Carteras personales

[Jordi_G]

Buenos días:
Reorganizando todo..
Expongo sueldo fijo medio alto , sin deudas , horizonte inversión 15 años como mucho
¿Me podéis aconsejar por favor? O redirigirme a algún hilo que me oriente.
Opción 1. 60% RV ishare develop +40% vanguard Bond
Aparte colchón
Opción 2.meter small caps y emergentes...no sé yo
Opción 3. Meter más a rv dado que vivo con sueldo y no me hace falta a corto plazo
Y por otra parte dca para rv pero en rf no lo tengo claro si dca o lumpnsum
Muchas gracias a todos.
,un saludo

Te recomiendo que releas la guía y este mismo hilo donde verás que las dudas siempre son muy similares.
Para conocer tu perfil de riesgo, te recomiendo hacer los tests de Indexa y Vanguard.
Small caps y emergentes es una decisión totalmente personal. Yo veo interesante, al menos, llevar emergentes, para no dejar fuera una parte importante del mundo con empresas que pueden ser un poco distintas, pero es decisión personal.
DCA o lump sum? Lo que más te convenza y más tranquilo te deja. Si pones ya de entrada toda tu RF y la RV la vas poniendo poco a poco, empezarás con una cartera más conservadora de la que quieres, pero bueno, más conservador es aún tenerlo en liquidez.

[txusff]

Me presento

Llevo unos meses formándome: Youtube, podcasts, artículos, y varios libros de inversión, entre ellos la guía de este grupo y el Pequeño libro de nuestro gurú.

Tengo 57 años y unos ahorros. El año que viene me prejubilo, y cuando tenga 63 me jubilo de verdad con pensión cercana a la máxima.
No tengo muchos gastos, piso pagado, etc...
¿Con esta edad y Boglehead? Pues sí, no necesito el dinero ahorrado, y si se queda de legado para la familia perfecto. El objetivo es simplemente ganar a la inflación y si crece mejor.

En lugar de "Lump Sum" he entrado con 50% de mi liquidez y la otra mitad DCA durante algunos meses, aun por decidir, de 6 a 12 supongo.

Mi Objetivo: 75% RV 20% RF y 5% Oro
La parte RV ( 70% World - 10% Europa - 10% Emerging - 10% SmallCaps). (Sí, solapo y sobrepondero EU)

La duda viene por la RF, me sé la teoría, pero dudo de la forma que la RF nos amortigua un dropdown si la próxima crisis viene dada por el alto endeudamiento de los estados.
¿Creéis que en mi caso, por mi edad,57 años, RF de 1 a 5 años es más conveniente?
(p.e IE00BMZ3NN11 iShares Global Aggregate 1-5 Year Bond Index Fund D Acc EUR Hedged)

Salu2

Buenas tardes,

Cuando hablamos de la renta fija a medio plazo hay que considerar unos puntos.

1- Desde nuestro punto de vista indexado, el fondo que mejor reproduce la renta fija global (que ojo, es difícil de reproducir) es el Vanguard global Bond.

2- Desde el punto de vista de horizonte temporal, si vas a largo plazo, tienes 57 años pero estarás invertido hasta fallecimiento o hasta que se acabe el dinero, eso pueden ser 30 años más. El fondo de renta fija descrito tiene una duración efectiva de 6,1 años. Encajaría en tu horizonte temporal.

3- Desde el punto de vista del “buffering” en caso de caídas de la renta variable. Un fondo con más duración (y más volatilidad) podrá compensar mejor una caída de la renta variable. La volatilidad total de la cartera baja más con un activo algo más volátil que con otro menos volatil, por efecto de la diversificación o la descorrelacion de activos (covarianzas en técnico).

Bien, el punto 3 es la teoría, porque las correlaciones son dinámicas, y hace poco en 2022 los inversores que iban con RF a medio plazo vieron como sus fondos no solamente no disminuían las pérdidas y la volatilidad… si no que en algunas carteras la aumentó.

Por eso el meter un activo menos volátil como la renta fija a corto plazo puede hacer que tu cartera se comporte peor en las crisis normales (la renta fija a corto sube y baja menos) y hacer menos efecto buffering en una bajada. Sin embargo, cuando las correlaciones no se comportan como esperas y vienen las tortas tú estás en un activo que es menos volátil per se y que no disminuye la volatilidad de la cartera por su efecto diversificado sino por su escasa volatilidad intrínseca.

Soltado el rollo, si tú estás más tranquilo con RF a corto plazo hazlo. Puedes perderte alguna décima de rentabilidad pero es cierto que no tendrás que escuchar grandes parrafadas explicativas en eventos tipo cisne negro porque tu cartera es más robusta y tiene menos volatilidad potencial/aritmetica.

Un saludo.

Gracias Eizer por tomarte la molestia de contestar, tranquilo por la parrafada, cuanto más largo y bien razonado como es tu caso más aprendo.

Sigo meditando lo de la RF, porque por otro lado tengo un PP de empresa de 6 dígitos que ya tiene más de 55% en RF.
Tengo que rescatarlo todo durante 2028,29,30 y 31, antes de jubilarme para aprovechar ventajas fiscales. Es un poco largo de explicar pero podré rescatarlo esos años, y esas serán mis únicas rentas del trabajo, por lo que me voy a los tipos de IRPF más bajos
Todo lo que saque del PP se irá a mi cartera Boglehead

Salu2

[Sal Ari]

Buenas tardes amigos bogleheads,
Me gustaría recabar vuestra opinión sobre una duda.
Ahora mismo tengo así dividido mi capital destinado a inversion:
35 PCT:
AMUNDI CASH USD A2 (USD) ACC
ISIN: LU0568621618
Este es en dólares. No lo hice en dólares a propósito, simplemente aproveché unos dólares que tenía pq mi empresa a veces me pagaba en dólares.
30 PCT:
FIDELITY MSCI WORLD I P (EUR
ISIN: IE00BYX5NX33
15 PCT:
ETF VANGUARD – TICKER VGWE
25 PCT:
Ahora mismo en nada, dinero dormido en c/c, por lo que estoy pensando en un fondo de emergentes, por ejemplo: MSCI Emerging Markets Index Fund P-ACC-EUR (ISIN: IE00BYX5M476)
Creeis que es buena idea complementar lo que tengo con emergentes para mi 25 pct de cartera?
Si es así, al ser un mercado mas volátil y arriesgado, no seria mejor una ETF para así poder vender inmediatamente en caso de desastre inminente?
En vez de emergentes, me recomendaríais algún otro tipo?
Muchas gracias por vuestra atención.

[Jordi_G]

Buenas tardes amigos bogleheads,
Me gustaría recabar vuestra opinión sobre una duda.
Ahora mismo tengo así dividido mi capital destinado a inversion:
35 PCT:
AMUNDI CASH USD A2 (USD) ACC
ISIN: LU0568621618
Este es en dólares. No lo hice en dólares a propósito, simplemente aproveché unos dólares que tenía pq mi empresa a veces me pagaba en dólares.
30 PCT:
FIDELITY MSCI WORLD I P (EUR
ISIN: IE00BYX5NX33
15 PCT:
ETF VANGUARD – TICKER VGWE
25 PCT:
Ahora mismo en nada, dinero dormido en c/c, por lo que estoy pensando en un fondo de emergentes, por ejemplo: MSCI Emerging Markets Index Fund P-ACC-EUR (ISIN: IE00BYX5M476)
Creeis que es buena idea complementar lo que tengo con emergentes para mi 25 pct de cartera?
Si es así, al ser un mercado mas volátil y arriesgado, no seria mejor una ETF para así poder vender inmediatamente en caso de desastre inminente?
En vez de emergentes, me recomendaríais algún otro tipo?
Muchas gracias por vuestra atención.

Hola. He movido el mensaje a este hilo porqué encaja más aquí.
Lo que te recomendaría es que leas bien la guía y los principales hilos de este foro como el de recomendación de carteras.
Verás cosas como que un monetario no forma parte de la cartera de inversión, es un instrumento donde aparcar liquidez que se vaya a necesitar o el fondo de emergencia (o parte de él). Si ya tenías dólares, el tema es si los necesitas o no para algo, porqué si no tienes intención de gastar en dólares, no tiene mucho sentido porqué estás expuesto a la variación del tipo de cambio.
También verás que tratamos de replicar el mundo, invirtiendo en mercados desarrollados y emergentes según su capitalización, así que si tenemos un fondo que sigue al MSCI World y otro que sigue al MSCI Emergentes, la proporción entre ellos sería 90/10.
También verás que no hacemos "market timing", no vendemos según lo que creamos que vaya a hacer el mercado, entre otras cosas porqué esto es imposible de saber. Si va a haber un desastre inminente, sólo lo sabremos cuando ya haya pasado. En todo caso, si lo sabes tú lo sabrá todo el mundo y la bajada ya se habrá producido.
Insisto en que releas la guía y los principales hilos y, si tienes dudas, aquí estamos.

[Sal Ari]

Muchas gracias. Quizas en vez de emergentes, podria hacer emergentes + small caps, no duplicaria empresas y si conseguiria cierta diversificacion. Me han recomendado fondos Reits pero yo esto lo veo demasiado sectorial y politizado en todo occidente, demasiado riesgo. que opinais si hago 2 fondos, emergentes + small caps? No veo demasiados sectores mas en los que pueda invertir indexadamente la verdad, a no ser que recomendeis alguno. Muchas gracias de nuevo.

[juanma19es]

Buenas tardes después de un tiempo estoy decidido a invertir y pensando la mejor forma de distribuir mi cartera, he decidido que sea así. No se si veis algo que mejorarías.

Vanguard S&P 500 EUR Acc ------------------- 35%
Fidelity MSCI World EUR P-Acc ‐-------------- 35%
iShares Developed Real Estate Acc --------- 20%
Vanguard Emerging Markets Acc ------------ 10%

Gracias!

[Jordi_G]

Muchas gracias. Quizas en vez de emergentes, podria hacer emergentes + small caps, no duplicaria empresas y si conseguiria cierta diversificacion. Me han recomendado fondos Reits pero yo esto lo veo demasiado sectorial y politizado en todo occidente, demasiado riesgo. que opinais si hago 2 fondos, emergentes + small caps? No veo demasiados sectores mas en los que pueda invertir indexadamente la verdad, a no ser que recomendeis alguno. Muchas gracias de nuevo.

World y Emergentes y, opcionalmente, small caps, todo según su capitalización (mira https://www.marketcaps.site) es todo lo que necesitas de renta variable. Invertimos en el mundo, no compramos sectores, estos fondos ya los incluyen todos.

[Jordi_G]

Buenas tardes después de un tiempo estoy decidido a invertir y pensando la mejor forma de distribuir mi cartera, he decidido que sea así. No se si veis algo que mejorarías.

Vanguard S&P 500 EUR Acc ------------------- 35%
Fidelity MSCI World EUR P-Acc ‐-------------- 35%
iShares Developed Real Estate Acc --------- 20%
Vanguard Emerging Markets Acc ------------ 10%

Gracias!

Hola. Te recomiendo exactamente lo mismo que en el mensaje anterior y verás que en este mismo hilo hay muchos mensajes casi idénticos al tuyo, así que la respuesta será la misma.
Lee bien la guía y los principales hilos de este foro como el de recomendación de carteras.
Verás que si llevas un indexado al MSCI World, allí dentro ya llevas el SP500 y los REITS. Con un indexado al MSCI World y a MSCI Emergentes ya cubres el 85% de la capitalización mundial.
Y tienes claro que no necesitas tener renta fija? Haz los tests de Indexa y Vanguard para conocer mejor tu perfil de riesgo.

[Sal Ari]

Gracias Jordi, una ultima pregunta por favor. El fondo AMUNDI CASH USD A2 (USD) que tengo, no lo consideras RF? Crees que seria mejor reemplazarlo por uno RF propiamente indexado como por ejemplo Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc ? Si es asi, ya que lo tengo en USD, tendria que cambiar ahora de USD a EUR (mal cambio ahora, aunque ha estado peor). Parece complicado y perderé dinero entre el cambio y las comisiones, para hacerlo sencillo no crees que es mejor mantener el AMUNDI? Me está rentando un 4,1 pct de media al año. Al fin y al cabo la filosofia Bogle es la sencillez! Muchas gracias.

[Jordi_G]

Gracias Jordi, una ultima pregunta por favor. El fondo AMUNDI CASH USD A2 (USD) que tengo, no lo consideras RF? Crees que seria mejor reemplazarlo por uno RF propiamente indexado como por ejemplo Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc ? Si es asi, ya que lo tengo en USD, tendria que cambiar ahora de USD a EUR (mal cambio ahora, aunque ha estado peor). Parece complicado y perderé dinero entre el cambio y las comisiones, para hacerlo sencillo no crees que es mejor mantener el AMUNDI? Me está rentando un 4,1 pct de media al año. Al fin y al cabo la filosofia Bogle es la sencillez! Muchas gracias.

Hola. Esto que dices es una cosa totalmente personal, así que haz lo que te deje dormir más tranquilo. No te diré que vendas con pérdidas y compres una RF global a medio plazo si después tienes que tener remordimientos.
Un monetario no se considera RF, se considera liquidez, en todo caso seria RF de la mínima duración. En este caso, al ser en dólares, estás invirtiendo en una divisa. El fondo, valorado en euros, se moverá más por más por las fluctuaciones de la divisa que por el propio rendimiento de sus inversiones. Piensa que al ser en dólares y tener que considerar la fluctuación de la divisa, seguramente será mucho más volátil que un monetario en euros, que apenas tiene volatilidad. Como te parezca, si te sientes mejor manteniéndolo y esperar que, en un futuro, el tipo de cambio te pueda ser más favorable, es tu decisión. Lo importante es estar cómodo con lo que se tiene.
Mi experiencia personal es que, hace muchos años, contraté un depósito en dólares por el buen interés que tenía. Al final, y pasados muchos años, perdí dinero y esperé y esperé y al final me cansé y lo vendí en pérdidas. Me sirvió para no volver a hacerlo.

[Sal Ari]

Gracias Jordi, me han sido de gran ayuda tus explicaciones y ya con esto lo tengo mas claro y procederé. Lo unico puntualizar que el fondo AMUNDI que tengo no es a la minima duracion, no hay un plazo estipulado y no va en perdidas, como digo me esta dando un 4 pct al año (lo tengo desde hace 2 años) , lo cual se traduce en un 8 pct mas en dolares, y en cuanto a euros a veces voy perdiendo y a veces ganando, pero esto no me importa porque yo los dolares lo quiero tener sine die esperando a que, quizas, un año de estos estemos en paridad usd/eur. Gracias de nuevo!!

[Jordi_G]

Gracias Jordi, me han sido de gran ayuda tus explicaciones y ya con esto lo tengo mas claro y procederé. Lo unico puntualizar que el fondo AMUNDI que tengo no es a la minima duracion, no hay un plazo estipulado y no va en perdidas, como digo me esta dando un 4 pct al año (lo tengo desde hace 2 años) , lo cual se traduce en un 8 pct mas en dolares, y en cuanto a euros a veces voy perdiendo y a veces ganando, pero esto no me importa porque yo los dolares lo quiero tener sine die esperando a que, quizas, un año de estos estemos en paridad usd/eur. Gracias de nuevo!!

Hola.
Cuando digo que la duración es mínima, esto significa que el fondo invierte en instrumentos financieros a los que les quedan muy pocos días para su vencimiento. Lo puedes ver en la hoja mensual de agosto, así como verás que la sensibilidad o duracion modifiada es sólo de 0,06, esto significa que no asumes riesgo de tipo de interés, ante una subida o bajada de un 1% de los tipos de interés, el fondo sólo se moverá un 0,06% hacia arriba o hacia abajo. https://www.amundi.es/dl/doc/monthly-fa ... 831?inline
Sobre si vas en pérdidas o no, esto lo tienes que mirar en euros. En dólares es evidente que no, pero la rentabilidad de las inversiones la tienes que mirar en euros, si esta es la divisa en la que cobras y tienes tus gastos.

[markgood]

Hola a todos,
Me gustaria compartir aqui con vosotros mi plan de inversion que he pensado para una parte de mis ahorros, seria aproximadamente el 25% del total ahorrado, tengo el piso pagado y sin grandes gastos

el resto de mis ahorros los tengo en un 60% en depositos bancarios y el 15% restante en liquidez

Mi idea es ir pasando los ahorros a un 60% en fondos de RV, un 25% en depositos bancarios y 15% de liquidez

Para la consulta que os hago, a ver como lo veis, he planificado mi plan todo en renta variable con la base en filosofia bogleheads

he editado el mensaje pq originalmente metia 2 fondos satelites ( 5% value y 5% sp500 ) pero al final lo he reducido todo a una cartera clasica de 3 fondos sin la RF pq prefiero tener ese dinero en depositos

Edad: 53 años
Horizonte: 10 años

70% IE00B03HD191 Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc
15% IE00B42W4L06 Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc
15% IE0031786696 Vanguard Emerging Markets Stock Fund EUR Acc

Gracias por vuestro tiempo y cualquier ayuda o recomendacion es bienvenida
un saludo
Marcos

[Sevilla2030]

Hola Sal Ari

Es una buena iniciativa querer poner orden a tus ahorros, pero si buscas seguir la filosofía Boglehead, antes de elegir productos concretos te convendría replantear algunos puntos clave:

1. La regla de oro: *Stay the course* (Mantener el rumbo):
Buscar un ETF para «poder vender inmediatamente en caso de desastre inminente» es la antítesis de esta filosofía. Intentar esquivar caídas es market timing y suele traducirse en vender en el peor momento. Bogle advertía precisamente de que la liquidez inmediata del ETF es una trampa si alimenta la tentación de operar por miedo.

2. Define tu *Asset Allocation*: Revisa las cifras (suman 105 %). Antes de elegir activos, debes fijar qué porcentaje global quieres en renta variable y cuánto en renta fija/efectivo según tu plazo y tolerancia al riesgo.

3. Desajustes de cartera: Un 25 % en emergentes es una sobreponderación desmedida (en el mercado global pesan alrededor del 10-12 %). Además, asumes riesgo divisa involuntario con el monetario en dólares.

Antes de dar cualquier paso o comprar nuevos fondos, te recomiendo encarecidamente que leas con calma la Guía Bogleheads. Te llevará poco tiempo y te dará la base imprescindible para diseñar una cartera sencilla y eficaz.

[Cloneastwood]

Hola a todos,
Me gustaria compartir aqui con vosotros mi plan de inversion que he pensado para una parte de mis ahorros, seria aproximadamente el 25% del total ahorrado, tengo el piso pagado y sin grandes gastos

el resto de mis ahorros los tengo en un 60% en depositos bancarios y el 15% restante en liquidez

Mi idea es ir pasando los ahorros a un 60% en fondos de RV, un 25% en depositos bancarios y 15% de liquidez

Para la consulta que os hago, a ver como lo veis, he planificado mi plan todo en renta variable con la base en filosofia bogleheads

he editado el mensaje pq originalmente metia 2 fondos satelites ( 5% value y 5% sp500 ) pero al final lo he reducido todo a una cartera clasica de 3 fondos sin la RF pq prefiero tener ese dinero en depositos

Edad: 53 años
Horizonte: 10 años

70% IE00B03HD191 Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc
15% IE00B42W4L06 Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc
15% IE0031786696 Vanguard Emerging Markets Stock Fund EUR Acc

Gracias por vuestro tiempo y cualquier ayuda o recomendacion es bienvenida
un saludo
Marcos

Hola Marcos,

Estoy en una situación muy parecida a la tuya. Me estoy planteándo una transición progresiva (me da más tranquilidad) desde depósitos hacia renta variable, con una visión a largo plazo y haciendo aportaciones periódicas (DCA), manteniendo un fondo de emergencia para imprevistos importantes —por ejemplo, futura compra o sustitución del coche— din exponer a bolsa.

Después de darle bastantes vueltas, mi planteamiento está siendo muy sencillo: solo dos fondos, World + Emergentes, sin Small Caps. He estado leyendo bastante a Bogleheads que llevan muchos años invirtiendo y me ha llamado la atención que algunos, después de haber pasado por carteras con varios fondos, factores y distintas estrategias, terminan simplificando precisamente en algo tan básico como World + Emergentes, en una proporción 90/10 aprox.
Parece que predomina la idea de mantener la cartera lo más sencilla posible y dejarla trabajar a largo plazo, con rebalanceo anual. En mi caso, además, no tengo necesariamente como objetivo consumir todo el capital en una fecha concreta; podría complementar la jubilación llegado el momento, o también mantener parte del patrimonio como legado para los hijos.

Sobre los fondos, por curiosidad, quería preguntarte por qué has elegido Vanguard para World y Emergentes en lugar de los iShares Clase S. En principio replican los mismos índices y los gastos son bastante inferiores en los iShares.


Un saludo.

[markgood]

Hola a todos,
Me gustaria compartir aqui con vosotros mi plan de inversion que he pensado para una parte de mis ahorros, seria aproximadamente el 25% del total ahorrado, tengo el piso pagado y sin grandes gastos

el resto de mis ahorros los tengo en un 60% en depositos bancarios y el 15% restante en liquidez

Mi idea es ir pasando los ahorros a un 60% en fondos de RV, un 25% en depositos bancarios y 15% de liquidez

Para la consulta que os hago, a ver como lo veis, he planificado mi plan todo en renta variable con la base en filosofia bogleheads

he editado el mensaje pq originalmente metia 2 fondos satelites ( 5% value y 5% sp500 ) pero al final lo he reducido todo a una cartera clasica de 3 fondos sin la RF pq prefiero tener ese dinero en depositos

Edad: 53 años
Horizonte: 10 años

70% IE00B03HD191 Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc
15% IE00B42W4L06 Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc
15% IE0031786696 Vanguard Emerging Markets Stock Fund EUR Acc

Gracias por vuestro tiempo y cualquier ayuda o recomendacion es bienvenida
un saludo
Marcos

Hola Marcos,

Estoy en una situación muy parecida a la tuya. Me estoy planteándo una transición progresiva (me da más tranquilidad) desde depósitos hacia renta variable, con una visión a largo plazo y haciendo aportaciones periódicas (DCA), manteniendo un fondo de emergencia para imprevistos importantes —por ejemplo, futura compra o sustitución del coche— din exponer a bolsa.

Después de darle bastantes vueltas, mi planteamiento está siendo muy sencillo: solo dos fondos, World + Emergentes, sin Small Caps. He estado leyendo bastante a Bogleheads que llevan muchos años invirtiendo y me ha llamado la atención que algunos, después de haber pasado por carteras con varios fondos, factores y distintas estrategias, terminan simplificando precisamente en algo tan básico como World + Emergentes, en una proporción 90/10 aprox.
Parece que predomina la idea de mantener la cartera lo más sencilla posible y dejarla trabajar a largo plazo, con rebalanceo anual. En mi caso, además, no tengo necesariamente como objetivo consumir todo el capital en una fecha concreta; podría complementar la jubilación llegado el momento, o también mantener parte del patrimonio como legado para los hijos.

Sobre los fondos, por curiosidad, quería preguntarte por qué has elegido Vanguard para World y Emergentes en lugar de los iShares Clase S. En principio replican los mismos índices y los gastos son bastante inferiores en los iShares.


Un saludo.

Hola!!!

No me habia planteado hasta ahora la opción de 2 fondos, siempre habia pensado en 3 fondos, world, emerging y small caps

en realidad con 2 fondos seria suficiente y mas sencillo de realizar el rebalanceo anual, creo q tengo q darle una vuelta estos dias

En cuanto a Vanguard, simplemente pq es un sinónimo de fiabilidad, un valor seguro, no lo pensé mucho pero en realidad iShares es el mismo fondo y mucho mas barato, muy probablemente lo haga con iShares, a 10 años es dinero

Un saludo