Himbersor escribió: ↑Dom Dic 25, 2022 11:01
Como decía John Bogle, "cost matters". Visto lo que se ha escrito en el hilo de fiscalidad de dividendos de USA, creo que habría que hacer una nueva recomendación de cartera, alternativa, con ETFs. La que está puesta actualmente me parece bien conservarla, porque es lo mejor que se puede hacer con fondos. Pero yo propondría además la siguiente estrategia con ETFs, que es la más barata y con menos costes que puede realizar un inversor europeo:
-Renta variable:
Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc (ISIN: IE00B3YCGJ38) TER: 0,05%
-Renta fija:
Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF Accumulating (ISIN: IE00BH04GL39) TER: 0,07%
Como alternativa en renta variable puede usarse el iShares S&P 500 swap UCITS ETF USD (Acc) (ISIN: IE00BMTX1Y45) con TER 0,07%
Comentarios:
-Es la estrategia indexada más barata que puede lograr un inversor europeo.
-Hay que añadir en los costes la comisión de compraventa del bróker y el spread bid/ask. Son gastos que sólo ocurren dos veces (al comprar y al vender).
-En esta cartera, la renta variable está indexada al S&P 500, no al mundo. Con índices que repliquen al mundo no pueden lograrse costes tan bajos. De todos modos, la rentabilidad histórica del S&P 500 es muy buena, y no tiene por qué dejar de serlo. El propio John Bogle recomendaba estar 100% en acciones americanas. USA es la nación más emprendedora del mundo, con instituciones estables.
-La renta variable de esta cartera es de réplica sintética, permitiendo evitar las retenciones en origen a los dividendos. Como punto negativo, el fondo no posee las acciones del índice, sino otros activos. El riesgo, en mi opinión, es bajo.
-El "tracking difference" de esta cartera respecto a sus índices es menor de 0,10% (el índice es el S&P 500 total return). Con la cartera de fondos recomendada en este hilo (Vanguard Global stock index fund), el tracking difference es de 0,70 - 0,80%. Esto se debe al mayor TER del fondo (0,18%) y sobre todo a que retienen el 30% del dividendo de las acciones americanas. Cuando vendas las participaciones del fondo pagas 20% de impuesto de ganancia patrimonial, por lo que tributas dos veces.
Saludos.