Tener la renta fija en bonos a corto plazo

[Himbersor]

Ahora mismo la curva de tipos en Europa está invertida: dan más rentabilidad los bonos a un año o menos, que los de más de un año. Creo que en estos momentos es una buena opción tener la parte de renta fija de la cartera en letras del tesoro.
-Ventajas: Más rentabilidad y menos riesgo de pérdidas.
-Desventajas: Te toca pagar 19% de impuestos cada año por los intereses. Con los fondos indexados de renta fija, al menos en los de renta fija europea, no pagas impuestos hasta que no vendes el fondo, por lo que son más eficientes fiscalmente.
Yo estoy pensando a ver que hago. De momento llevo un fondo indexado de deuda publica de la Eurozona.

[crisau]

¿Qué inconveniente le ves a la opción de no hacer nada?

[atreides]

Como dice este articulo del blog de boglehead, piloto automático de verdad, aunque supongo que es mas difícil de lo que parece.
https://bogleheads.es/pilot-automatico-de-verdad

[tcs]

(...)
-Ventajas: Más rentabilidad y menos riesgo de pérdidas.
(...)

Parece un chollo. ¿Entonces por qué hay inversores que compran bonos de plazos más largos? Se me ocurre que si bajan los tipos, es probable que los bonos de medio plazo acaben dando más rentabilidad que los de un año. Tal vez el mercado prevea bajadas de tipos. Es posible que hagas el movimiento equivocado.

[Himbersor]

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-Ventajas: Más rentabilidad y menos riesgo de pérdidas.
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Parece un chollo. ¿Entonces por qué hay inversores que compran bonos de plazos más largos? Se me ocurre que si bajan los tipos, es probable que los bonos de medio plazo acaben dando más rentabilidad que los de un año. Tal vez el mercado prevea bajadas de tipos. Es posible que hagas el movimiento equivocado.

Que mucha gente haga una cosa no quiere decir que sea lo correcto. Ahora mismo los bonos a corto dan más rentabilidad que los de largo plazo. Lo de que van a bajar los tipos es especular, no podemos predecir el futuro.

[tcs]

Lo que trato de decir es que la rentabilidad no depende solo de los cupones, así que no sabes que bonos te van a dar más rentabilidad. Si tu estrategia es cambiar de fondos según como esté la curva de tipos, tienes que especular como se van a mover los tipos de interés, lo cual no es fácil. La forma de no especular es no hacer cambios en la cartera.

[crisau]

(...)
-Ventajas: Más rentabilidad y menos riesgo de pérdidas.
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Parece un chollo. ¿Entonces por qué hay inversores que compran bonos de plazos más largos? Se me ocurre que si bajan los tipos, es probable que los bonos de medio plazo acaben dando más rentabilidad que los de un año. Tal vez el mercado prevea bajadas de tipos. Es posible que hagas el movimiento equivocado.

Que mucha gente haga una cosa no quiere decir que sea lo correcto. Ahora mismo los bonos a corto dan más rentabilidad que los de largo plazo. Lo de que van a bajar los tipos es especular, no podemos predecir el futuro.

Precisamente como invertimos a largo plazo, es razonable realizar aportaciones a fondos que inviertan en renta fija a medio plazo. Así estás haciendo la media a lo largo del tiempo comprando bonos con una rentabilidad determinada para un número de años. Lo que me parece especulación es comprar bonos a 1 año porque paguen más anualizado y sin preocuparte de la rentabilidad que darán más allá de ese muy corto plazo.