¿que le pasa al índice MSCI China? Es incapaz de capturar el crecimiento de la economía? 30 años PLANO

[ingenierum]

no veo comprensible que un índice como este se encuentre ahora mismo a niveles de hace 29 años , incluyendo dividendos!! (aunque en los 90 haya estado a múltiplos elevados y ahora algo mas barato que el promedio histórico, aunque nada comparado con los múltiplos del pico del Nikkei por ejemplo) Mientras el PIB se ha multiplicado enormemente. Es decir... ¿no es el MSCI China un índice que cumpla su función de capturar correctamente el crecimiento económico?
Compárese por ejemplo con el desempeño que ha tenido el MSCI Emerging Markets

[tcs]

Los índices no tienen como misión capturar el crecimiento económico, sino la evolución del mercado de acciones. De hecho parece haber una correlación negativa entre el crecimiento a largo plazo del PIB per cápita y la rentabilidad de la bolsa. Los países que han tenido un crecimiento económico fuerte históricamente han tenido baja rentabilidad del mercado de acciones. Lo explica Ben Felix en este vídeo, a partir del minuto 6.

[Himbersor]

Es lo que tiene invertir en un pais que no respeta las reglas del juego del libremercado y el capitalismo.
Mientras tanto el SP500 se ha multiplicado por varias veces.
Yo tengo un fondo de emergentes que me esta lastrando la rentabilidad, y estoy pensando en quitármelo.

[gromit]

Aparte, esa rayita que has pintado no parece que represente la tendencia de una forma extremadamente precisa.

Si en vez de hacerla empezar en un pico y acabar en un hoyo la haces ir por aproximadamente los valores medios, veras que tiene un aspecto bastante diferente. Asi a ojo parece que bajó hasta el 2002 aproximadamente y desde entonces no ha dejado de subir.

[Depe]

Si miráis en la ficha del índice, aparece el rendimiento del MSCI China desde diciembre de 1992 hasta la actualidad. Esos son los últimos 30 años. Años en los que hemos sido testigos del auge del gigante asiático y cómo se ha convertido en la segunda potencia mundial. Ojalá pudiésemos cambiar el pasado y haber invertido en China hace 30 años. Seguro que ahora seríamos millonarios...

Pues bien, en esos últimos 30 años el índice MSCI China en dólares ha tenido un crecimiento 'espectacular' del 1,32% anual (un 48% en total en 30 años). Si tenemos en cuenta la inflación, seguramente tuviésemos menos poder adquisitivo que al empezar. Sirva de ejemplo que durante ese mismo periodo el índice de países emergentes tuvo un crecimiento anualizado del 6,64% (un 588% en total) y el índice ACWI del 7,89% (876% en total).

[ingenierum]

Aparte, esa rayita que has pintado no parece que represente la tendencia de una forma extremadamente precisa.

Si en vez de hacerla empezar en un pico y acabar en un hoyo la haces ir por aproximadamente los valores medios, veras que tiene un aspecto bastante diferente. Asi a ojo parece que bajó hasta el 2002 aproximadamente y desde entonces no ha dejado de subir.

con valores medios el aspecto es ligeramente alcista, si, pero sigue siendo una risa de rentabilidad en relación a cualquier otra bolsa

[Rogerd]

El problema es que en el momento que eliges una fecha inicial/final estas haciendo market timing. En este caso del malo.
Elige por ejemplo del 2003 a 2021 y la rentabilidad es aproximadamente del 1000% , mas o menos un 14% anual.

Pero a un boglehead esto no le afecta. De hecho incluso entrando en el pico inicial y aguantando hasta hoy, un boglehead habría obtenido una rentabilidad bastante respetable. Porque habría ido aportando regularmente desde el inicio hasta hoy y habría comprado a precios muy bajos (todo lo que queda por debajo de tu linea).

Aunque por supuesto un boglehead no invertiría en un solo país.

[Depe]

Pero a un boglehead esto no le afecta. De hecho incluso entrando en el pico inicial y aguantando hasta hoy, un boglehead habría obtenido una rentabilidad bastante respetable. Porque habría ido aportando regularmente desde el inicio hasta hoy y habría comprado a precios muy bajos (todo lo que queda por debajo de tu linea).

Depende de en qué fase se encuentre. Si está empezando, las aportaciones periódicas tienen un peso importante en la cartera. Sin embargo, si ya cuenta con un capital importante, las aportaciones periódicas ya no se notan tanto.

[tcs]

También hay que tener en cuenta si se está en fase de acumulación o en fase de distribución. En fase de distribución un gráfico como ese es terrorífico.