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He estado leyendo en foros americanos y hablan de una máxima caída de un 30%-35% tendiendo un 80% de renta variable y un 20% de renta fija.

Me gustaría saber si están en lo cierto, para adecuar mi nivel de riesgo.

Por ejemplo, con un 100% de Renta variable se supone que tendrás que soportar caídas de entorno al 40%-50%.

Que opináis?

Saludos

ingenieroJava escribió: ↑

Mié Ene 15, 2020 18:56

He estado leyendo en foros americanos y hablan de una máxima caída de un 30%-35% tendiendo un 80% de renta variable y un 20% de renta fija.

Me gustaría saber si están en lo cierto, para adecuar mi nivel de riesgo.

Por ejemplo, con un 100% de Renta variable se supone que tendrás que soportar caídas de entorno al 40%-50%.

Que opináis?

Saludos

Nunca se va a saber con certeza, pero si te basas en backtests más o menos es como comentas. Haz tu mismo las pruebas en protfoliovisualizer o similares con diferentes configuraciones, pero nunca pierdas de vista que resultados pasados no garantizan resultados futuros

Si tomamos el año completo, en 2008 la RV (MSCI World + Emergentes) cayó un -42% ese año.
Por otro lado la RF tomando como referencia Bonos de gobiernos europeos (LU0290355717) subió casi un 9% ese año.

Por lo tanto podemos hacer las siguientes simulaciones:
RV RF TOTAL
100% 0% -42
90% 10% -36,9
80% 20% -31,8
70% 30% -26,7
60% 40% -21,6
50% 50% -16,5
40% 60% -11,4
30% 70% -6,3
20% 80% -1,2
10% 90% 3,9
0% 100% 9

Para el caso que comentas, 80% RV, 20% RF el resultado de 2008 habría sido de -32%. Hablamos de resultado a año entero, no de maxima caida dentro de ese año.

Si hubieses invertido el 1 de octubre de 2007 al 100% en el SP500, el 1 de marzo de 2009 tendrías casi la mitad (-49%). Hubieras recuperado el dinero inicial el 1 de agosto de 2012.

Si la inversión hubiese sido al 80-20 y hubieses rebalanceado cada mes, la caída hubiera sido del -39% para esas mismas fechas. Hubieras recuperado el dinero inicial el 1 de mayo de 2011.

Si la inversión hubiese sido al 60-40 y hubieses rebalanceado cada mes, la caída hubiera sido del -27% para esas mismas fechas. Hubieras recuperado el dinero inicial el 1 de octubre de 2010.

Cuanto más RV, más volatilidad, pero más rentabilidad a largo plazo. Por ejemplo, 10 años después, el 1 de octubre de 2017 habrías tenido una rentabilidad de +99% (100-0), +93% (80-20) o +84% (60-40). Por lo que, aun habiendo invertido en el peor momento antes de una gran crisis, al cabo de 10 años la opción más rentable hubiese sido invertirlo todo en RV. Eso sí, entre medias hubieras visto cómo se desplomaba el valor de tu inversión y es probable que hubieses hecho alguna tontería. Por no hablar de las noches sin dormir durante años.

Ten en cuenta que estos datos son solo de la crisis de 2008, pero no sabemos cómo será la siguiente. Por ejemplo, una inversión en RV en 1929 habría perdido un 82% de su valor en 1933.

Me viene a la mente un refrán muy apropiado en estos casos: Espera lo mejor pero prepárate para lo peor

Veo que a algunos les asusta mucho una gran caída en la bolsa, del 30, del 40 o del 50%; no sigo que sea plato de buen gusto pero si uno tiene poco capital, está bien diversificado RV/RF y tiene la suerte que después la bolsa va recuperando quizá no sea tan grave. Personalmente creo que lo pasaría peor viendo caídas más pequeñas pero constantes en el tiempo, el primer año -5, el segundo -3, el tercero -6, el cuarto -2... y así hasta vete tú a saber cuando. Por otro lado caídas pasadas no implica su repetición en caídas futuras. Puede que en los años que nos queden de vida jamás volvamos a ver una caída superior al 20% o puede que vivamos un incidente inesperado (pandemia global, grave ataque informático, guerra nuclear limitada dos países, etc) que haga caer la RV en un 90%... o una crisis de deuda en la zona euro que haga que nuestros fondos "seguros" de RF europea se vayan al garete por impago de los Estados.

Hola.

A mí ver caídas del % que sea no me preocupa, mientras siga en la fase de acumulación.
Lo que invierto lo hago a fondo perdido, es decir, no invierto nada que necesite (que no quiere decir que en un futuro pase algo y lo pueda necesitar...), y todavía tengo poco...
Bajo esta premisa, y mientras siga pudiendo hacer mis aportaciones mensuales, realmente no me preocupa.

Cuando sí me preocuparía es verlas cuando esté llegando a la siguiente fase...
"pero cruzaremos ese puente cuando lleguemos a él"... habrá que protegerse de las posibles caídas y situaciones de cara a ese momento...