Rebalanceo y consecuencias fiscales
Publicado: Mar Ago 18, 2020 15:43
Hola a todos:
Tengo una cartera pasiva al estilo Bogle hecha con ETFs europeos de acumulación, que a resumidas cuentas tiene el siguiente diseño (dentro de lo habitual que yo sepa):
- RF de un porcentaje de edad-20 (favoreciendo el riesgo), resto RV
- RF: 100% Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged Accumulating
- RV: El objetivo es invertir en el mundo combinando países desarrollados (~85%) con emergentes (~15%). Como los índices mundiales son caros lo he hecho como sigue
--- 75% MSCI World: iShares Core MSCI World UCITS ETF
--- 10% MSCI USA: Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETF 1C
--- 15% MSCI EM: Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C
- Inversión: DAC del ~7-10% del salario bruto, bimensual para ahorrar comisiones, siempre a la posición más desbalanceada a la baja
- Broker: IB Tiered
- TER ponderado: 0.17%
Dados los movimientos fuertes de la bolsa y que he ido pasando por carteras anteriores, no es que de verdad tenga esa cartera ahora mismo, sino que tengo desfases de +-5%. Justo una cifra a partir de la cual empieza a ser importante rebalancear y que como imagináis, no es ajustable usando las inversiones periódicas, ya que son demasiado pequeñas.
Sin embargo, soy reacio a balancear. El principal motivo es que la declaración de la renta se complica y es un tostón de mucho cuidado tener ventas y plusvalías todos los años. El segundo motivo por el que tampoco me gusta rebalancear es perder el interés compuesto de la plusvalía. Se puede esperar un bajón global como el que tuvimos hace unos meses, pero no es una estrategia muy fiable tampoco.
Sé que no hacer nada también es mala solución, al final no tengo la cartera que quiero ya que doy más peso a las posiciones ganadoras, aumentando con ello el riesgo al reducir la diversificación (pero no hay que olvidar que estamos hablando de ETFs de todos modos).
Así que aquí van por fin mis preguntas:
¿Cada cuánto balanceáis vuestras cartera pasiva? ¿Qué criterio utilizáis para considerarla desbalanceada? ¿Cómo estrategia seguis cara a plusvalías y declaraciones de la renta tediosas?
¡Muchas gracias !
PD: ¡Cualquier comentario sobre la cartera en general tb es bienvenido!
Tengo una cartera pasiva al estilo Bogle hecha con ETFs europeos de acumulación, que a resumidas cuentas tiene el siguiente diseño (dentro de lo habitual que yo sepa):
- RF de un porcentaje de edad-20 (favoreciendo el riesgo), resto RV
- RF: 100% Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged Accumulating
- RV: El objetivo es invertir en el mundo combinando países desarrollados (~85%) con emergentes (~15%). Como los índices mundiales son caros lo he hecho como sigue
--- 75% MSCI World: iShares Core MSCI World UCITS ETF
--- 10% MSCI USA: Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETF 1C
--- 15% MSCI EM: Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C
- Inversión: DAC del ~7-10% del salario bruto, bimensual para ahorrar comisiones, siempre a la posición más desbalanceada a la baja
- Broker: IB Tiered
- TER ponderado: 0.17%
Dados los movimientos fuertes de la bolsa y que he ido pasando por carteras anteriores, no es que de verdad tenga esa cartera ahora mismo, sino que tengo desfases de +-5%. Justo una cifra a partir de la cual empieza a ser importante rebalancear y que como imagináis, no es ajustable usando las inversiones periódicas, ya que son demasiado pequeñas.
Sin embargo, soy reacio a balancear. El principal motivo es que la declaración de la renta se complica y es un tostón de mucho cuidado tener ventas y plusvalías todos los años. El segundo motivo por el que tampoco me gusta rebalancear es perder el interés compuesto de la plusvalía. Se puede esperar un bajón global como el que tuvimos hace unos meses, pero no es una estrategia muy fiable tampoco.
Sé que no hacer nada también es mala solución, al final no tengo la cartera que quiero ya que doy más peso a las posiciones ganadoras, aumentando con ello el riesgo al reducir la diversificación (pero no hay que olvidar que estamos hablando de ETFs de todos modos).
Así que aquí van por fin mis preguntas:
¿Cada cuánto balanceáis vuestras cartera pasiva? ¿Qué criterio utilizáis para considerarla desbalanceada? ¿Cómo estrategia seguis cara a plusvalías y declaraciones de la renta tediosas?
¡Muchas gracias !
PD: ¡Cualquier comentario sobre la cartera en general tb es bienvenido!