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• RV Global: Amundi IS MSCI World AE-C - ISIN LU0996182563 - 0,30%
• RF Gobiernos Euro: Amundi IS JP Morgan EMU Govies AE-C - ISIN LU1050470373 - 0,35%

• 18 años de datos, de 2002 a 2019
• rebalanceos anuales
• el crecimiento es Real, no Nominal, se tiene en cuenta el IPC español
• el crecimiento es bruto, sin tener en cuenta impuestos
• en el gráfico los puntos "All portfolio" incluyen todos los portfolios posibles con incrementos del 5% de cada componente, es decir 0%, 5%, 10% ... 100%

• en la parte de RV, como el fondo Amundi no cubre todos los años, para los anteriores he utilizado el índice MSCI correspondiente aplicándole la diferencia de tracking estimada
• en la parte de RF he utilizado en los últimos años el fondo de Amundi y en los anteriores el Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation, que llega hasta 2002

Kike Moreno escribió: ↑

Dom Feb 02, 2020 09:59

Spoiler: Para todos los "voy 100% RV porque voy a largo", 100% RV da un retorno peor que si añadimos algo de bonos.

Hola.

He simulado todas las combinaciones posibles de porcentajes de una cartera como la más sencilla de las recomendadas:

• RV Global: Amundi IS MSCI World AE-C - ISIN LU0996182563 - 0,30%
• RF Gobiernos Euro: Amundi IS JP Morgan EMU Govies AE-C - ISIN LU1050470373 - 0,35%

Las condiciones de la simulación son éstas:

• 18 años de datos, de 2002 a 2019
• rebalanceos anuales
• el crecimiento es Real, no Nominal, se tiene en cuenta el IPC español
• el crecimiento es bruto, sin tener en cuenta impuestos
• en el gráfico los puntos "All portfolio" incluyen todos los portfolios posibles con incrementos del 5% de cada componente, es decir 0%, 5%, 10% ... 100%

El punto azul de la imagen es el portfolio 100% renta variable (Amundi World). Y el último de los puntos grises de la "línea" es el 100% RF. Como podéis ver a medida que añadimos bonos a la cartera, en intervalos del 5% cada punto, el ulcer index va bajando, y el retorno total aumenta al añadir algo de bonos.

Concretamente, la cartera que maximiza el retorno es de un 75% RV y 25% RF, que da un retorno anual del 3.56% frente al 3.41% que ofrece la cartera 100% RV.

Por otro lado, si queremos tener un rendimiento igual que la cartera 100% RV pero con el mínimo sufrimiento (ulcer index), podemos utilizar la 50-50 que nos da un retorno del 3.39%, prácticamente idéntico al de la RV pero con un ulcer index 3 veces menor, del 7.2 frente al 22.

Algunos detalles en cuanto a los datos:

• en la parte de RV, como el fondo Amundi no cubre todos los años, para los anteriores he utilizado el índice MSCI correspondiente aplicándole la diferencia de tracking estimada
• en la parte de RF he utilizado en los últimos años el fondo de Amundi y en los anteriores el Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Accumulation, que llega hasta 2002

Si alguien tiene alguna estimación del retorno de los bonos en los años 1999 - 2001 me encantaría que la compartiera para incluir también estos años en la simulación (sí que tengo los datos de RV para estos años).

¿Qué os parece?

Liebre escribió: ↑

Dom Feb 02, 2020 19:59

Tremendo Kike!

Entiendo que en la simulación no has podido considerar rebalanceos ¿es así?

Creo que rebalanceando la diferencia podría ser algo mayor a favor del 75/25 respecto al 100RV.