¿Por qué la bolsa en el largo plazo crece el DOBLE que el PIB mas inflación?

[ingenierum]

Alguien me lo expica?
Regla histórica que en el muy largo plazo se cumple en casi cualquier índice y país. 2 x pib + inflación.
¿Por qué el doble?

[Depe]

He intentado buscar en Google sobre esa regla y no he encontrado nada.

El PIB y la subida de la bolsa no están relacionadas. O al menos la correlación es baja. TIene pinta de ser una regla que alguien ha creado fijándose en varios países con un comportamiento similar y obviando los que no lo cumplen.

Por ejemplo, el otro día decía que el índice de MSCI China había subido un 48% en los últimos 30 años (seguramente menos que la inflación). Pues bien, el PIB de China se ha multiplicado por 41 en ese periodo (4200% de incremento).

[ingenierum]

He intentado buscar en Google sobre esa regla y no he encontrado nada.

El PIB y la subida de la bolsa no están relacionadas. O al menos la correlación es baja. TIene pinta de ser una regla que alguien ha creado fijándose en varios países con un comportamiento similar y obviando los que no lo cumplen.

Por ejemplo, el otro día decía que el índice de MSCI China había subido un 48% en los últimos 30 años (seguramente menos que la inflación). Pues bien, el PIB de China se ha multiplicado por 41 en ese periodo (4200% de incremento).

En el libro El Inversor Tranquilo se explica cientificamente por qué es así. Por qué un incremento del 3% del PIB anual lleva a una rentabilidad real de la bolsa del 6%. No solo a nivel empírico si no teórico.

Lo que pasa es que no tengo el libro. En la charla de Value School del autor, menciona algo pero no lo aborda tampoco. Es interesante el tema

[MrAlchemist]

En el libro El Inversor Tranquilo se explica cientificamente por qué es así. Por qué un incremento del 3% del PIB anual lleva a una rentabilidad real de la bolsa del 6%. No solo a nivel empírico si no teórico.

Y si ya está explicado en ese libro, 'científicamente', 'no sólo a nivel empírico sino teórico', ¿para qué necesitas que alguien te lo explique en este foro?

[Depe]

He ojeado un poco el libro y parece que habla todo el rato de Estados Unidos y del Dow Jones.

[Himbersor]

A largo plazo la rentabilidad de la bolsa es: lo que crezcan los beneficios por acción empresariales + el dividendo que paguen. No tiene más misterio.
A corto plazo, en plazos de menos de 10 - 20 años, interviene una tercera variable: el componente especulativo, la expansión y contracción del múltiplo al que las compañías cotizan. Un año estan a PER 20, otro pueden estar a PER15. Pero acaba regresando a la media, y a largo plazo este componente se neutraliza.