Cuestiones cartera Bogle
Publicado: Dom May 05, 2019 21:48
Muy buenas,
Me gustaría conocer vuestra opinión acerca de cuestiones que no tienen una respuesta cerrada dentro de la comunidad Bogle y si os queréis explayar contando vuestros motivos adelante. Son preguntas que me rondan la cabeza así que vuestra opinión me importa de veras.
1) ¿Vale la pena sobreponerar la eurozona para mitigar el riesgo divisa? ¿Soléis acompañar al World con el Amundi EMU o el Vanguard Eurozone? Veo carteras con un 20% o más de EMU y creo que para mitigar el riesgo divisa se está incurriendo en otro riesgo como el de sobreponderar la zona en la que vivimos. Además que es un fondo dónde Francia y Alemania ocupan el 60%. ¿Vale la pena compensar un riesgo incurriendo en otro? Cuidado! Alguien podría contraargumentar que el World lleva un 60% en USA y que esto también es un riesgo, aunque mande la capitalización.
Disclaimer: llevo un 10% EMU en mi cartera.
2) El famoso Three Fund Portfolio lleva -si no me equivoco- dos fondos "total market", esto es, que incluyen small-caps. De hecho creo que la mayoría de bogleheads americanos llevan small-caps en su cartera. Aquí por desgracia no tenemos ni un fondo ACWI ni uno que incluya small-caps, por lo que me da la sensación de que cuando se hacen recomendaciones de cartera muchas veces se omiten. ¿Hasta que punto creéis importante llevar small caps?
Disclaimer: llevo un 10% de small-caps en mi cartera.
3) Ligado con la anterior pregunta, ¿hasta qué punto creéis importante llevar REITS? Se habla de descorrelación con el resto de acciones pero personalmente no me acaba de seducir la idea de llevar dos fondos con las acciones solapadas. Ojo, lo mismo pasa quien lleva World + EMU, no así con el Vanguard Small-Caps.
Disclaimer: llevo un 10% de REITS en mi cartera.
4) Veo que muchos complementáis vuestra cartera Bogle con el Baelo Patrimonio. ¿Sabéis si es habitual que entre los Bogleheads USA también lleven fondos o ETF de aristócratas o reyes del dividendo?¿Creéis que una estrategia DGI es el complemento perfecto a nuestra cartera Bogle?
Disclaimer: tenía el Baelo Patrimonio pero lo vendí para centrarme en mi cartera Bogle, sin embargo no descarto comprar un ETF de aristócratas del dividendo en un futuro. De reparto, por si me apetece gastar algo antes de cumplir los 70 años
5) Por último. ¿Os habéis autoimpuesto un número máximo de fondos para mantener la simplicidad de la cartera?
Lamento tocar tantos temas en un sólo post, tampoco es mi intención llevar una discusión profunda sobre todos y cada uno de ellos aquí mismo. Un saludo y mil gracias.
Me gustaría conocer vuestra opinión acerca de cuestiones que no tienen una respuesta cerrada dentro de la comunidad Bogle y si os queréis explayar contando vuestros motivos adelante. Son preguntas que me rondan la cabeza así que vuestra opinión me importa de veras.
1) ¿Vale la pena sobreponerar la eurozona para mitigar el riesgo divisa? ¿Soléis acompañar al World con el Amundi EMU o el Vanguard Eurozone? Veo carteras con un 20% o más de EMU y creo que para mitigar el riesgo divisa se está incurriendo en otro riesgo como el de sobreponderar la zona en la que vivimos. Además que es un fondo dónde Francia y Alemania ocupan el 60%. ¿Vale la pena compensar un riesgo incurriendo en otro? Cuidado! Alguien podría contraargumentar que el World lleva un 60% en USA y que esto también es un riesgo, aunque mande la capitalización.
Disclaimer: llevo un 10% EMU en mi cartera.
2) El famoso Three Fund Portfolio lleva -si no me equivoco- dos fondos "total market", esto es, que incluyen small-caps. De hecho creo que la mayoría de bogleheads americanos llevan small-caps en su cartera. Aquí por desgracia no tenemos ni un fondo ACWI ni uno que incluya small-caps, por lo que me da la sensación de que cuando se hacen recomendaciones de cartera muchas veces se omiten. ¿Hasta que punto creéis importante llevar small caps?
Disclaimer: llevo un 10% de small-caps en mi cartera.
3) Ligado con la anterior pregunta, ¿hasta qué punto creéis importante llevar REITS? Se habla de descorrelación con el resto de acciones pero personalmente no me acaba de seducir la idea de llevar dos fondos con las acciones solapadas. Ojo, lo mismo pasa quien lleva World + EMU, no así con el Vanguard Small-Caps.
Disclaimer: llevo un 10% de REITS en mi cartera.
4) Veo que muchos complementáis vuestra cartera Bogle con el Baelo Patrimonio. ¿Sabéis si es habitual que entre los Bogleheads USA también lleven fondos o ETF de aristócratas o reyes del dividendo?¿Creéis que una estrategia DGI es el complemento perfecto a nuestra cartera Bogle?
Disclaimer: tenía el Baelo Patrimonio pero lo vendí para centrarme en mi cartera Bogle, sin embargo no descarto comprar un ETF de aristócratas del dividendo en un futuro. De reparto, por si me apetece gastar algo antes de cumplir los 70 años
5) Por último. ¿Os habéis autoimpuesto un número máximo de fondos para mantener la simplicidad de la cartera?
Lamento tocar tantos temas en un sólo post, tampoco es mi intención llevar una discusión profunda sobre todos y cada uno de ellos aquí mismo. Un saludo y mil gracias.