Recomendación de carteras Boglehead [edición 2025]

[Jordi_G]

Y comprar un monetario con francos suizos se puede en myinvestor?

Sí, veo que tienen el LU0128498267 "Pictet - Short-Term Money Market CHF - P". Piensa que vas a pagar por el cambio de divisa tanto cuando lo pases a CHF como cuando lo vuelvas a pasar a euros.

[Petit_stalviator]

Perdonad mi ignorancia, pero que diferencia hay entre los fondos: iShares Developed World Index Fund S Acc IE000ZYRH0Q7 y el fondo iShares Developed World Index (IE) D Acc EUR IE00BD0NCM55 (a parte de las menores comisiones de la clase S. No entiendo como una misma gestora crea dos fondos iguales con el índice MSCI y las mismas participaciones...algo se me escapa?

[Rogerd]

Son el mismo fondo pero clases distintas, y no es que haya 2 clases es que las gestoras suelen tener 3 o 4 escalones de comisiones del mismo fondo (por ejemplo de este hay D, S, Flex, Inst). Esto multiplicalo por acumulación, distribución, hedged y en 4 o 5 monedas distintas y una gestora puede fácilmente tener entre 20 y 40 clases del mismo fondo. Del iShares Developed World Index Fund he contado 29 clases distintas. Realmente no son 29 fondos, solo hay un único fondo, el resto es ingeniería contable.

Es una estrategia comercial. Las gestoras no suelen bajar la comisión de un fondo que ya tiene miles de millones de euros (Clase D) porque perderían mucho dinero de golpe. En su lugar, crean un fondo "nuevo" (Clase S) con mejores condiciones para captar dinero nuevo y competir con otras gestoras (como Vanguard o Amundi), manteniendo a los clientes antiguos en la clase más cara por inercia o por otros requisitos.

Las diferencia principal las comisiones y .... Inversión Mínima Inicial 100.000 € vs 200.000.000 €

MyInvestor ha negociado condiciones especiales para ofrecer esta clase a sus clientes minoristas. Esto te permite disfrutar de la comisión del 0,06% (TER) que normalmente solo tendría un gran fondo soberano.

Saludos.

[Petit_stalviator]

Son el mismo fondo pero clases distintas, y no es que haya 2 clases es que las gestoras suelen tener 3 o 4 escalones de comisiones del mismo fondo (por ejemplo de este hay D, S, Flex, Inst). Esto multiplicalo por acumulación, distribución, hedged y en 4 o 5 monedas distintas y una gestora puede fácilmente tener entre 20 y 40 clases del mismo fondo. Del iShares Developed World Index Fund he contado 29 clases distintas. Realmente no son 29 fondos, solo hay un único fondo, el resto es ingeniería contable.

Es una estrategia comercial. Las gestoras no suelen bajar la comisión de un fondo que ya tiene miles de millones de euros (Clase D) porque perderían mucho dinero de golpe. En su lugar, crean un fondo "nuevo" (Clase S) con mejores condiciones para captar dinero nuevo y competir con otras gestoras (como Vanguard o Amundi), manteniendo a los clientes antiguos en la clase más cara por inercia o por otros requisitos.

Las diferencia principal las comisiones y .... Inversión Mínima Inicial 100.000 € vs 200.000.000 €

MyInvestor ha negociado condiciones especiales para ofrecer esta clase a sus clientes minoristas. Esto te permite disfrutar de la comisión del 0,06% (TER) que normalmente solo tendría un gran fondo soberano.

Saludos.

Muchas gracias.

[Vangogh]

Hola a todos. Otra duda de principiante con respecto a iShares Developed World Index Fund clases S y D: como el primero actualmente solo lo comercializa Myinversor, si, una vez contratado se desea cambiar de comercializadora, ¿no se podría hacer? ¿No lo van a comercializar algunas otras mas adelante?

[Jordi_G]

Hola a todos. Otra duda de principiante con respecto a iShares Developed World Index Fund clases S y D: como el primero actualmente solo lo comercializa Myinversor, si, una vez contratado se desea cambiar de comercializadora, ¿no se podría hacer? ¿No lo van a comercializar algunas otras mas adelante?

Ni idea si lo van a comercializar otros en un futuro, pero parece un acuerdo bastante exclusivo entre Myivnestor y Blackrock. Si quisieras cambiar de comercializador, tendrías que pasarlo a otro que tuviese el nuevo comercializador. Tampoco es nada complicado.

[Vales]

Buenos días....primero quería dar las gracias por compartir tan valiosa información! Llevo años leyéndolos y han sido mi guía para invertir según la filosofia Bogle .

Actualmente tengo invertido en los 3 fondos de Vanguard, y mi pregunta es si valdría la pena cambiar el global por el equivalente de iShares con menos comisión o no hace tanta diferencia en la rentabilidad a largo plazo y mejor empezar con el iShares cuando haga nuevas aportaciones?

Muchas gracias

[Petit_stalviator]

Buenos días....primero quería dar las gracias por compartir tan valiosa información! Llevo años leyéndolos y han sido mi guía para invertir según la filosofia Bogle .

Actualmente tengo invertido en los 3 fondos de Vanguard, y mi pregunta es si valdría la pena cambiar el global por el equivalente de iShares con menos comisión o no hace tanta diferencia en la rentabilidad a largo plazo y mejor empezar con el iShares cuando haga nuevas aportaciones?

Muchas gracias

Rentabilidad no cambia mucho ya que los dos van segun el MSCI pero el ishares world de clase S que puedes encontrar en MYI solo tiene el 0,07 TER mientras que el de vanguard tiene 0,19%. Así que vale la pena la verdad.

Saludos

[Vales]

Muchas gracias por tu respuesta!

Entonces, sabiendo que mi objetivo es a largo plazo, valdría la pena cambiar los fondos de Vanguard (digo los porque también tengo el Emergentes) por los de iShares con comisiones más bajas, aunque en el cambio pueda estar desinvertida unos días? Esta es mi gran duda.

Un saludo

[Jordi_G]

Muchas gracias por tu respuesta!

Entonces, sabiendo que mi objetivo es a largo plazo, valdría la pena cambiar los fondos de Vanguard (digo los porque también tengo el Emergentes) por los de iShares con comisiones más bajas, aunque en el cambio pueda estar desinvertida unos días? Esta es mi gran duda.

Un saludo

Es una decisión totalmente personal. Piensa que en uno o dos días fuera de mercado puedes dejar de ganar más que lo que te ahorrarás de comisiones en años. Igualmente, está el tema del swing pricing de Vangaurd y el dual pricing de ishares que, a la práctica, es una comisión encubierta de compra y de venta (aunque es con buena intención, para que los que entran y salen del fondo asuman los costes que esto comporta y no los asuman el resto de inversores que están quietos). Por último, había un tema de redondeos extraños que aplicaba Myivnestor en las compras de ishares y que también se perdía algo.

[Poblado]

Muchas gracias por tu respuesta!

Entonces, sabiendo que mi objetivo es a largo plazo, valdría la pena cambiar los fondos de Vanguard (digo los porque también tengo el Emergentes) por los de iShares con comisiones más bajas, aunque en el cambio pueda estar desinvertida unos días? Esta es mi gran duda.

Un saludo

El otro día hice unas simulaciones en Python con datos históricos del SP500, y aunque de momento mi proceso es demasiado chapuza para compartirlo en detalle (puede que haga un post en el futuro), esto es lo que encontré:

- En promedio, cada día que pasas fuera del mercado te pierdes una subida de + 0,03% aprox.

- Aunque la cifra anterior sea un promedio, existe una posibilidad pequeňa (pero no despreciable) de que te pierdes una subida de hasta un + 2,00% aprox..

- Si tu traspaso tarda 5 días en completarse (peor caso), te perderás una subida promedio de + 0,15% aprox..

- Si tu traspaso tiene la misma probabilidad de tardar entre 1-5 días, entonces en promedio te pierdes una subida de + 0,10% aprox.

- Puedes reducir significativamente el riesgo de perderte una subida grande si realizas el traspaso "en trozos" en lugar de todo de golpe. Haces un traspaso, esperas a que termine, y realizas el siguiente. Con esto, creo recordar que el riesgo de perder un + 2,00 % con una probabilidad pequeña se convertía en una posible pérdida de + 0,60 % aprox., con la misma probabilidad pequeña.

- A partir de 7-8 trozos, cada trozo adicional en el que dividas el traspaso tiene un impacto despreciable en la reducción del riesgo en el peor caso. Pero en teoría, debería ser posible calcular una cantidad "óptima" de trozos en función de la pérdida máxima que estás dispuesto a asumir.

- El método anterior también reduce el impacto positivo si tienes suerte y evitas una caída del mercado. Aunque a un Boglehead esto le debería dar igual.

- A lo largo de todas las simulaciones, el traspaso "en trozos" sale mejor parado en promedio que el traspaso "de golpe".

ATENCIÓN
Ten en cuenta que mis simulaciones usaron el SP500, y si eres un Boglehead, probablemente tú inviertas en todo el mundo en lugar de sólo América. En ese caso, seguramente las pérdidas que tengas sean ligeramente menores que lo que te acabo de decir, al no ser América el 100% del mercado mundial.


Espero que esto te pueda servir de ayuda para tomar tu decisión.

[Vales]

Muchísimas gracias a los dos por sus respuestas tan detalladas!!!

[Jordi_G]

- En promedio, cada día que pasas fuera del mercado te pierdes una subida de + 0,03% aprox.

Creo que, como tu mismo intuyes, no tiene ningún sentido hablar de promedios en un activo tan volátil. Si estás un día fuera de mercado, puede pasar cualquier cosa, que te pierdas una subida de un uno, de un dos, de un tres o una bajada de estos importes o más. Que el promedio sea 0,03% no tiene ninguna relevancia.

[Poblado]

- En promedio, cada día que pasas fuera del mercado te pierdes una subida de + 0,03% aprox.

Creo que, como tu mismo intuyes, no tiene ningún sentido hablar de promedios en un activo tan volátil. Si estás un día fuera de mercado, puede pasar cualquier cosa, que te pierdas una subida de un uno, de un dos, de un tres o una bajada de estos importes o más. Que el promedio sea 0,03% no tiene ninguna relevancia.

Por supuesto que no tendría sentido tratar a la evolución en los precios del mercado como si fuera una distribución normal. Es precisamente por eso que he empleado datos reales y bloques contiguos de días ("slice sampling") para preservar en la medida de lo posible el comportamiento real del mercado. Puedo compartir la metodología y el código si es de interés de alguien.

Estoy de acuerdo en que uno no debería hacer traspasos con frecuencia ni alegremente, porque tiene las de perder. Pero si "troceas" el traspaso, reduces significativamente la varianza, y se concentra la mayoría de la probabilidad en el promedio. Esto es la ley de los números grandes. Si uno se ve obligado a hacer un traspaso por cualquier razón (e.g. el broker o la gestora cambian sus condiciones muy negativamente), viene bien saber de este "truco" de trozear el traspaso.

[Gustav]

Mi opinión: Creo que la diferencia de gastos de los fondos es tan pequeña que puede no merecer la pena.

Si te decides a hacerlo, recomiendo revisar el calendario mensual de anuncio de datos económicos en Estados Unidos y tratar de usar una semana "tranquila" a priori, es decir, yo evitaría que te coincida con anuncio de datos de empleo, de inflación, etc. Yo trataría de evitar también la época de anuncio de resultados trimestrales y las reuniones de la FED.

Por otra parte, estamos en una época de mucho miedo y volatilidad alta con la guerra. Cualquier día puede haber un anuncio que mueva los precios enormemente, como ocurrió hace un año con lo del Trump tariff turmoil.

[Vales]

Mi opinión: Creo que la diferencia de gastos de los fondos es tan pequeña que puede no merecer la pena.

Si te decides a hacerlo, recomiendo revisar el calendario mensual de anuncio de datos económicos en Estados Unidos y tratar de usar una semana "tranquila" a priori, es decir, yo evitaría que te coincida con anuncio de datos de empleo, de inflación, etc. Yo trataría de evitar también la época de anuncio de resultados trimestrales y las reuniones de la FED.

Por otra parte, estamos en una época de mucho miedo y volatilidad alta con la guerra. Cualquier día puede haber un anuncio que mueva los precios enormemente, como ocurrió hace un año con lo del Trump tariff turmoil.

Muy buen punto esto también. De momento he decidido quedarme como estoy y, en caso de hacer nuevas aportaciones, hacerlas en los fondos de iShares con menores comisiones.

Muchas gracias!