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Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Oct 29, 2020 20:48
por Jm2t
Creo este tema para recopilar diferentes cuestionarios o reglas que pueden usarse para determinar el asset allocation (asignación de activos en RF y RV). Estos recursos pueden ser útiles para los inversores que estén empezando y no tengan muy clara cuál es su aversión al riesgo, o qué porcentaje de RF deberían llevar en la cartera.
NOTA: el asset allocation es la decisión más importante al estructurar una cartera de inversión, y estos recursos son ÚNICAMENTE ORIENTATIVOS. La decisión final es personal y debe tener en cuenta otros aspectos que no son contemplados por los mismos.
Reglas matemáticas
  • Fórmulas lineales: %RV=110-edad, si se tiene poca aversión al riesgo y 100-edad si tiene mucha. Así, para un inversor de 30 años, el asset allocation sería de 80/20 si la aversión al riesgo es baja y 70/30 si es elevada.
  • Fórmulas logarítmicas: %RV=log(100-edad)-1, generan un asset allocation más agresivo al principio y más conservador al final que las fórmulas lineales.
  • Glide paths (trayectorias de inversión): suelen ser similares a las fórmulas logarítmicas, pero de una arquitectura más libre y menos conservadores para edades extremas. Dependiendo de la gestora son diferentes, pero esta de Vanguard que ponemos a continuación es muy representativa (podéis consultar otras en este enlace de nuestro foro hermano).
Imagen

Por último una comparación visual de las diferentes reglas a lo largo de la vida de un inversor:

Imagen

Cuestionarios

Tienden a tener en cuenta más factores además de la edad y por tanto son más precisos, pero los pesos de cada elemento varían en función del autor. La mayoría proceden de instituciones financieras, lo cual puede sesgar sus resultados:
  • Este de Vanguard es sencillo y corto. Como desventaja, te sitúa en uno de sus fondos lifestrategy, por lo que la discriminación en % de RF es a intervalos de 20%.
  • Este de ifa, de Daniel Solin, es uno de los más completos, pudiendo elegir entre un cuestionario corto de 5 preguntas y uno más largo de 25 (el de 5 es en mi opinión suficiente). Requiere introducir tus datos al final, pero el correo electrónico y el resto de datos pueden ser inventados.
  • El de Schwab está en formato pdf y puede ser útil como recurso impreso
Los anteriores son cuestionarios en inglés, puesto que no existe ninguna gestora o web independiente en Español que proporcione estos cuestionarios. A continuación hay alternativas en Español de los diferentes roboadvisors para aquellos que tengan problema con el idioma:
NOTA: bogleheads.es no está afiliado ni recomienda per sé la contratación de estos servicios. Se incluyen aquí únicamente como recurso. Ninguno de los enlaces tiene códigos promocionales o referidos que nos reporten ningún beneficio.

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Oct 29, 2020 20:51
por Jm2t
Gracias a @Jordi_G que me dió la idea de este hilo en otro mensaje. Si tenéis más recursos útiles compartidlos y los agrego al mensaje principal :)

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Oct 29, 2020 21:15
por ciberpollos
Te estás saliendo!!!!Gracias por tus aportaciones

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Oct 29, 2020 21:27
por ClarkBo
👏🏻👏🏻👏🏻 lo marco como destacado

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Vie Oct 30, 2020 14:17
por Jordi_G
Estás haciendo un grandísimo trabajo @Jm2t .
Espero que esta información así como la del hilo de introducción, etc. puedan al final trasladarse a la wiki. Creo que sería muy útil tenerlo allí más que en un hilo.

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Vie Oct 30, 2020 14:42
por Jm2t
Jordi_G escribió:
Vie Oct 30, 2020 14:17
Estás haciendo un grandísimo trabajo @Jm2t .
Espero que esta información así como la del hilo de introducción, etc. puedan al final trasladarse a la wiki. Creo que sería muy útil tenerlo allí más que en un hilo.
Si, la idea es ir cogiendo estos recursos y traspasarlos a la wiki. El hilo introductorio tendrá enlaces a todos los artículos de la wiki en los apartados pertinentes y quedará como una especie de índice de aspectos básicos con enlaces a explicaciones más avanzadas.

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Vie Dic 11, 2020 21:44
por sortega
El test que hace Indexa determina el riesgo máximo que puedes elegir (aunque podrías mentir fácilmente para escoger el máximo) pero siempre puedes escoger uno más bajo. Sólo te deja cambiarlo dos veces al año a través de la web pero es más que suficiente para seguir el modelo lineal o el logarítmico a escalones.

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Mar Feb 16, 2021 12:13
por international001
El grafico esta obsoleto. La recomendacion moderna es disminuir el porcentaje de stocks hasta llegar a la jubilacion (durante contribuciones), y incrementarlo despues de la jubilacion (durante distribuciones)

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Mar Feb 16, 2021 16:10
por Jbasquiat
international001 escribió:
Mar Feb 16, 2021 12:13
El grafico esta obsoleto. La recomendacion moderna es disminuir el porcentaje de stocks hasta llegar a la jubilacion (durante contribuciones), y incrementarlo despues de la jubilacion (durante distribuciones)
Podrías argumentar el por qué de esa recomendación? gracias!

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Mié Feb 17, 2021 19:05
por international001
Porque el impacto es mayor cuando tu portfolio es mas grande

Este articulo es bastante famoso: https://www.kitces.com/blog/should-equi ... ly-better/

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Feb 18, 2021 00:29
por Depe
Uno de los mayores riesgos al realizar retiradas de dinero de forma periódica es que haya una caída fuerte y prolongada de la renta variable durante los primeros años. El riesgo de debe a que vendemos renta variable cuando esta está baja.

Para evitar este problema, una estrategia recomendada es que cuando haya una bajada en la renta variable durante esos primeros años, el dinero se retire de la renta fija y así evitamos vender barato. Y eso es precisamente lo que hace la estrategia de renta variable creciente.

Aquí hablo de ello: guia/independencia-financiera#Asignacio ... _de_dinero

Eso sí, hay que tener en cuenta que estas estrategias no dependen tanto de la edad sino de lo que vayamos a hacer con el dinero (hay gente de 70 años que no tiene pensado retirar dinero y otros de 30 que quieren comprarse un piso próximamente).

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Feb 18, 2021 12:30
por international001
Eso es market timing. Si no crees que lo que pase en el futuro depende de lo que paso en el pasado, hay que mantener una AA independiente del pasado en cualquier momento, y rebalancear para tener la AA prefijada

Lo que se discutia esa si AA debia ser constante despues de los 65 o aumentar en acciones (por ejemplo, 50% a los 65 y 80% a los 80)

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Feb 18, 2021 23:14
por Depe
No sé por qué dices que es market timing. De hecho, lo que he contado es lo que dice Kitces en el artículo que has enlazado.

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Vie Feb 19, 2021 12:57
por international001
Por esto que dices:

"
Para evitar este problema, una estrategia recomendada es que cuando haya una bajada en la renta variable durante esos primeros años, el dinero se retire de la renta fija y así evitamos vender barato.
"

Si te baja la renta variable, puedes retirar mas de renta fija, claro. Pero eso aplica tanto si tienes un AA constante on un AA con 'rising glidepath'. Todo depende de cuanto baje y cuanto retires. Pero el objectivo final (por ejemplo, a final de anyo), seria tener el AA exacto que te habias propuesto. Despues de todo lo que retiraste, rebalancea para conseguirlo.

Tienes razon en que depende de lo que hagas con el dinero. El articulo de Kitces assume que quieres vivir de tu portfolio (como hacen muchos americanos), y que haces retiradas constantes en el tiempo. EL objetivo es tener el maximo SWR.

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Sab Feb 20, 2021 18:17
por Depe
Es que eso es lo que busca el porcentaje creciente de renta variable: evitar reducir el número de participación de la renta variable en caso de caída.

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Lun Feb 22, 2021 11:23
por international001
Y hacer algo diferente en base a si hay caida o bajada es market timing. Si no quieres hacer market timing, rebalancea para tener el mismo AA independientemente si hay caida o bajada

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Mar Mar 23, 2021 16:11
por Kobe
DCA a finizens y punto. Ni market timing ni nada, que los inversores tenemos la tendencia de liarnos con teorías

Re: Recursos para seleccionar tu asset allocation

Publicado: Jue Mar 25, 2021 00:09
por international001
BUeno.. este es un blog con su teoria (passivo diversificado) ;-)
Si no crees capaz de controlar tus impulsos de teorias alternativea, finizens y Indexa estan bien

Asset allocation - mejor MSCI World en MyInvestor

Publicado: Jue Nov 04, 2021 21:59
por rana52
Hola, estoy buscando un buen FII indexado al MSCI World. He visto dos FII que me han parecido bien, y uno tiene un TER de 0.18% (IE00B03HD191 de Vanguard), otro un TER de 0.12% (IE00BD0NCM55 de iShares). Os agracederia comentarios adicionales, ya que yo me dispongo a invertir directamente solo por el TER. Gracias. :)

Re: Asset allocation - período de capitalización

Publicado: Jue Nov 04, 2021 22:07
por rana52
Hola, me gustaría saber dónde puedo encontrar los períodos de capitalización de los FII, y más en concreto de los FII que comercializa MyInvestor. Por favor, si alguien puede arrojar algo de luz, agradecería me ayudara a aprender. Gracias.