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Noticia importante dicte el índice MSCI Emerging Markets. MSCI anunció ayer que va a incrementar el peso de las empresas chinas en el índice Emerging Markets desde un 5% actual hasta un 20%, de manera progresiva.

Más información en el siguiente enlace:

https://www.marketwatch.com/story/msci- ... 2019-02-28

Leí ésto:

The world’s second-largest economy is also set to enter a world bond index in April and a rival global stock index in June.

No sé si la idea que tienen es crear un nuevo índice con más peso de China o modificar los pesos del actual.

Buffett1979 escribió: ↑

Sab Mar 02, 2019 11:32

Yo entiendo que será otro índice, pero no el msci world. Imagina el movimiento que supondría para los fondos que lo siguen, de repente se tendrían que poner a comprar China como locos...

Ese es el temazo... Por eso lo van a hacer gradual. En el artículo habla además de qué afectará a varios índices MSCI.

Esperaremos más noticias y aclaraciones.

No veo que especifique que indice o indices van a tocar, pero me da igual

Buffett1979 escribió: ↑

Sab Mar 02, 2019 11:32

Yo entiendo que será otro índice, pero no el msci world. Imagina el movimiento que supondría para los fondos que lo siguen, de repente se tendrían que poner a comprar China como locos...

Yo entiendo lo mismo. Meterlos en el world haría subir de categoría a muchas empresas de emergentes a desarrolladas. Habrá que verlo con un xray en noviembre, en mi caso ajustaré entonces mis porcentajes, ya que mi cartera está por regiones.

Buffett1979 escribió: ↑

Dom Mar 03, 2019 12:05

Post al respecto https://humbledollar.com/2019/03/moving-target/

Lo que he entendido es que si afecta al msci emerging markets pero la verdad no me queda claro si afecta al msci world.

Ni_idea_debolsa escribió: ↑

Dom Mar 03, 2019 22:14

Buffett1979 escribió: ↑

Dom Mar 03, 2019 12:05

Post al respecto https://humbledollar.com/2019/03/moving-target/

Lo que he entendido es que si afecta al msci emerging markets pero la verdad no me queda claro si afecta al msci world.

No queda claro, lo que voy a hacer es editar el mensaje principal hasta que queda más claro, así no confundimos.

En la nota de prensa emitida por MSCI se pueden ver el detalle y plazos de los cambios que se van a llevar a cabo. China es y va a seguir siendo un país incluido entre los países emergentes, por lo que estos cambios no afectarán en ningún caso a los índices de países desarrollados (como el MSCI World).
Las "acciones chinas" incluidas en los índices se clasifican en distintas clases de acciones (A, B, H, R, P), en función de criterios como la bolsa o moneda en que cotizan o si son empresas públicas o no, tal como se ve en este esquema:

Los cambios se refieren concretamente a las acciones de la clase A, que cotizan en Reminbis y son consideradas la clase "doméstica". Históricamente estas acciones han tenido problemas de contratación (suspensiones de cotización, restricciones en derivados, distintos ciclos de liquidación, imposibilidad de posiciones cortas ni acceder a OPV, etc.), y por ello no se han incluido de forma íntegra en los índices.
A lo largo del 2018 ya se han incluido acciones clase A en dos pasos (mayo y agosto), alcanzando un 5% del peso que teóricamente supondría su capitalización. Éste 5% es el que ahora han decido continuar incrementando, de 5% en 5% cada tres meses, para alcanzar el 20% como factor de inclusión en noviembre del 2019. Aquí se puede ver cuál es la situación actual de la distribución del World EM (con una ponderación de un 5% para la clase A), y la que sería en noviembre (cuando la ponderación sea del 20%):

(nota: 'China x A' representa todas las acciones que no son de la clase A)

Aquí hay otro par de documentos que explican mejor estos temas:
Paving the way to China
Preparing for the China A shares inclusion

Qué grande @dullinvestor, claro clarinete lo has dejado.

Genial como siempre @dullinvestor, queda claro que además el peso de china no será significativamente mayor en el índice como pensábamos, tan solo de esta clase doméstica respecto al total de china. Y además, parece que diversificará un poco más en mid caps como he leído en lo que has pasado.

Hoy lo explica Unai Asenjo (Indexa Capital) en su blog también. Os copio la conclusión:

Conclusión: con las modificaciones anunciadas del índice MSCI Emerging Market, aumentará un poco más la diversificación de este índice, al incluir las acciones chinas de tipo A, y con ello aumentará un poco más la diversificación de nuestras carteras de más de 10 mil euros, que incluyen el fondo Vanguard Emerging Markets Stock Index EUR – Institucional, que replica el índice MSCI Emerging Markets. Es una buena noticia para los clientes de Indexa Capital porque a mayor diversificación, menor riesgo, y mayor rentabilidad esperada por riesgo.

China y los cambios en índices