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Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 10:08
por arcangel
Hola compañeros,

Llevo ya algún tiempo escuchando por distintos sitios, (emisoras de radio, postcad de informe de mercados, artículos, etc) que la gestión pasiva tiene un efecto bastante negativo en esta caída de mercados y que acentúa aún más la bajada de las bolsas débito a las ventas automáticas que se realizan en ella.

El último artículo que he encontrado, hace algunos días en eleconomista https://www.eleconomista.es/mercados-co ... l-Covid19-

Llevo tiempo dándole vueltas y bajo mi opinión, un fondo de gestión pasiva solo intervine en el mercado al final de la sesión, donde compra o vende en la debida proporción teniendo en cuenta los reembolsos o las aportaciones de sus parcitipes.

Me estoy perdiendo algo? Insisto en que lo escucho últimamente por mucho sitios y no se si se refieren únicamente a ETFs donde se colocan stop loss en algunos casos para mitigar caídas, pero no deja de ser una operativa como en cualquier otro activo. No se porque debería de afectar tanto la gestión pasiva.

Puede ser que las pocas comisiones que dejan y lo poco que interesan a los grandes bancos este generando esta ola de reproches?

Gracias por leerme y si alguien puede aclarar algo lo agradeceré.

Buen día a todos!

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 10:28
por Jm2t
Lo llevan diciendo siempre y siempre los mismos con argumentos que no se sostienen, son análogos a los argumentos que hablan de que contribuían a la burbuja de precios, lo cual por supuesto tampoco tiene mucho sentido.

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 11:59
por ClarkBo
Hay que ser también muy pasivo en la lectura de noticias. Es el ruido que nos desestabiliza. Stay the course

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 16:22
por Rogerd
La (autentica) gestión pasiva produce el efecto contrario a lo que estos artículos afirman. La gestión pasiva contribuye a frenar las caídas y a estabilizar el mercado.

Cuando todo el mundo entra en pánico y se ponen a vender como locas histéricas nosotros seguimos impasibles viendo como el VL de nuestros fondos cae (y algunos hasta nos alegramos de ello) y seguimos haciendo aportaciones. Ademas, si las caídas son muy acusadas algunos rebalanceamos vendiendo RF y comprando mas RV aun. Somos nosotros los que compramos la RV que ellos venden. En todo caso nos podrían acusar de estar detrás de las caídas de los fondos de renta fija estos últimos días, porque es lo único que vendemos durante las fuertes caídas de RV.

Otra cosa son los que hacen market-timing con ETFs indexados (con fondos indice es cosa harto difícil por los 2 o 3 dias que puedes tardar desde que das la orden), porque esos entran en pánico igual que el resto.

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 18:43
por SirHall
Este argumento de que los que invertimos pasivamente somos tontitos y lo venderíamos todo a la primera lo he oído con mayor o menor sutileza desde al típico gestor value hasta a un comercial de banca. Lo único que sé, aunque todo puede cambiar en esta vida, es que así que ha llegado el crash los indexados caen un 20 y pico y los fondos value de gestores que analizan cada empresa durante horas caen un 40 y pico...

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 20:15
por Depe
Lo que pasa es que los que hacen daytrading han pasado de hacerlo solo con acciones de empresas a también hacerlo con ETFs de índices. Pero el problema no son los índices.

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 20:15
por Rogerd
Los fondos indexados también se han llevado una buena hostia.
En un mes (que mas o menos coincide con el pico)
REITS -40%
Small Caps -36%
Zona Euro -33%
World -31%
Emergentes -26%

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Lun Mar 23, 2020 22:00
por inves76
A ver si Parames nos vuelve a contar otra vez como sus inversiones van a resistir mejor que la burbuja de la inversion indexada cuando vengan mal dadas. Yo cuando veo la corta lista de empresas en las que invierte me pregunto como puede dormir tranquilo.

Since inception 1 month 6 months 1 year
Cobas Selección FI -55.05% -41.35% -43.05% -47.75%
MSCI Europe Total Return Net -12.5% -31.15% -25.13% -20.3%

La inversion indexada es solamente un criterio de la compra y venta de acciones. Indices hay muchos, asi que no hay una inversion indexada unica.

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Mar Mar 24, 2020 12:29
por arcangel
Gracias por contestar. Pensaba que se me escapaba algo.

Yo no quiero convencer a nadie, ni entrar a debate entre gestión activa o pasiva, pero que se mienta en tantos sitios de esta forma me parece lamentable. La gestión pasiva no tiene ventas automáticas que hacen caer mas el mercado.. Verlo publicado en medios serios es para mear y no echar gota..

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Mar Mar 24, 2020 13:33
por kakadeluxe
arcangel escribió:
Mar Mar 24, 2020 12:29
Yo no quiero convencer a nadie, ni entrar a debate entre gestión activa o pasiva, pero que se mienta en tantos sitios de esta forma me parece lamentable. La gestión pasiva no tiene ventas automáticas que hacen caer mas el mercado.. Verlo publicado en medios serios es para mear y no echar gota..
Es que las gestoras de gestión pasiva no invierten dinero en la publicidad de los medios de comunicación, las de gestión activa si lo hace. No pidas a las empresas editoriales de medio que se disparen contra su propio pie, publicando que la gestión activa es peor que la gestión pasiva. Ni que decir de los periodistas que reciben prebendas de las de gestión activa por cantar sus "virtudes" frente a la pasiva.

Re: Cómo afecta la gestión pasiva a la caída de la bolsa

Publicado: Mar Mar 24, 2020 14:05
por Depe
No solo la publicidad. Las revistas de inversión llenan sus páginas hablando de qué acciones han ido bien, cuáles están de moda, cuáles dice tal experto que van a crecer más, qué fondo de inversión ha crecido más...

Los fondos índices les quitan casi toda razón de ser.