Comprar bonos EEUU sin ETF/Fondo

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jaime11
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Comprar bonos EEUU sin ETF/Fondo

Mensaje por jaime11 » Mar Oct 17, 2023 20:52

Buenas tardes:

El otro día leí que comprando acciones en EEUU desde España no te pueden grabar doble imposición tributaria. ¿Quería preguntar cómo se pueden comprar bonos de EEUU directamente (sin ETF ni fondo) y si tampoco hay doble tributación? He usado el buscador pero no lo he visto.

Gracias de antemano.

tcs
Boglehead
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Re: Comprar bonos EEUU sin ETF/Fondo

Mensaje por tcs » Mié Oct 18, 2023 04:14

En Interactive Brokers se pueden comprar bonos de EEUU. Tal vez en brokers españoles también puedas hacerlo. Pero tengo entendido que los fondos de RF no sufren retenciones por los intereses de los bonos americanos, así que igual no te merece la pena complicarte la vida.

jaime11
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Re: Comprar bonos EEUU sin ETF/Fondo

Mensaje por jaime11 » Mié Oct 18, 2023 17:00

Gracias tcs, el problema que veo es que según he leído en los fondos y ETFs cuando quieres vender los bonos, tienes que hacerlo en el mercado secundario y su valor fluctúa por lo que puedes perder dinero ahí con la operación.
Comprando directamente cuando el bono expira te devuelven la cantidad que depositaste.

Jordi_G
Boglehead
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Re: Comprar bonos EEUU sin ETF/Fondo

Mensaje por Jordi_G » Mié Oct 18, 2023 17:46

jaime11 escribió:
Mié Oct 18, 2023 17:00
Gracias tcs, el problema que veo es que según he leído en los fondos y ETFs cuando quieres vender los bonos, tienes que hacerlo en el mercado secundario y su valor fluctúa por lo que puedes perder dinero ahí con la operación.
Comprando directamente cuando el bono expira te devuelven la cantidad que depositaste.
Pero si tu tienes un fondo y no vendes, no pierdes, es lo mismo.
Un fondo sigue a un índice y mantiene constante el vencimiento. En caso de comprar tu los bonos, cada vez tendrás bonos con un vencimiento más próximo y tu perfil de riesgo variará porqué no es lo mismo tener bonos de medio plazo que de corto plazo. El fondo vende los bonos con un vencimiento más próximo y compra otros de mayor vencimiento para mantener la duración del fondo constante.
El valor liquidativo del fondo varía cada día pero es que el valor liquidativo de tu bono también varía cada día si lo miras.
Además, si compras bonos de Estados Unidos, estarás muy expuesto al tipo de cambio, con lo que el valor de tus bonos aún variará más y sí que puedes terminar teniendo pérdidas.
Si crees que te he sido de ayuda, puedes invitarme a un café aquí: https://ko-fi.com/jordig

jaime11
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Re: Comprar bonos EEUU sin ETF/Fondo

Mensaje por jaime11 » Jue Oct 19, 2023 18:26

Gracias por la respuesta Jordi. En el caso que comentas, si vendo los bonos antes de vencimiento efectivamente no hay diferencia. Pero yo hablo de comprar y mantener hasta que maduren y en ese caso, en la compra a través de fondos, etfs no hay garantías mientras que en la compra directa sí.

El punto que comentas de la tasa de cambio de divisa es cierto

tcs
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Re: Comprar bonos EEUU sin ETF/Fondo

Mensaje por tcs » Jue Oct 19, 2023 19:45

jaime11 escribió:
Jue Oct 19, 2023 18:26
Gracias por la respuesta Jordi. En el caso que comentas, si vendo los bonos antes de vencimiento efectivamente no hay diferencia. Pero yo hablo de comprar y mantener hasta que maduren y en ese caso, en la compra a través de fondos, etfs no hay garantías mientras que en la compra directa sí.

El punto que comentas de la tasa de cambio de divisa es cierto
Yo creo que eso tiene mucho sentido si necesitas el dinero en una fecha concreta y quieres asegurarte una rentabilidad determinada. Pero para invertir en bonos como parte de una cartera de inversión a largo plazo tiene más sentido un fondo, ya que mantiene una duración constante, está más diversificado, reinvierte los cupones sin pasar por hacienda, cubre divisa, te permite hacer traspasos y es más secillo de gestionar. Todo depende de cuales sean tus objetivos.

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