¿Cuáles son los mejores días para hacer los traspasos?
Publicado: Lun Dic 28, 2020 23:39
Una ventaja que tienen los fondos de inversión en España sobre los ETF es que podemos traspasar el dinero de uno a otro sin peaje fiscal. Esto nos permite no tener que pasar por Hacienda para rebalancear la cartera o para cambiar de comercializadora si esta cambia de condiciones.
Eso sí, tiene la desventaja de que estaremos uno o dos días fuera del mercado desde que se 'vende' un fondo y se 'compra' el otro. Depende de cómo se comporte el mercado en ese tiempo, puede que nos perdamos unos días de subida o nos ahorremos unos días de bajada. Como el índice está más tiempo subiendo que bajando, es más probable que salgamos perjudicados al estar unos días desinvertidos.
Ahora bien, ¿es igual de probable que suba el índice todos los días del mes o del año? ¿O hay días más propensos a las subidas y otros más estables?
Buscando información, he llegado al libro "Seasonal Stock Market Trends". El libro, escrito en 2007, habla de los días con más crecimiento. En general, recomienda, entre otras cosas:
- Invertir los dos últimos días del mes y los 4 primeros del mes. También del día 9 al 12.
- Invertir solo de noviembre a mayo ("sell in may and go away").
- Invertir los 3 últimos de junio y los 9 primeros de julio.
- Invertir desde dos días antes de acción de gracias hasta el quinto día de enero (Santa rally).
- Invertir los 3 últimos días antes de un festivo de la bolsa y los 3 siguientes: http://www.market-holidays.com/
- También habla de cosas ridículas como que si el año acaba en 7, entonces no invertir en octubre y cosas así.
(*) Cuando hablo del día 7 del mes, no me refiero a que sea el 7 de octubre, sino al séptimo día del mes en el que la bolsa está abierta.
Para ver cuánto de verdad había en esos métodos he tomado el índice SP500 TR (incluye dividendos): https://es.investing.com/indices/s-p-50 ... rical-data
He tomado los datos desde 2002 hasta 2020 (19 años) y he visto cómo se ha comportado en esos 19 años, en los 10 últimos y en los 5 últimos. Hay que tener en cuenta que los 13 últimos años son posteriores a la fecha de publicación del libro, por lo que son los más interesantes para poder sacar conclusiones.
Hay cosas que no parecen dar un resultado mejor que le media:
- Invertir solo de noviembre a mayo ("sell in may and go away").
- Invertir desde dos días antes de acción de gracias hasta el quinto día de enero (Santa rally).
Sin embargo, parece que hay cosas que sí que persisten en el tiempo:
- Invertir los dos últimos días del mes y los 4 primeros del mes. También del día 9 al 12. Aunque suponga estar invertido menos de la mitad de los días del año, el rendimiento es bastante similar a estar invertido todo el año. En los últimos años parece que el crecimiento se ha producido en los últimos 4 días del mes y no solo en los dos últimos, como se propone en el libro. Tomando los 4 últimos días del mes, los 4 primeros y los días 10, 11 y 12, se obtiene más beneficio que invirtiendo todos los días del año. Es decir, el resto de los días tienen rendimiento negativo. Esto pasa en los últimos 5, 10 y 19 años. En este artículo podéis ver gráficas con los días a evitar y el resto.
- Invertir los 3 últimos días antes de un festivo de la bolsa y los 3 siguientes. Estos días también tienen un rendimiento superior a la media.
- Invertir los 3 últimos de junio y los 9 primeros de julio. También parecen haber tenido más rendimiento que la media.
- Combinar todo lo anterior.
¿Quiere decir esto que si combino todo esto conseguiré mejor rendimiento que el índice?
No. Hay tendencias que perduran en el tiempo y otras que no. Además, si se hiciera con ETFs tendríamos unos gastos de transacción altísimos. Y si se hiciera con fondos de inversión estaríamos muchos días fuera del mercado y no sería tan fácil entrar y salir cuando quisiéramos.
Entonces, ¿qué puedo hacer con esta información?
Pues, teniendo en cuenta que puede que la tendencia persista o no, intentar evitar los días que más rendimiento han solido dar para evitar estar fuera del mercado. Intentar que el traspaso no se produzca entre los 4 últimos días del mes y los 4 primeros. Evitar también que sea entre el día 9 y el 12. E intentar evitar que sea cerca de un festivo de la bolsa y que sea de los 3 últimos de junio o de los primeros 9 de julio.
No siempre funcionará, pero con algo tan simple puede que nos ahorremos estar fuera los días más propensos a tener subidas.
¿Os parece interesante?
Eso sí, tiene la desventaja de que estaremos uno o dos días fuera del mercado desde que se 'vende' un fondo y se 'compra' el otro. Depende de cómo se comporte el mercado en ese tiempo, puede que nos perdamos unos días de subida o nos ahorremos unos días de bajada. Como el índice está más tiempo subiendo que bajando, es más probable que salgamos perjudicados al estar unos días desinvertidos.
Ahora bien, ¿es igual de probable que suba el índice todos los días del mes o del año? ¿O hay días más propensos a las subidas y otros más estables?
Buscando información, he llegado al libro "Seasonal Stock Market Trends". El libro, escrito en 2007, habla de los días con más crecimiento. En general, recomienda, entre otras cosas:
- Invertir los dos últimos días del mes y los 4 primeros del mes. También del día 9 al 12.
- Invertir solo de noviembre a mayo ("sell in may and go away").
- Invertir los 3 últimos de junio y los 9 primeros de julio.
- Invertir desde dos días antes de acción de gracias hasta el quinto día de enero (Santa rally).
- Invertir los 3 últimos días antes de un festivo de la bolsa y los 3 siguientes: http://www.market-holidays.com/
- También habla de cosas ridículas como que si el año acaba en 7, entonces no invertir en octubre y cosas así.
(*) Cuando hablo del día 7 del mes, no me refiero a que sea el 7 de octubre, sino al séptimo día del mes en el que la bolsa está abierta.
Para ver cuánto de verdad había en esos métodos he tomado el índice SP500 TR (incluye dividendos): https://es.investing.com/indices/s-p-50 ... rical-data
He tomado los datos desde 2002 hasta 2020 (19 años) y he visto cómo se ha comportado en esos 19 años, en los 10 últimos y en los 5 últimos. Hay que tener en cuenta que los 13 últimos años son posteriores a la fecha de publicación del libro, por lo que son los más interesantes para poder sacar conclusiones.
Hay cosas que no parecen dar un resultado mejor que le media:
- Invertir solo de noviembre a mayo ("sell in may and go away").
- Invertir desde dos días antes de acción de gracias hasta el quinto día de enero (Santa rally).
Sin embargo, parece que hay cosas que sí que persisten en el tiempo:
- Invertir los dos últimos días del mes y los 4 primeros del mes. También del día 9 al 12. Aunque suponga estar invertido menos de la mitad de los días del año, el rendimiento es bastante similar a estar invertido todo el año. En los últimos años parece que el crecimiento se ha producido en los últimos 4 días del mes y no solo en los dos últimos, como se propone en el libro. Tomando los 4 últimos días del mes, los 4 primeros y los días 10, 11 y 12, se obtiene más beneficio que invirtiendo todos los días del año. Es decir, el resto de los días tienen rendimiento negativo. Esto pasa en los últimos 5, 10 y 19 años. En este artículo podéis ver gráficas con los días a evitar y el resto.
- Invertir los 3 últimos días antes de un festivo de la bolsa y los 3 siguientes. Estos días también tienen un rendimiento superior a la media.
- Invertir los 3 últimos de junio y los 9 primeros de julio. También parecen haber tenido más rendimiento que la media.
- Combinar todo lo anterior.
¿Quiere decir esto que si combino todo esto conseguiré mejor rendimiento que el índice?
No. Hay tendencias que perduran en el tiempo y otras que no. Además, si se hiciera con ETFs tendríamos unos gastos de transacción altísimos. Y si se hiciera con fondos de inversión estaríamos muchos días fuera del mercado y no sería tan fácil entrar y salir cuando quisiéramos.
Entonces, ¿qué puedo hacer con esta información?
Pues, teniendo en cuenta que puede que la tendencia persista o no, intentar evitar los días que más rendimiento han solido dar para evitar estar fuera del mercado. Intentar que el traspaso no se produzca entre los 4 últimos días del mes y los 4 primeros. Evitar también que sea entre el día 9 y el 12. E intentar evitar que sea cerca de un festivo de la bolsa y que sea de los 3 últimos de junio o de los primeros 9 de julio.
No siempre funcionará, pero con algo tan simple puede que nos ahorremos estar fuera los días más propensos a tener subidas.
¿Os parece interesante?