No entiendo los fondos monetarios / RF

[Karild]

Buenas!

He seguido leyendo sobre el tema (y la guía de nuevo) y, aunque entiendo cual es el objetivo de ellos, no entiendo por qué últimamente han cumplido la función opuesta.

Por ejemplo, estaba mirando diferentes fondos monetarios y fondos indexados de renta fija a corto plazo, ya que en 3-4 años me gustaría hacer un pago grande, y, aunque ahora están en positivos, no logro entender por qué estuvieron tanto tiempo en negativo (unos 8 años). ¿No son precisamente para evitar perder tanto, y balancear así la RV cuando baja? ¿No hubiera perdido durante estos 8 años si tuviera por ej el fondo monetario Axa C, y el Vanguard Short Bond?

Entiendo que en efecto, las pérdidas hubieran sido mucho mucho más leves que cuando varía la RV, pero tardaron tanto en subir que no entiendo cómo cumplen su objetivo.

Un saludo y gracias

[Karild]

Quiero añadir, he estado leyendo sobre el tema y demás, y (si no me equivoco) entendí que la causa era porque los tipos estaban por los suelos y al subir recientemente pues los bonos emitidos previamente aún bajaron más.

Lo que no entiendo es cómo cumplian su función al valer 0 o negativo incluso durante ese tiempo

[Depe]

La rentabilidad de los fondos monetarios será la que estén dando los tipos de interés en ese momento. Es una inversión con muy poca volatilidad. Si los tipos están a cero, o incluso negativos, no tiene mucho sentido llevar fondos monetarios. Fíjate que en esos años los depósitos de los bancos no daban prácticamente nada de interés. Y muchos bancos empezaron a cobrar comisiones por tener la cuenta porque perdían dinero por tener ahí tu dinero guardado. Ahora que los tipos están más altos, sí que tiene sentido llevarlos.

[Mennekk]

Para entenderlo a lo mejor te ayuda separar "riesgo" de "pérdida".

Un fondo monetario es un tipo de RF de riesgo mínimo: mínimo riesgo de duración (no perderá valor si los tipos suben) y también riesgo de crédito mínimo (los bonos, depositos, etc. en los que está invertido el dinero tienen valoración muy alta).

¿Quiere eso decir que no vas a perder dinero? No, solo quiere decir que es muy improbable que lo pierdas de forma inesperada (por el bajo riesgo). Cuando se invertía en un monetario cuando los tipos estaban en negativo la pérdida (pequeña) estaba asegurada -y eso ya se sabía en el momento de contratarlo, pero el riesgo de una pérdida repentina seguía siendo mínimo.

Una buena forma de visualizarlo es comparar el Axa Trésor Court Terme FR0000447823 con un fondo de RF corporativa como el Vanguard Global Short-Term Corporate Bond Index Fund EUR Hedged Acc IE00BDFB7290 durante la pandemia de COVID del 2020.

[NachoR]

Para entenderlo a lo mejor te ayuda separar "riesgo" de "pérdida".

Un fondo monetario es un tipo de RF de riesgo mínimo: mínimo riesgo de duración (no perderá valor si los tipos suben) y también riesgo de crédito mínimo (los bonos, depositos, etc. en los que está invertido el dinero tienen valoración muy alta).

¿Quiere eso decir que no vas a perder dinero? No, solo quiere decir que es muy improbable que lo pierdas de forma inesperada (por el bajo riesgo). Cuando se invertía en un monetario cuando los tipos estaban en negativo la pérdida (pequeña) estaba asegurada -y eso ya se sabía en el momento de contratarlo, pero el riesgo de una pérdida repentina seguía siendo mínimo.

Una buena forma de visualizarlo es comparar el Axa Trésor Court Terme FR0000447823 con un fondo de RF corporativa como el Vanguard Global Short-Term Corporate Bond Index Fund EUR Hedged Acc IE00BDFB7290 durante la pandemia de COVID del 2020.

¡Buen ejemplo!