Soniquete escribió: ↑Dom Jun 09, 2024 19:58
Buenas tardes,
Aquí una nueva consulta del novato Soni y siempre desde el desconocimiento
Llevo unos 6 meses invirtiendo con el método Boglehead y contento.
He leído un post de Rankia sobre armar una escalera de RF y sus ventajas;
-Los primeros escalones podrían tener plazos diarios, mensuales, seis meses o un año.
-Los escalones de en medio, vencimientos de 3, 5 incluso 7 años.
-Los últimos escalones los vencimientos de largo plazo más allá de 10 años.
El post comenta que desde finales de 2022 hubiera sido mejor solo invertir en RF a corto plazo y no a medio ni largo pero que en general lo suyo seria armar una escalera con todos los escalones / plazos.
¿Qué opinan sobre esto?
Mi pregunta viene porque actualmente en RF solo he metido
LU0389812693 (AMUNDI INDEX JPM GBI GLOBAL GOV IHE EURH) y por lo que veo tiene un rendimiento histórico horrible.
Aquí me segunda pregunta, ¿qué opinan sobre posibles alternativas para la RF? He leído la guía y soy fiel seguidor de este foro y creo entender la filosofía BH en el porqué de la renta RF (de hecho opte por este fondo solo gov para máxima decorrelación) pero viendo estos rendimientos y los comentarios sobre la escalera de RF estoy empezando a perder el entendimiento de esta opción de RF en mi cartera.
Seguramente estoy mezclando conceptos y equivocándome en mis observaciones, por eso os consulto para seguir aprendiendo.
Gracias de antemano por cualquier comentario y muchas gracias por la labor que hacéis tod@s aquí!
¡Un saludo!
Buenas tardes,
Sin ánimo de hacer market timing, porque esto es un foro Bogle, pero es buen momento para la renta fija, por dos motivos.
1- Tipos altos que previsiblemente bajarán… o no…
2- Todo el mundo la está poniendo a parir y nadie quiere invertir en ella. Activo NO de moda. Quizá la razón principal.
Para hacerte una escalera de bonos puedes hacerlo con fondos… pero tienen el problema que cotizan y no controlas bien su rentabilidad, darán una rentabilidad parecida a lo que darían fuera del fondo y tienes la ventaja del diferimeinto fiscal… pero… cotizan. Y ya sabes lo que pasa cuando algo cotiza (bueno, todo “cotiza”, pero esto tiene valoraciones diarias de valor según mercado). Lo mejor en ese caso es que hagas una escalera de bonos con bonos de tu país y en tu moneda. En el caso que nos toca, títulos del tesoro, y sería;
1- Letras a 6-9-12 meses, yo siempre he opinado que son mejores las de 9, hay menos demanda, se parecen mucho a las de 12 y dan más rendimiento (por menor demanda), las puedes reinvertir desde la misma página del tesoro.
2- Bonos a 3 y 5 años, los tienes con TIR de casi 3% ahora mismo.
3- Obligaciones a 10 y 15 años. A 3,6% en la última subasta.
El problema que le veo a los largos plazos es que si bien ahora los pillas, bajan los tipos al 0,5 (y suponemos que inflación por debajo del 2% con esos tipos) has hecho el negocio del siglo. Pero si suben… pues has comprado una porquería. Es decir, tienen un componente especulativo alto. De ti dependerá arriesgarte o no, si los tienes que vender los tendrás que vender a pérdida en el mercado secundario. Cosa que no te pasaría con plazos más cortos. Ir a más de 7-8 años me parece arriesgado, puedes tener que comerte la obligación con patatas.
El otro problema que tienen los plazos más largos es que las subastas no están anunciadas con mucha anterioridad… cuando miras el calendario de subastas pone “bonos” y ala, arréglate tú. A veces te los encuentras trasteando por otra cosa. Es algo que debería mejorar el tesoro. Y desde luego, si lo anuncia, no lo hace con la misma claridad que las letras, que sabes los días exactos que saldrán durante todo el año. Por lo cual, tiene el inconveniente de que tienes que tener el dinero parado esperando que salgan los bonos u obligaciones del plazo que quieres.
Por acabar, también hay páginas que permiten la compra de títulos de deuda de otros países. Pero en mi opinión, hay que hacer como los americanos, y ligarse al país en el que vives. Cuenta que si hay un impago del tesoro y quiebra el país en el que vives los títulos serán el menor de tus problemas. No así si quiebra Portugal o Grecia, por poner un ejemplo.
Y como comentario final, la RF está para disminuir volatilidad y riesgo de tu cartera. Si buscas más rentabilidad en tu cartera lo que harás es darle más riesgo a tu cartera, porque la RF puede ser de bajo o alto riesgo. Nosotros recomendamos la de bajo y plazo medio o corto, y si te metes en High yield, crowdlending o renta corporativa individual puede ser que la volatilidad siga igual pero has mandado tu cartera a hacer volteretas a la cuerda floja. Es importante que en la renta fija NUNCA pierdas el sentido de lo que haces: PRESTAR DINERO (las otras dos alternativas son INVERTIR: RV y ESPECULAR: activos reales) Por tanto; asegurarse en cuanto lo devuelven, quien lo devuelve y a cuanto te lo devuelve. En ese orden; PLAZO, CALIDAD CREDITICIA y TIPO. Así evitarás muchos disgustos con la RF.
Un saludo.
) a que variará su composición según vaya el mercado… buscando más rentabilidad… pero ojo, no vayamos a decir que es gestión activa no. Que es totalmente pasiva… menos los ratitos que la cambian.
