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The three fund portfolio

Publicado: Sab Ene 18, 2020 17:18
por Buffett1979
Seguramente muchos ya conozcáis este hilo o libro donde el líder de nuestros hermanos mayores plantean reducir al máximo la complejidad de tu portfolio alcanzando a la vez una enorme diversificación.

Básicamente se trata de tener solo 3 fondos, uno para mercado de RV USA, otro para el mercado de RV no-USA y otro para el mercado de bonos USA. Los fondos son del tipo "total market", cubriendo todos los tamaños y tipos de acciones/bonos. La distribución más común es 40/20/40 respectivamente, pero se puede jugar con los pesos en función del riesgo a asumir

El portfolio está orientado al mercado americano y tampoco sería fácilmente reproducible aquí porque no tenemos acceso a esos fondos indexados, pero sí podemos hacernos nuestra propia versión. ¿Cuál sería la vuestra?
Yo votaría por unos porcentajes aproximados de
- 50% MSCI World
- 10% MSCI Emergent markets
- 40% RF Global Hedged

Pero también se podría discutir si es mejor tener el 40% en RF EUR
Así se hubiera portado este portfolio los últimos 5 años en % y como evolución de meter 1.000 euros y dejarlo correr (sin rebalanceos ni aportacions periódicas). Sé que 5 años no son nada pero es lo que veo de un vistazo rápido en Morningstar :)
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¿Preferís más o menos complejidad? ¿Qué alternativas al three fund portfolio para un cliente español planteáis?

Re: The three fund portfolio

Publicado: Sab Ene 18, 2020 20:06
por josep
Pues en rv creo que no hay mucho que discutir. La miga está en la rf. A parte de los 2 fondos que comentas podría ser válido un aggregate gov+cor eur/global. Pero ya nos estamos metiendo en etf con este último global... Luego podemos ir por el camino contrario e irnos a fondos de calidad AAA.

Re: The three fund portfolio

Publicado: Sab Ene 18, 2020 20:15
por Luf888
Confieso que tengo una cartera con 10 fondos que no he querido tocar, pero en otra entidad tengo otra con solo dos fondos y esta última cada vez me gusta más.

Ya lo he puesto en otro mensaje, el 10% de emergentes preferiría reducirlo al 10% de la RV, y quedaría como:
- 54% MSCI World
- 6% MSCI Emergent markets
- 40% RF Global Hedged

Pero aún lo pondría más simple:
- 60% MSCI World
- 40% RF Global Hedged

Habrá momentos en los que tener emergentes pueda generar algo más de rentabilidad, pero en otros será lo contrario.

Re: The three fund portfolio

Publicado: Sab Ene 18, 2020 20:44
por ClarkBo
A mí me encanta la simplicidad de esta cartera y es mi objetivo reducirla al máximo. Es un proceso que estoy consiguiendo poco a poco y el noviembre pasado me quité todos los fondos regionales para dejar un global. No puedo estar más contento con ello.

Re: The three fund portfolio

Publicado: Dom Abr 12, 2020 15:28
por Buffett1979
¿Cómo va este año la cartera de inicio del post? En rojo, pero sin ser el fin del mundo
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Re: The three fund portfolio

Publicado: Dom Abr 12, 2020 15:38
por josep
Aquí hay carteras simples para todos los gustos
https://core-4.com/advice/

Re: The three fund portfolio

Publicado: Mar Abr 14, 2020 06:28
por Nefasto
Buffett1979 escribió:
Dom Abr 12, 2020 15:28
¿Cómo va este año la cartera de inicio del post? En rojo, pero sin ser el fin del mundo
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Yo tengo una cartera exactamente igual a esa. Al principio era un 50/50 msci world- rf global hedged pero al final decidí meter emergentes y reducir un 10 por ciento el msci.

Cómo sería el rendimiento de esa cartera durante lo que va de año si hubiesemos metido oro?

Estoy a gusto tal cual la tengo ahora y pienso que a largo plazo es una opción relativamente segura, o por lo menos, no muy suicida. Pero algo me dice que tarde o temprano acabaré modificándola por el permanent portfolio.

Si diesemos con una persona cuyo máximo objetivo sea tener beneficios relativamente interesantes, pero también una baja volatilidad, cuál creeis que sería mejor opción? A mí el permanent potfolio me da mucha confianza, pero la golden butterfly parece menos volatil.

Qué pensáis vosotros?

Re: The three fund portfolio

Publicado: Mar Abr 14, 2020 09:54
por Buffett1979
Riesgo y beneficio van de la mano, si quieres baja volatilidad los beneficios serán también modestos

Re: The three fund portfolio

Publicado: Mar Abr 14, 2020 15:10
por Nefasto
Lo entiendo.

No sé si lo estoy interpretando correctamente, pero si miras en portfoliiocharts, las cifras son estas (tomadas, en teoría, desde 1970 hasta hoy).

-------------------------Average return-------Lost money % of the time------------
Golden butterfly---------6.4 -----------------------------18 https://portfoliocharts.com/portfolio/golden-butterfly/
Permanent ----------------5.0 ------------------------------26 https://portfoliocharts.com/portfolio/p ... portfolio/
Three fund portfolio---- 5.8------------------------------ 26[ url]https://portfoliocharts.com/portfolio/t ... portfolio/[/url]

Lamento la falta de sofisticación a la hora de presentar las cifras :D

Insisto, no sé si mi interpretación es la correcta.

Re: The three fund portfolio

Publicado: Mar Abr 14, 2020 16:09
por DragonAge
Hola Nefasto,

Esos datos son correctos pero son USA, tendrias que mirarlo en Europa dentro de la misma web ya que los datos varian sensiblemente.

En usa por ejemplohistoricamente sale a cuenta sobreponderar RV, en cambio en Europa con el mismo % de RV se han obtenido peores resultados. S2 ;)