Orden a la hora de contratar los fondos de inversión
Publicado: Dom Dic 13, 2020 16:53
A la hora de contratar los fondos de una cartera de inversión puede tener bastante importancia qué fondo se ha contratado antes que el otro a la hora de retirar el dinero de la inversión. Y, sin embargo, creo que casi nadie lo tiene en cuenta.
Supongamos que se va a contratar una cartera de inversión de 100.000 euros con un perfil 70% RV / 30% RF. Para simplificar, supondremos que se realiza una cartera de 2 fondos, uno de RV y otro de RF y que no se realizan más aportaciones a la cartera que la inicial.
Cada año se rebalancea la cartera para continuar con el perfil 70-30. La mayoría de los rebalanceos serán de la renta variable a la renta fija, excepto cuando haya caídas en el mercado. Esto va a suponer que al cabo de unos años en la renta fija haya participaciones que originalmente eran de renta variable y otras que originalmente era de renta fija.
A la hora de hacer pequeñas retiradas de dinero, lo mejor suele ser retirar el dinero del fondo que menos haya crecido (normalmente la renta fija), para pagar menos plusvalía. A continuación, se rebalancea la cartera.
Caso 1. Se contrata primero el fondo de renta fija y después el de renta variable.
Al traspasar las participaciones de la renta variable a la renta fija en un rebalanceo, estas serán las más nuevas, por lo que serán las últimas en ser rescatadas. Por lo tanto, las primeras en ser rescatadas (método FIFO) serán las que han sido siempre de renta fija (menor plusvalía).
En caso de que haya un rebalanceo de renta fija a renta variable, las participaciones de renta fija que vayan al fondo de renta variable serán las primeras en volver a ser trasladadas al fondo de renta fija cuando haya un rebalanceo inverso (de renta variable a renta fija).
Caso 2. Se contrata primero el fondo de renta variable y después el de renta fija.
Al traspasar las participaciones de la renta variable a la renta fija en un rebalanceo, estas serán las más antiguas, por lo que serán las primeras en ser rescatadas. Por lo tanto, habrán tenido más crecimiento y pagarán más plusvalía.
¿Cómo lo veis? ¿Se entiende lo que quiero decir? ¿Se me escapa algo?
Creo que el efecto será menor si la cartera está compuesta básicamente de aportaciones periódicas posteriores. Pero si hay una fuerte inversión inicial puede ser algo a tener en cuenta.
A la hora de contratar dos fondos, ¿cómo se tiene en cuenta la fecha de las participaciones? ¿Según cuál hayamos ordenado antes? ¿O según lo haya efectuado la comercializadora?
Supongamos que se va a contratar una cartera de inversión de 100.000 euros con un perfil 70% RV / 30% RF. Para simplificar, supondremos que se realiza una cartera de 2 fondos, uno de RV y otro de RF y que no se realizan más aportaciones a la cartera que la inicial.
Cada año se rebalancea la cartera para continuar con el perfil 70-30. La mayoría de los rebalanceos serán de la renta variable a la renta fija, excepto cuando haya caídas en el mercado. Esto va a suponer que al cabo de unos años en la renta fija haya participaciones que originalmente eran de renta variable y otras que originalmente era de renta fija.
A la hora de hacer pequeñas retiradas de dinero, lo mejor suele ser retirar el dinero del fondo que menos haya crecido (normalmente la renta fija), para pagar menos plusvalía. A continuación, se rebalancea la cartera.
Caso 1. Se contrata primero el fondo de renta fija y después el de renta variable.
Al traspasar las participaciones de la renta variable a la renta fija en un rebalanceo, estas serán las más nuevas, por lo que serán las últimas en ser rescatadas. Por lo tanto, las primeras en ser rescatadas (método FIFO) serán las que han sido siempre de renta fija (menor plusvalía).
En caso de que haya un rebalanceo de renta fija a renta variable, las participaciones de renta fija que vayan al fondo de renta variable serán las primeras en volver a ser trasladadas al fondo de renta fija cuando haya un rebalanceo inverso (de renta variable a renta fija).
Caso 2. Se contrata primero el fondo de renta variable y después el de renta fija.
Al traspasar las participaciones de la renta variable a la renta fija en un rebalanceo, estas serán las más antiguas, por lo que serán las primeras en ser rescatadas. Por lo tanto, habrán tenido más crecimiento y pagarán más plusvalía.
¿Cómo lo veis? ¿Se entiende lo que quiero decir? ¿Se me escapa algo?
Creo que el efecto será menor si la cartera está compuesta básicamente de aportaciones periódicas posteriores. Pero si hay una fuerte inversión inicial puede ser algo a tener en cuenta.
A la hora de contratar dos fondos, ¿cómo se tiene en cuenta la fecha de las participaciones? ¿Según cuál hayamos ordenado antes? ¿O según lo haya efectuado la comercializadora?