Cambio de divisa de inversiones en EEUU

[Pittuga]

Hola,

Recientemente he hablado con un amigo inversor sobre el estado de la política estadounidense. Ahí he vivido, trabajado y es donde tengo casi todos mis ahorros. Ahora vivo en españa.
Sabiendo que el Dollar se sigue devaluando, hemos hablado de la posibilidad de cambiar nuestras inversiones a Euros.
¿Esto será una buena idea? Y si es una buena idea, ¿como se hace?
Soy seguidor de Boggleheads desde que estaba en estados unidos y me gusta las inversiones simples y a largo plazo. Mi portfolio es bastante variado:

VBLTX = 17%
VTEAX = 17%
VTIAX = 30%
VTSAX = 35%

Estos están en Vanguard (Estados Unidos) y en una "brokerage account". O sea, nada de cuentas de jubilación (401k, etc.)
Como ahora vivo en España y no tengo planes de volver a EEUU, ¿que os parece el cambio de divisa?
Aunque no lo haga al 100%, me gustaría entender mejor las implicaciones de este cambio y como se puede hacer de una manera eficaz.

Muchas gracias,
PT

[Poblado]

Hola,

Recientemente he hablado con un amigo inversor sobre el estado de la política estadounidense. Ahí he vivido, trabajado y es donde tengo casi todos mis ahorros. Ahora vivo en españa.
Sabiendo que el Dollar se sigue devaluando, hemos hablado de la posibilidad de cambiar nuestras inversiones a Euros.
¿Esto será una buena idea? Y si es una buena idea, ¿como se hace?
Soy seguidor de Boggleheads desde que estaba en estados unidos y me gusta las inversiones simples y a largo plazo. Mi portfolio es bastante variado:

VBLTX = 17%
VTEAX = 17%
VTIAX = 30%
VTSAX = 35%

Estos están en Vanguard (Estados Unidos) y en una "brokerage account". O sea, nada de cuentas de jubilación (401k, etc.)
Como ahora vivo en España y no tengo planes de volver a EEUU, ¿que os parece el cambio de divisa?
Aunque no lo haga al 100%, me gustaría entender mejor las implicaciones de este cambio y como se puede hacer de una manera eficaz.

Muchas gracias,
PT

Buenos días,

Mi opinión: olvídate de predecir el futuro, y no toques nada.

En primer lugar, nadie puede predecir los movimientos en los cambios de divisa. No es ninguna garantía que el dollar continuará devaluándose. Si tu amigo o tú tenéis una bola de cristal que os dice lo contrario, entonces os recomiendo apalancaros hasta los dientes y hacer un carry trade. ¡Qué videntes más poco ambiciosos! /j

La realidad es que, a largo plazo, las diferencias relativas entre divisas se terminan cancelando. Es por esto que invertimos en renta variable global sin cobertura de divisa. Es algo sobre lo que no merece la pena preocuparse.

Además:

- Para pasar las inversiones a euros te tocaría, como mínimo, pagar las comisiones del cambio de divisas. Si estás en la fase de acumulación y no planeas gastarte ese dinero pronto, estarías tirando dinero tontamente.
- Como tu cuenta no es de jubilación, también es posible que te tocara pagar plusvalías en origen. Sin embargo, al no estar muy al corriente de la fiscalidad estadounidense, desconozco si sería posible hacer el cambio de divisas sin pagar impuestos.
- Aunque cambies la divisa de denominación de tus inversiones, una parte importante de ellas seguirá estando en EEUU (y, por tanto, en dólares). De eso no te puedes librar. Además, ya tienes exposición a divisas extranjeras, por lo que estás suficientemente diversificado en ese sentido.

Sin ánimo de ofender, y solo para hacerte reflexionar: se nota que eres boglehead en la construcción de la cartera, pero... ¿lo eres también en pensamiento? ¿crees que es posible que en un futuro te volvieras a plantear cambiar la cartera en función de "lo que va a pasar"? La disciplina y la humildad ante la incertidumbre son también pilares de esta filosofía.

Un saludo.

[Depe]

Es difícil de ver al principio, pero... el dinero con el que vas a terminar va a ser EL MISMO tanto si tienes la inversión en dólares como si la tienes en euros. ¡El mismo!

Imagina que tienes una cartera de 100.000 dólares (como el cambio está en 0,86, equivale a 86.000 euros). Imagina que dentro de 10 años la cartera vale 200.000 dólares. Sin embargo, imagina que el dólar se ha devaluado y el cambio está a 0,75. Por lo tanto, equivale a 150.000 euros.

Tanto si has mantenido la cartera en dólares como si la has pasado a euros, el dinero con el que acabes será el mismo: 200.000 dólares o 150.000 euros.

¿Por qué pasa eso? Porque en tu fondo no tienes dinero en euros o en dólares, sino que tienes acciones (que cotizan en dólares, independientemente de la moneda de tu fondo). Si el dólar se devalúa frente al euro, la 'rentabilidad' en dólares será mayor (en el ejemplo, 100% en dólares y 74% en euros), pero crecen más los dólares porque ahora valen menos.

En todo caso, lo que podrías hacer es comprar un fondo Hedged en euros. Estos fondos te dan la rentabilidad que tiene un dólares (100% en el ejemplo) a los euros (excepto una comisión por el seguro hedged), por lo que habrías acabado, más o menos, con 172.000 euros (el doble de 86.000). Eso sí, cuidado que estarías haciendo una apuesta a que la devaluación del dólar será mayor de la esperada. ¿Quieres apostar tu patrimonio a que el dólar se va a devaluar (más de los esperado) respecto al euro? Si la respuesta es "no", entonces no uses un fondo hedged.

[Pittuga]

Hola,

La razón para traer este tema a discusión, fue hablar con alguien que sabe más que yo, lo que me hizo pensar el las consecuencias de hacer cambios en mi protfolio.
En este momento no sigo contribuyendo a mis inversiones, solo mantenerlas y dejar que trabajen por mi. Me dedico a ajustarlas trimestralmente y mantener un rango de riesgo cerca de 65% / 35%. El tema de la devaluación del dólar me hizo pensar y no quería hacer nada sin entender mínimamente sus consecuencias. Por lo que veo no vale la pena hacer cambios, pero me preocupa que cada vez que tengo que transferir dinero a España, va llegando menos.
Me cuesta entender cuando actuar en situaciones como la que se está presentando en EEUU.

Muchas gracias por vuestras respuestas.
PT

[Poblado]

Buenas tardes-noches @Pittuga ,

Tras pensarlo un poco más, me acabo de dar cuenta de que he pasado por alto un detalle importante que cambia la cuestión un poco. Ahora estoy un poco ocupado, así que de momento me voy a limitar a apuntarlo para que el resto de compañeros puedan dar feedback más detallado.

En general, el riesgo de divisa es tolerable en la renta variable, pero no en la renta fija. Al no estar tan familiarizado con los fondos que usan los americanos, no había caído en que tu fondo de renta fija invierte únicamente en bonos estadounidenses. Como parece que tu consumo es en euros, estás asumiendo riesgo de divisa en la renta fija. Ello quiere decir que no podrá cumplir con la función estabilizadora que se espera de ella en la cartera. En ese caso, si planeas seguir consumiendo/jubilarte en euros el resto de tu vida, entonces SÍ que deberías cambiar tu exposición en renta fija de dollares a euros, bien con bonos de la eurozona o con bonos globales cubiertos a euro.

También está el hecho de que los bonos son de larga duración, hecho que también hace difícil su función como estabilizadores de la cartera. Pero asumo que esto último es por elección propia.

Un saludo, y disculpa el descuido.

[JGG]

Soy seguidor de Boggleheads desde que estaba en estados unidos y me gusta las inversiones simples y a largo plazo. Mi portfolio es bastante variado:

VBLTX = 17%
VTEAX = 17%
VTIAX = 30%
VTSAX = 35%

Estos están en Vanguard (Estados Unidos) y en una "brokerage account". O sea, nada de cuentas de jubilación (401k, etc.)
Como ahora vivo en España y no tengo planes de volver a EEUU, ¿que os parece el cambio de divisa?

Si no tienes intención de volver a Estados Unidos y prevés que tus gastos van a ser en euros a partir de ahora, los dos fondos de bonos estadounidenses (VBLTX 17% y VTEAX 17%) ya no estarían cumpliendo su función. Tendrías que sustituirlos por fondos de bonos denominados en euros, o bien cubrir la moneda a euros para aquellos fondos que tengan bonos en divisas diferentes al euro. Salvo error por mi parte o que no haya entendido yo algo.

[Rogerd]

Lo primero, y muy importante, es si sois ciudadanos estadounidenses (o green card) o si sois ciudadanos españoles (sin green card). A efectos de fiscalidad es muy importante, los ciudadanos estadounidenses (también si sois poseedores de una green card) tienen obligación fiscal en EE. UU. de por vida. Y al ser residentes en España también debéis tributar en España. En cambio si sois españoles (sin green card) solo tenéis obligaciones en España. La diferencia es sustancial y cambia radicalmente las opciones. Pero eso deberíais saberlo vosotros mejor que nadie en este foro.

Y lo segundo es que vuestra premisa de partida es errónea, o sufre de recency bias:
"Sabiendo que el Dollar se sigue devaluando"

Desde que existe el euro el dolar ha bajado ha subido ha vuelto a bajar y vuelto a subir infinidad de veces, pero en el largo plazo mas bien se ha apreciado. Lo critico es la volatilidad.

dolareuro.png (28.44 KiB) Visto 1821 veces

Que pasara en el futuro no lo sabemos y tu amigo tampoco.

[Pittuga]

Hola,

Gracias por vuestras respuestas. Me han dado mucho en que pensar.
Es que ya tengo este portfolio hace bastante tiempo y nunca he pensado en el tema de la divisa… hasta ahora.
Voy tener que releer el tema de las carteras personales y verificar en Vanguard que tipos de bonos tienen que sean en otras divisas (como euros) y el mas diversificados posible. Mi preferencia es tener solo dos fondos de bonos, para facilitar el “rebalance”. No tengo experiencia ninguna con ETFs, y tampoco me importa mucho, porque no suelo comprar / vender con frequencia.
¿Que aspectos consideráis más importantes en la elección de este tipo de fondos?
Seguramente volveré con mas perguntas.

Un saludo,
PT

[Poblado]

Hola,

Gracias por vuestras respuestas. Me han dado mucho en que pensar.
Es que ya tengo este portfolio hace bastante tiempo y nunca he pensado en el tema de la divisa… hasta ahora.
Voy tener que releer el tema de las carteras personales y verificar en Vanguard que tipos de bonos tienen que sean en otras divisas (como euros) y el mas diversificados posible. Mi preferencia es tener solo dos fondos de bonos, para facilitar el “rebalance”. No tengo experiencia ninguna con ETFs, y tampoco me importa mucho, porque no suelo comprar / vender con frequencia.
¿Que aspectos consideráis más importantes en la elección de este tipo de fondos?
Seguramente volveré con mas perguntas.

Un saludo,
PT

Buenos días,

Las cosas más importantes que hay que mirar a la hora de elegir un fondo son:
- que el índice que replica capture un universo de inversión adecuado (en este caso, bonos de la eurozona o bonos globales)
- que los costes sean bajos
- que el tracking difference respecto al índice sea bajo (idealmente, debería ser ~ TER)
- en caso de usar un fondo de bonos global, que la divisa esté cubierta a euro

Por desgracia, al utilizar una cuenta taxable te tocará pagar plusvalías para cambiar la renta fija. Si esta cartera la tienes desde hace un buen tiempo, como dices, entonces el corte de pelo puede ser importante. Al menos te puedes reconfortar en el hecho de que lo que pagues hoy, no lo pagarás el día de mañana...

Un saludo.

[Pittuga]

Con el pelo que me resta, esto va à doler
Y para mejorar la cosa, mi mujer y yo tenemos doble ciudadanía europea y estadounidense… mas para pagar

[Pittuga]

Bueno,

He hecho algunas investigaciones y me gustaría compartirla con vosotros para obtener comentarios validos.

Ahora entiendo mejor que mi elección de renta fija no es la mejor, una vez que estoy viviendo en España. Tendré que hacer algo.
Segundo investigué, Vanguard US no tiene ningún producto en otra divisa que no sea USD. Entonces veo pocas alternativas.

1. Puedo consolidar mis fondos de renta fija (VBLTX + VTEAX) en un solo fondo (estaba pensando en VTABX). Esto no va a resolver el problema de las divisas, pero hará mas sencillo mi portafolio.
Después lo que puedo hacer, es intentar transferir USD a EUR cuando el cambio sea mas favorable (dentro del contexto actual).

2. Como tengo una pequeña cuenta en MyInvestor, puedo usarla para mi renta fija (en EUR), mientras rebajo la cantidad de fondos en la misma renta fija en EEUU.

3. Esto lo voy a dejar aquí, por si alguien conoce la realidad en EEUU, pero lo mejor es que yo contacte un asistente fiscal ahí para mejor concejo: Convertir los fondos de renta variable en sus ETFs equivalentes, para mejores ventajas fiscales.

4. Recientemente he oido hablar de la “bucket strategy”.
¿Están familiarizados con esta estrategia?

Tal vez sean muchas preguntas para un solo post y posiblemente algunas ya estarán comentadas en otros posts. Si es así, os pido que me guieis a dichos posts.

Un saludo,
PT

[Poblado]

Buenos días,

Perdón por la demora. Voy a contestar todas las preguntas de forma un poco superficial. Espero que el resto de compañeros puedan contribuir.

1. Puedo consolidar mis fondos de renta fija (VBLTX + VTEAX) en un solo fondo (estaba pensando en VTABX). Esto no va a resolver el problema de las divisas, pero hará mas sencillo mi portafolio.
Después lo que puedo hacer, es intentar transferir USD a EUR cuando el cambio sea mas favorable (dentro del contexto actual).

La parte que he puesto en negrita es la que más miedo me da. Parece indicar que implícitamente no has terminado de entender el motivo por el que te animamos a cambiar la divisa, y sigues un poco con mentalidad de market timing. También puede que te esté entendiendo mal, en cuyo caso me disculpo y ruego nos aclares a qué te refieres.
La necesidad de cambiar la divisa en tu caso no tiene nada que ver con el tipo de cambio actual. Tiene que ver con el hecho de que tu consumo está en euros, pero tu exposición a renta fija no lo está. Esa discrepancia implica un riesgo adicional y una mayor volatilidad en la parte de tu cartera que, se supone, debería darte más protección.
El tipo de cambio actual da lo mismo. Lo cambies o no, vas a seguir teniendo la misma cantidad de dinero y el mismo poder adquisitivo, aunque parezca contraintuitivo.

Puedo entender que decidas esperar un poco y no hacer todo el cambio de golpe, para minimizar los impuestos. Aunque esto no estaría libre de pegas, y tendrías que considerar cuánto tiempo tardarías en hacer toda la transferencia y cuántos impuestos te ahorrarías exactamente, frente a hacerlo todo de golpe.

EDIT: Y, tras pensarlo un poco más, yo tampoco haría la consolidación que dices. Sería pagar impuestos tontamente, si planeas mantener ese dinero en renta fija estadounidense (porque te tocará volver a vender para hacer el cambio de divisa, de todos modos). Aunque la simplicidad es valiosa, tu dinero también lo es. Si vas a vender las posiciones en ambos fondos, yo aprovecharía y lo movería directamente a un fondo de bonos europeos.

2. Como tengo una pequeña cuenta en MyInvestor, puedo usarla para mi renta fija (en EUR), mientras rebajo la cantidad de fondos en la misma renta fija en EEUU.

Nada que objetar.

3. Esto lo voy a dejar aquí, por si alguien conoce la realidad en EEUU, pero lo mejor es que yo contacte un asistente fiscal ahí para mejor concejo: Convertir los fondos de renta variable en sus ETFs equivalentes, para mejores ventajas fiscales.

De lo poco que sé sobre la fiscalidad estadounidense, me parece una mala idea. La "ventaja fiscal" de los ETF en EEUU tiene poco que ver con los motivos por los que un europeo querría usar ETF en lugar de fondos:
Hasta donde yo sé, en EEUU no existen los fondos de acumulación. Esto quiere decir que, si la inversión no está en una cuenta de jubilación, se tienen que pagar impuestos por los dividendos y las "distribuciones capitales". Las "distribuciones capitales" son una cosa rara que hacen los fondos allí, de tal modo que distribuyen antes de tiempo ciertas plusvalías que realizan al comprar y vender activos. Es lo que se me quedó después de leer un capítulo de un libro de Bogle en el que comparaba fondos tradicionales vs ETF. La "ventaja" de usar ETF en EEUU es que, por su estructura interna, minimizan estas "distribuciones capitales".
Sin embargo, también se decía en ese mismo capítulo del libro de Bogle que los fondos de Vanguard son notorios por repartir la misma cantidad de "distribuciones capitales" tanto en formato fondo como ETF. Si esto realmente es así, no vas a obtener ningún beneficio con el cambio. Aunque es algo que habría que verificar.

No solo eso, sino que el hecho de vender los fondos implicaría realizar plusvalías, lo cual te perjudicaría.

De todos modos, si decides contactar un asesor fiscal, no olvides nunca contratar uno que cobre por hora, en lugar de por % de AUM. Y no te dejes engatusar si te ofrece alguna estrategia compleja y que no necesitas.

4. Recientemente he oido hablar de la “bucket strategy”.
¿Están familiarizados con esta estrategia?

La conozco del blog de ERN. Solo sé que sirve para reducir el riesgo de secuencia en los primeros años de jubilación, aunque no es el único método. Parece que no es más que un nombre "chulo" para llamar a una asignación de activos que combina renta variable, bonos y efectivo. Puede tener sentido si estás en los primeros años de jubilación. Aunque también lo podría tener algo como una bond tent/equity glidepath.


Me preocupa un poco que te estés planteando llevar a cabo tantos cambios de golpe. Yo me lo tomaría con calma y me centraría en lo más importante, que es crear un plan para pasar la exposición de renta fija de dollares a €.
Antes de realizar cualquier cambio en la cartera, puede convenir esperar unos meses para asegurarte de tener la mente fría. La impulsividad es la enemiga del inversor.

Un saludo y mucha suerte.

[Pittuga]

Hola,

Relativamente al cambio de divisa en si, quiero clarificar mi posición:
En este momento, para pasar mi dinero de EEUU a España tengo proceder de la siguiente manera:

Vanguard → Cuenta de banco → WISE → Cuenta de banco
(Fondos de inversion) (EEUU) (Transferencia) (España)

La “transferencia” a que me refiero en este tópico es la en que uso WISE entre mi cuenta en EEUU y España.
Las transferencias en EEUU (entre Vanguard y mi banco americano) son todas en USD y se efectúan según otro plan.

Así, mientras tenga dinero en EEUU, tendré que cambiar USD a EUR en algún momento durante un cualquier año. Haré una o dos transferencia al año y tendré una almohada suficiente grande en España, para permitirme ser mas flexible con el momento de dicha(s) transferencia(s). La idea es definir un plazo de 2 o 3 meses para monitorizar el USD y hacer la transferencia en el mejor momento posible. Soy consciente que nunca voy conseguir anticipar el mercado, pero el peor escenario posible es que espere hasta el ultimo día de ese periodo de 2-3 meses y termine transfiriendo el dinero con un peor cambio. Eso no me preocupa demasiado, porque no veo que la variación del cambio sea tan extrema en un período de pocos meses.
A lo mejor esto es una tontería y lo mejor seria definir un día especifico y hacer la transferencia en ese día, sea cual sea el cambio USD-EUR. Si es así, con el tiempo cambiaré el plan.

En tu EDIT, le das en el clavo de lo que más me preocupa en este momento.
Todo lo que leo sobre el tema me lleva a concluir que los dos fondos de bonos que tengo en este momento no me están ayudando en nada. O sea, no me ayudan porque estoy viviendo en España y los bonos están en USD.
He estado dandole vueltas por se valdría la pena consolidar, pero siempre termino en el mismo sitio: ¿para que pagar impuestos dos veces? Una ahora para consolidar los fondos y otra cuando realmente tenga que venderlos para transferir dinero a España. Pienso (y me parece que tu también) que lo mejor es dejarlo como está por ahora).
Otra posibilidad en que he estado pensando, es dejar la renta variable como está y ir sacando solo de la renta fija. Cuando venda la renta fija, vender un poco más de lo que necesito. Así transfiero USD a EUR y una vez que tenga el dinero en España, el que no necesite para 2-3 años, re-invertirlo en un fondo de bonos en EUR.
No se si es una buena idea, por lo que dije arriba sobre pagar impuestos dos veces, pero es la única manera que veo de irme quitando los fondos de bonos estadunidenses y cambiarlos a EUR. Quizá en el futuro el USD se valore mas y ya no tenga que preocuparme con esto…

Sobre los ETF no puedo argumentar, porque no conozco el suficiente. He leído que el cambio de un fondo de inversión a su ETF equivalente es gratis y que los ETF en Vanguard tienen un coste mas bajo, pero estoy tranquilo con el portafolio de renta variable que tengo ahora y no pienso cambiarlo a no ser que vea una ventaja muy, muy clara.
Honestamente, a menos que esté haciendo algo claramente estúpido y que tenga que corregirlo ya, prefiero dejarlo como está ahora.

Una vez más, muchas gracias,
PT

[Herraiz]

Buenas,

Llego tarde al hilo y no voy a opinar sobre si te conviene cambiar la divisa ni cuándo, que de eso ya te han dicho cosas mejores de las que yo sabría. Aporto lo único que no veo por aquí: cuánto cuesta el cambio en sí.

Como la ruta que describes acaba en Wise, he ido a mirar su tarifa de hoy mismo (23/09/2026) para USD → EUR:

• Su comisión: 0,29 % del importe
• Más 6,11 USD fijos si pagas con transferencia wire, que es lo que harías desde tu banco americano
• Sobre 30.000 USD sale 88,93 USD en total, o sea un 0,30 % largo

Dos detalles de esa tarifa que no están a la vista:

El descuento por volumen va por mes natural. A partir de 22.000 EUR enviados dentro del mes, su comisión baja del 0,29 % al 0,28 %, den igual una transferencia o varias, y el contador se pone a cero el día 1. En el ejemplo de arriba son 4,81 USD, una miseria, pero enterarse es gratis.

Y lo que de verdad importa: Wise no toca el tipo de cambio. Lo dice por escrito en su web: usa el tipo medio del mercado y cobra su comisión aparte. Eso es lo contrario de lo que hace casi todo el mundo, que mete su margen dentro del tipo y luego dice que la transferencia es gratis. Por eso su 0,29 % se puede comparar con otro 0,29 % y el de otros no.

Lo cuento porque la otra vía posible —tener el dinero en un bróker europeo y cambiar allí— da números que parecen del mismo orden y no siempre lo son. Esto es lo que cobra cada uno, comprobado esta semana en su propia web:

• Interactive Brokers: 0,002 % del importe, con un mínimo de 2 dólares
• DEGIRO: 0,25 % con su cambio automático (el manual son 10 € + 0,25 %)
• MyInvestor: 0,30 %, y también sobre los dividendos
• ING: 0,50 %, o 0,25 % con su tarifa reducida
• XTB: 0,5 %, y 0,8 % fines de semana y festivos
• Trade Republic: no publica un porcentaje

Ahí el mínimo lo cambia todo según el tamaño: sobre 100.000 €, el 0,30 % de MyInvestor son 300 € y el 0,002 % de Interactive Brokers son dos dólares, porque el mínimo ya no pinta nada; sobre 200 € pasa justo lo contrario y esos 2 dólares convierten a IBKR en el más caro de la lista. Es el mismo dato leído al revés.

Y lo de Trade Republic no es que sea caro: es que no se puede calcular. Publica una tabla por divisas donde el dólar figura como «0,0014», sin decir si eso son céntimos, por ciento o puntos básicos.

Queda un coste que no sale en ninguna tarifa de bróker: la horquilla. No es una comisión, es un peor precio, así que no aparece ni en la información de costes que están obligados a enseñarte antes de operar — lo he comprobado en la mía. En euro-dólar es pequeña, pero existe, y es justo lo que te ahorras cuando alguien usa el tipo medio en vez de ponerte él el precio.

Por último, lo obvio, para no confundir una cosa con otra: esto es un coste de una sola vez, y el desajuste entre tener los bonos en dólares y gastar en euros es permanente. O sea que el coste del cambio no debería decidir qué haces, como mucho por dónde.

Un saludo.

[Poblado]

Buenas tardes @Pittuga ,

En cuanto a si esperar para hacer el cambio de divisa o no... Si de aquí a unos meses el dolar se va a continuar debilitando, entonces lo mejor es hacer el cambio de exposición de la renta fija ya, cuanto antes. Si de aquí a unos meses el dolar se va a fortalecer por encima del euro, entonces lo mejor es esperar antes de hacer el cambio.
El problema es que no sabemos lo que va a ocurrir ex-ante.

Si decides esperarte hasta que el cambio de tipo te parezca atractivo, corres el riesgo de no hacerlo nunca. Si te resulta incómodo hacerlo todo de golpe y crees que te haría perder el sueño, puedes hacerlo de forma gradual. A la DCA. Pero yo me pondría un horizonte claro y una tasa de desinversión fijada de antemano, y llevaría a cabo el plan con mano firme.

Puedes esperar un par de meses antes de empezar el plan, para enfriar la cabeza y pensarlo todo bien.

Sobre si se puede cambiar un fondo tradicional por su equivalente en ETF dentro de una cuenta taxable estadounidense... No tengo ni idea. Es un tema del que te podrán ayudar mejor en bogleheads.org. Si descubres una respuesta clara, agradecería que volvieras y la compartieras. Eso sí, dudo mucho que el ahorro de comisiones vaya a ser muy significativo.

Un saludo.

[Rogerd]

Si no he leído mal el hilo:

• Ambos sois ciudadanos estadounidenses (y españoles, pero eso no importa)
• Y queréis mover toda o una parte de la RF a un fondo en España (MyInvestor)

Algunas cosas a considerar, que creo no se han comentado:

• Estados Unidos grava a sus ciudadanos por sus rentas mundiales, sin importar dónde vivan.
• Si compráis fondos en España os enfrentaríais a la normativa estadounidense sobre los PFIC (Passive Foreign Investment Company). Los fondos extranjeros son una pesadilla fiscal con penalizaciones y tipos impositivos altísimos. Es vital que os asesoréis adecuadamente sobre este aspecto.