Infinito escribió: ↑Vie Dic 22, 2023 18:38
He perdido mi viejo usuario lamentablemente tenía algunos mensajes pero bueno me he hecho uno nuevo.
Tengo la duda de porque en la recomendación en la parte de Renta Fija no figuran los bonos ligados a la inflación. Si bien a largo plazo quizás no tengan sentido creo que a medida que aumentamos nuestra Renta Fija y se acerca el plazo de retirar fondos o jubilación no sería interesante añadirlos para diversificar la RF y añadir estabilidad? Lo mismo respecto a los fondos de bonos a corto plazo.
O quizás estoy equivocado en el concepto, pero imaginemos una cartera cerca de la jubilación que ya tenga un porcentaje del 50/60+ en Renta Fija, además del Global Bonds con qué convendría diversificar un poco la RF?
Buenas noches,
Si vamos a la teoría de la inversión hay dos elementos; en la RV el factor principal es la diversificación para cazar las empresas que más se revalorizan y seguir al mercado. En cambio en la renta fija no hay un mercado como tal al que seguir, dado que la rentabilidad de la inversión está pactada en el interés que ofrece el bono, lo que más nos interesa es la fiabilidad y calidad crediticia del deudor o emisor del bono, no la diversificación como tal, no queremos TODO el mercado de bonos; queremos los bonos que no van a fallar.
Dicho lo cual, es importante que el plazo de la renta fija que tenemos sea acorde a nuestro plazo inversor.
A lo cual se suma que la renta fija a largo plazo induce un factor de desestabilización en la cartera porque introduce más volatilidad que los bonos a medio o corto plazo, por su mayor sensibilidad en la cotización a los tipos de interés.
Con los bonos ligados a inflación puede ocurrir lo mismo, su comportamiento en fondos es difícil de predecir, o por lo menos, más difícil de predecir que los bonos normales. Y los criterios para introducir renta fija en las carteras son los de disminuir la volatilidad, su comportamiento contraciclico con la RV (aunque esto no siempre ocurre en todos los periodos temporales) y hacer predecible tu cartera. Si metes bonos a largo plazo y bonos ligados a la inflación a largo plazo tu cartera se puede volver impredecible y más volátil.
Y terminando de contestar, si tienes cerca la jubilación lo que te interesa es disminuir el plazo de tu RF para disminuir la volatilidad. De hecho, hoy en día con los tipos de interés altos hay inversores que están optando por fondos monetarios.
Lo dicho; en renta fija no te interesa tanto la diversificación, sino el plazo y la calidad crediticia. Conviene no mezclar conceptos de la RV con conceptos de la RF. Son cosas diferentes…
Un saludo