Recursos para seleccionar tu asset allocation

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Jm2t
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Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Jm2t » Jue Oct 29, 2020 20:48

Creo este tema para recopilar diferentes cuestionarios o reglas que pueden usarse para determinar el asset allocation (asignación de activos en RF y RV). Estos recursos pueden ser útiles para los inversores que estén empezando y no tengan muy clara cuál es su aversión al riesgo, o qué porcentaje de RF deberían llevar en la cartera.
NOTA: el asset allocation es la decisión más importante al estructurar una cartera de inversión, y estos recursos son ÚNICAMENTE ORIENTATIVOS. La decisión final es personal y debe tener en cuenta otros aspectos que no son contemplados por los mismos.
Reglas matemáticas
  • Fórmulas lineales: %RV=110-edad, si se tiene poca aversión al riesgo y 100-edad si tiene mucha. Así, para un inversor de 30 años, el asset allocation sería de 80/20 si la aversión al riesgo es baja y 70/30 si es elevada.
  • Fórmulas logarítmicas: %RV=log(100-edad)-1, generan un asset allocation más agresivo al principio y más conservador al final que las fórmulas lineales.
  • Glide paths (trayectorias de inversión): suelen ser similares a las fórmulas logarítmicas, pero de una arquitectura más libre y menos conservadores para edades extremas. Dependiendo de la gestora son diferentes, pero esta de Vanguard que ponemos a continuación es muy representativa (podéis consultar otras en este enlace de nuestro foro hermano).
Imagen

Por último una comparación visual de las diferentes reglas a lo largo de la vida de un inversor:

Imagen

Cuestionarios

Tienden a tener en cuenta más factores además de la edad y por tanto son más precisos, pero los pesos de cada elemento varían en función del autor. La mayoría proceden de instituciones financieras, lo cual puede sesgar sus resultados:
  • Este de Vanguard es sencillo y corto. Como desventaja, te sitúa en uno de sus fondos lifestrategy, por lo que la discriminación en % de RF es a intervalos de 20%.
  • Este de ifa, de Daniel Solin, es uno de los más completos, pudiendo elegir entre un cuestionario corto de 5 preguntas y uno más largo de 25 (el de 5 es en mi opinión suficiente). Requiere introducir tus datos al final, pero el correo electrónico y el resto de datos pueden ser inventados.
  • El de Schwab está en formato pdf y puede ser útil como recurso impreso
Los anteriores son cuestionarios en inglés, puesto que no existe ninguna gestora o web independiente en Español que proporcione estos cuestionarios. A continuación hay alternativas en Español de los diferentes roboadvisors para aquellos que tengan problema con el idioma:
NOTA: bogleheads.es no está afiliado ni recomienda per sé la contratación de estos servicios. Se incluyen aquí únicamente como recurso. Ninguno de los enlaces tiene códigos promocionales o referidos que nos reporten ningún beneficio.
La incertidumbre es una posición incómoda, pero la certeza es una posición absurda.
—Voltaire

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Jm2t
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Jm2t » Jue Oct 29, 2020 20:51

Gracias a @Jordi_G que me dió la idea de este hilo en otro mensaje. Si tenéis más recursos útiles compartidlos y los agrego al mensaje principal :)
La incertidumbre es una posición incómoda, pero la certeza es una posición absurda.
—Voltaire

ciberpollos
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por ciberpollos » Jue Oct 29, 2020 21:15

Te estás saliendo!!!!Gracias por tus aportaciones


Jordi_G
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Jordi_G » Vie Oct 30, 2020 14:17

Estás haciendo un grandísimo trabajo @Jm2t .
Espero que esta información así como la del hilo de introducción, etc. puedan al final trasladarse a la wiki. Creo que sería muy útil tenerlo allí más que en un hilo.

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Jm2t
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Jm2t » Vie Oct 30, 2020 14:42

Jordi_G escribió:
Vie Oct 30, 2020 14:17
Estás haciendo un grandísimo trabajo @Jm2t .
Espero que esta información así como la del hilo de introducción, etc. puedan al final trasladarse a la wiki. Creo que sería muy útil tenerlo allí más que en un hilo.
Si, la idea es ir cogiendo estos recursos y traspasarlos a la wiki. El hilo introductorio tendrá enlaces a todos los artículos de la wiki en los apartados pertinentes y quedará como una especie de índice de aspectos básicos con enlaces a explicaciones más avanzadas.
La incertidumbre es una posición incómoda, pero la certeza es una posición absurda.
—Voltaire

sortega
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por sortega » Vie Dic 11, 2020 21:44

El test que hace Indexa determina el riesgo máximo que puedes elegir (aunque podrías mentir fácilmente para escoger el máximo) pero siempre puedes escoger uno más bajo. Sólo te deja cambiarlo dos veces al año a través de la web pero es más que suficiente para seguir el modelo lineal o el logarítmico a escalones.

international001
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por international001 » Mar Feb 16, 2021 12:13

El grafico esta obsoleto. La recomendacion moderna es disminuir el porcentaje de stocks hasta llegar a la jubilacion (durante contribuciones), y incrementarlo despues de la jubilacion (durante distribuciones)

Jbasquiat
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Jbasquiat » Mar Feb 16, 2021 16:10

international001 escribió:
Mar Feb 16, 2021 12:13
El grafico esta obsoleto. La recomendacion moderna es disminuir el porcentaje de stocks hasta llegar a la jubilacion (durante contribuciones), y incrementarlo despues de la jubilacion (durante distribuciones)
Podrías argumentar el por qué de esa recomendación? gracias!

international001
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por international001 » Mié Feb 17, 2021 19:05

Porque el impacto es mayor cuando tu portfolio es mas grande

Este articulo es bastante famoso: https://www.kitces.com/blog/should-equi ... ly-better/

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Depe
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Depe » Jue Feb 18, 2021 00:29

Uno de los mayores riesgos al realizar retiradas de dinero de forma periódica es que haya una caída fuerte y prolongada de la renta variable durante los primeros años. El riesgo de debe a que vendemos renta variable cuando esta está baja.

Para evitar este problema, una estrategia recomendada es que cuando haya una bajada en la renta variable durante esos primeros años, el dinero se retire de la renta fija y así evitamos vender barato. Y eso es precisamente lo que hace la estrategia de renta variable creciente.

Aquí hablo de ello: guia/independencia-financiera#Asignacio ... _de_dinero

Eso sí, hay que tener en cuenta que estas estrategias no dependen tanto de la edad sino de lo que vayamos a hacer con el dinero (hay gente de 70 años que no tiene pensado retirar dinero y otros de 30 que quieren comprarse un piso próximamente).

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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por international001 » Jue Feb 18, 2021 12:30

Eso es market timing. Si no crees que lo que pase en el futuro depende de lo que paso en el pasado, hay que mantener una AA independiente del pasado en cualquier momento, y rebalancear para tener la AA prefijada

Lo que se discutia esa si AA debia ser constante despues de los 65 o aumentar en acciones (por ejemplo, 50% a los 65 y 80% a los 80)

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Depe
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Depe » Jue Feb 18, 2021 23:14

No sé por qué dices que es market timing. De hecho, lo que he contado es lo que dice Kitces en el artículo que has enlazado.

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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por international001 » Vie Feb 19, 2021 12:57

Por esto que dices:

"
Para evitar este problema, una estrategia recomendada es que cuando haya una bajada en la renta variable durante esos primeros años, el dinero se retire de la renta fija y así evitamos vender barato.
"

Si te baja la renta variable, puedes retirar mas de renta fija, claro. Pero eso aplica tanto si tienes un AA constante on un AA con 'rising glidepath'. Todo depende de cuanto baje y cuanto retires. Pero el objectivo final (por ejemplo, a final de anyo), seria tener el AA exacto que te habias propuesto. Despues de todo lo que retiraste, rebalancea para conseguirlo.

Tienes razon en que depende de lo que hagas con el dinero. El articulo de Kitces assume que quieres vivir de tu portfolio (como hacen muchos americanos), y que haces retiradas constantes en el tiempo. EL objetivo es tener el maximo SWR.

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Depe
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Depe » Sab Feb 20, 2021 18:17

Es que eso es lo que busca el porcentaje creciente de renta variable: evitar reducir el número de participación de la renta variable en caso de caída.

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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por international001 » Lun Feb 22, 2021 11:23

Y hacer algo diferente en base a si hay caida o bajada es market timing. Si no quieres hacer market timing, rebalancea para tener el mismo AA independientemente si hay caida o bajada

Kobe
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por Kobe » Mar Mar 23, 2021 16:11

DCA a finizens y punto. Ni market timing ni nada, que los inversores tenemos la tendencia de liarnos con teorías

international001
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Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Mensaje por international001 » Jue Mar 25, 2021 00:09

BUeno.. este es un blog con su teoria (passivo diversificado) ;-)
Si no crees capaz de controlar tus impulsos de teorias alternativea, finizens y Indexa estan bien

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