Por lo que entiendo, miras de adaptar la cartera a la volatilidad y pérdida máxima estimada con la que te sientes cómodo y modificas el peso de algunos sectores e introduces algún otro activo como oro para conseguir esto.
Si no te importa, podrías poner tu cartera?
La verdad es que no he mirado nada de como se han comportado los distintos tipos de RF estas últimas semanas, veo que está todo en negativo, los ligados a la inflación los que menos. Eso de la correlación lo miro en el X-ray de Morningstar que te da datos solo por periodos de los tres últimos años.
No no, eso de pérdida máxima me hace mucha gracia, como dice el gran Taleb no ha pasado nunca de x% hasta que pasa (mira por ejemplo lo que pasó con LTCM que eran unos cracs, busca en google, pero los límites son eso, límites hasta la fecha y a mi me toca vivir el futuro, no el pasado). Si nos toca un '29 que diremos? yo es que mi pérdida máxima era x... o un conflicto bélico
Para mi, y con todo el respeto, es perder el tiempo, que te puede ir bien para tener una aproximación en entornos normales? sí, pero como sabes que te va a tocar eso a ti si el futuro está en blanco?
Yo me centro en los ciclos, no son muchos, el cuadrante de siempre, por un lado recesión/crecimiento y por otro inflación/deflación, no hay más, eso te da 4 escenarios crecimiento-inflación, crecimiento-deflación, recesión-inflación, recesión-deflación. Miro, al menos, que un 25% de la cartera tire en cualquiera de esos entornos, y modifico el peso, o enfoco los activos hacia lo que creo que encaja en mi perfil. Quiero decir que las épocas de bonanza predominan sobre las crisis y no enfoco el cuadrante hacia la parte defensiva, sino un poco hacia la normalidad pero teniendo las espaldas cubiertas. A parte de eso contemplo riesgo de liquidez, de contrapartida, riesgo de cambios bruscos en los tipos, diversificación fiscal, diversificación divisa, posibilidad de salir por patas del país y 0 deudas como otras características que a mí me dejan dormir tranquilo (para otro no será adecuado, esa es la gracia).
Mi cartera no tiene mayor importancia, porqué es la mía, y está muy tuneada a mi parte de ciclo de vida y mi liquidez que actualmente es alta gracias al trabajo de años creando la bola de nieve y además mi nivel de vida es frugal. Es como si me dicen la cartera de Buffet 100%rv, perfecto, pero no tengo ni sus medios, ni sus conocimientos, ni su edad, ni su perfil de riego. Ahí la clave, diseñarla para tí. Veo que Eizer ha respondido más abajo y la verdad, se parece mucho a la mía. Parto de la idea del Talmud pero también es una partida, porqué la cartera está adaptada. 1/3 RENTAS inmuebles y tierras 1/3 NEGOCIOS bolsa indexada 1/3 EN LA MANO o DISPONIBLE liquidez, rf de varios tipos, metales en diferentes formatos...
Por ejemplo, no tengo colchón de emergencia ya que la liquidez la cuento como un activo y rebalancea como cualquier otro, por eso digo que mi cartera es adecuada para mí y no quiero que sea ejemplo de nada, yo he decidido donde puedo llegar y que me puedo permitir y que no, que me puede quitar el sueño y que no. No tengo previsto cambiar nada cuando viva de ella, tenga 50 u 80 años etc
Si te gusta o interesa el tema de los ciclos te dejo un artículo con ejemplos de activos en ciclos que es muy pedagógico (te guste o no la filosofía del autor que es un buen gestor activo y también pasivo con una CP). Mira sobre todo la diapositiva de la rueda clásica de "Diversificación estructural" y la diapositiva-cuadro de "Activos y subactivos" en diferentes escenarios. Puede servir con cartera Bogle también. Ah! no me acordaba, antes tienes una diapo de los momentos bajo el agua de una Bogle americana 60/40. Los vídeos, el primero solo si te interesa de verdad, que es muy largo aunque bueno
y el segundo ya no lo veo tan apropiado para la temática.
https://www.riverpatrimonio.com/post/di ... ub-activos
