso quiere decir que al cabo de esos 5 años el activo hubiera rendido lo mismo que un depósito al 2,5%.

En un año puede ir muy mal o muy bien. Cuando tomas un periodo de varios años y tomas la rentabilidad anualizada, no tendrás datos tan atípicos, ya que unos años compensan con otros.

Chr
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Re: rentabilidad media y desviación estándar

Mensaje por Chr » Mar Mar 07, 2023 17:15

Muchas gracias por tu respuesta, pero sigo sin saber cómo se calcula la desviación estándar en ese caso.
He adjuntado en el mensaje inicial el histórico de rentabilidades del SP500 y a ver si por favor me puedes indicar cómo se calcularía para esos datos de modo que conforme pasen los años la desviación disminuya. Por ejemplo para el caso de acciones grandes.

Gracias de nuevo!

tcs
Boglehead
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Re: rentabilidad media y desviación estándar

Mensaje por tcs » Mar Mar 07, 2023 18:46

Chr escribió:
Mar Mar 07, 2023 17:15
Muchas gracias por tu respuesta, pero sigo sin saber cómo se calcula la desviación estándar en ese caso.
He adjuntado en el mensaje inicial el histórico de rentabilidades del SP500 y a ver si por favor me puedes indicar cómo se calcularía para esos datos de modo que conforme pasen los años la desviación disminuya. Por ejemplo para el caso de acciones grandes.

Gracias de nuevo!
Yo creo que para periodos de 1 año calcula la desviación estándar de las rentabilidades anuales. Para 5 años calcula las rentabilidades anualizadas de todos los periodos de 5 años (1926-1930, 1927-1931...) y después calcula la desviación estándar de dichas rentabilidades. Para 10 años hace lo mismo pero con periodos de 10 años. Al ser plazos de inversión cada vez mayores la variabilidad es cada vez menor.

Chr
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Re: rentabilidad media y desviación estándar

Mensaje por Chr » Jue Mar 16, 2023 22:40

Gracias, acabo de empezar el segundo capítulo y por ahí deben ir los tiros.

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