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Re: Carteras personales

Publicado: Lun Ene 21, 2019 14:32
por josep
Boglazk escribió:
Lun Ene 21, 2019 13:25
josep escribió:
Lun Ene 21, 2019 09:37
Boglazk escribió:
Dom Ene 20, 2019 19:15


Hola @josep,

No me había planteado meter un ex-japan ya que tengo el Vanguard Emerging Markets que incluye Asia desarrollada y emergente, ¿crees que merece la pena?
Con respecto a la rf, estoy pensando a largo, que más que nada dé estabilidad a la cartera en momentos de caída y que me ofrezca protección a la inflación.
Saludos y gracias!
Hasta lo que yo se, el em y el ex-japan son excluyentes.
A mi los bli no me convencen mucho, pero si te gustan adelante. Pero para dar estabilidad no te ayudan mucho los bonos globales, y con porcentajes tan bajos puede que sea mejor quitar uno de los 3 fondos de rf. Ese hedged es candidato.


¿Por qué no te gustan los bli? A mí me parece bastante razonable lo que explican aquí https://blog.indexacapital.com/2017/03/ ... inflacion/.. aunque es verdad que lo de los bonos se me hace algo complejo. ¿Tu qué criterio usas para elegirlos? Ya veo que el MSCI Pacific ex Japan es de mercados desarrollados; me quedaría sin Australia, Hong Kong y Singapur, pero suponen al parecer solo un 2% del mercado mundial, merece la pena? MSCI-ACWI.gif
Los veo muy artificiales, ya tengo bastante dependencia de los gobiernos con los bonos. Creo que con los BLI te ves muy comprometido por la duración del bono. Para la protección contra la inflación me parece que es mas efectivo el oro por ejemplo. De todas formas yo aún no tengo ningún activo para defenderme contra la inflación, seguro que otros compañeros te pueden aconsejar mejor.

Te dejo esto por aqui http://www.morningstar.es/es/news/30585 ... 3%B3n.aspx

Sobre el ex-japan, lo he dicho mas que nada por si no lo tenías en cuenta. No se si llevas idea de llevar el mundo entero y solo las regiones que te interesan.

Re: Carteras personales

Publicado: Lun Ene 21, 2019 15:23
por Gorozarri
Cartera indexada: actualmente supone un 80% de mis inversiones, la tengo en BNP, y tiene la siguiente composición
  • 75% renta variable: a su vez compuesta por:
    • 40% Amundi index MSCI World
    • 25% Amundi index EMU: para sobreponderar mi divisa local en la renta variable
    • 25% Vanguard Global small-cap index: para dar un poco más de volatilidad (y rentabilidad esperada) a la parte de renta variable y a la vez incluir las small caps, que no están presentes en el MSCI World
    • 10% Amundi index MSCI Emerging markets: para incluir los mercados emergentes, elijo un 10% porque es más o menos lo que representa la capitalización bursátil de los mercados emergentes en el conjunto de la renta variable mundial
Buenas tardes,

Viendo tu cartera, me surge la duda del 25% para small caps. No es demasiado? Entiendo el porqué de incluirlo, es una clase de activo más que puede tener un comportamiento más descorrelacionado con respecto a la RV. Bien, pero ¿puedo preguntarte por qué un 25% a small caps y sólo un 10% a emergentes, por ejemplo?

A mí me es complicado asignar porcentajes a las diferentes clases de activos. Se dice frecuentemente que sea el porcentaje con el que te sientas más a gusto, que puedas dormir por las noches, etc. Bien, pero yo, sinceramente, no sé calcular ese umbral. Si alguno tiene puede echar un poco de luz a esto.....gracias a todos.

Re: Carteras personales

Publicado: Lun Ene 21, 2019 15:34
por josep
Gorozarri escribió:
Lun Ene 21, 2019 15:23
Cartera indexada: actualmente supone un 80% de mis inversiones, la tengo en BNP, y tiene la siguiente composición
  • 75% renta variable: a su vez compuesta por:
    • 40% Amundi index MSCI World
    • 25% Amundi index EMU: para sobreponderar mi divisa local en la renta variable
    • 25% Vanguard Global small-cap index: para dar un poco más de volatilidad (y rentabilidad esperada) a la parte de renta variable y a la vez incluir las small caps, que no están presentes en el MSCI World
    • 10% Amundi index MSCI Emerging markets: para incluir los mercados emergentes, elijo un 10% porque es más o menos lo que representa la capitalización bursátil de los mercados emergentes en el conjunto de la renta variable mundial
Buenas tardes,

Viendo tu cartera, me surge la duda del 25% para small caps. No es demasiado? Entiendo el porqué de incluirlo, es una clase de activo más que puede tener un comportamiento más descorrelacionado con respecto a la RV. Bien, pero ¿puedo preguntarte por qué un 25% a small caps y sólo un 10% a emergentes, por ejemplo?

A mí me es complicado asignar porcentajes a las diferentes clases de activos. Se dice frecuentemente que sea el porcentaje con el que te sientas más a gusto, que puedas dormir por las noches, etc. Bien, pero yo, sinceramente, no sé calcular ese umbral. Si alguno tiene puede echar un poco de luz a esto.....gracias a todos.
Con ninguna distribución de activos te sientes mas inseguro que con otra? Pues copia la del mundo y sabrás que no has hecho ninguna locura.

Re: Carteras personales

Publicado: Lun Ene 21, 2019 18:03
por ahnacoff
josep escribió:
Lun Ene 21, 2019 15:34
Gorozarri escribió:
Lun Ene 21, 2019 15:23
Cartera indexada: actualmente supone un 80% de mis inversiones, la tengo en BNP, y tiene la siguiente composición
  • 75% renta variable: a su vez compuesta por:
    • 40% Amundi index MSCI World
    • 25% Amundi index EMU: para sobreponderar mi divisa local en la renta variable
    • 25% Vanguard Global small-cap index: para dar un poco más de volatilidad (y rentabilidad esperada) a la parte de renta variable y a la vez incluir las small caps, que no están presentes en el MSCI World
    • 10% Amundi index MSCI Emerging markets: para incluir los mercados emergentes, elijo un 10% porque es más o menos lo que representa la capitalización bursátil de los mercados emergentes en el conjunto de la renta variable mundial
Buenas tardes,

Viendo tu cartera, me surge la duda del 25% para small caps. No es demasiado? Entiendo el porqué de incluirlo, es una clase de activo más que puede tener un comportamiento más descorrelacionado con respecto a la RV. Bien, pero ¿puedo preguntarte por qué un 25% a small caps y sólo un 10% a emergentes, por ejemplo?

A mí me es complicado asignar porcentajes a las diferentes clases de activos. Se dice frecuentemente que sea el porcentaje con el que te sientas más a gusto, que puedas dormir por las noches, etc. Bien, pero yo, sinceramente, no sé calcular ese umbral. Si alguno tiene puede echar un poco de luz a esto.....gracias a todos.

Con ninguna distribución de activos te sientes mas inseguro que con otra? Pues copia la del mundo y sabrás que no has hecho ninguna locura.
;) me encanta esta respuesta. Desde que empecé ningún asset allocation me ha convencido. Ese, no falla.

Re: Carteras personales

Publicado: Mar Ene 22, 2019 08:22
por josep
ahnacoff escribió:
Lun Ene 21, 2019 18:03
josep escribió:
Lun Ene 21, 2019 15:34
Gorozarri escribió:
Lun Ene 21, 2019 15:23
Cartera indexada: actualmente supone un 80% de mis inversiones, la tengo en BNP, y tiene la siguiente composición
  • 75% renta variable: a su vez compuesta por:
    • 40% Amundi index MSCI World
    • 25% Amundi index EMU: para sobreponderar mi divisa local en la renta variable
    • 25% Vanguard Global small-cap index: para dar un poco más de volatilidad (y rentabilidad esperada) a la parte de renta variable y a la vez incluir las small caps, que no están presentes en el MSCI World
    • 10% Amundi index MSCI Emerging markets: para incluir los mercados emergentes, elijo un 10% porque es más o menos lo que representa la capitalización bursátil de los mercados emergentes en el conjunto de la renta variable mundial
Buenas tardes,

Viendo tu cartera, me surge la duda del 25% para small caps. No es demasiado? Entiendo el porqué de incluirlo, es una clase de activo más que puede tener un comportamiento más descorrelacionado con respecto a la RV. Bien, pero ¿puedo preguntarte por qué un 25% a small caps y sólo un 10% a emergentes, por ejemplo?

A mí me es complicado asignar porcentajes a las diferentes clases de activos. Se dice frecuentemente que sea el porcentaje con el que te sientas más a gusto, que puedas dormir por las noches, etc. Bien, pero yo, sinceramente, no sé calcular ese umbral. Si alguno tiene puede echar un poco de luz a esto.....gracias a todos.

Con ninguna distribución de activos te sientes mas inseguro que con otra? Pues copia la del mundo y sabrás que no has hecho ninguna locura.
;) me encanta esta respuesta. Desde que empecé ningún asset allocation me ha convencido. Ese, no falla.
Y recuerda que siempre lo puedes modificar, no es fácil acertar a la primera.

Re: Carteras personales

Publicado: Mar Ene 22, 2019 18:29
por ahnacoff
Esta ya no me gusta tanto. Yo creo que hay que ponerse un asset allocation y con ese a que pasen los años. No ir cambiando de emu a emergentes, después a small cap y así sin parar. Nunca estaremos 100% convencidos de que lo elegido vaya a ser lo mejor.

Re: Carteras personales

Publicado: Mar Ene 22, 2019 18:38
por ClarkBo
ahnacoff escribió:
Mar Ene 22, 2019 18:29
Esta ya no me gusta tanto. Yo creo que hay que ponerse un asset allocation y con ese a que pasen los años. No ir cambiando de emu a emergentes, después a small cap y así sin parar. Nunca estaremos 100% convencidos de que lo elegido vaya a ser lo mejor.
Totalmente de acuerdo, creo que el Asset Allocation hay que pensarlo bien, muy bien, muy concienzudamente y una vez decidido no se toca más. Tocarlo implica romper el proceso, traspasar cuando no debes, hacer balanceos innecesarios, estar muy pendiente de la cartera...

Re: Carteras personales

Publicado: Mar Ene 22, 2019 20:11
por josep
ahnacoff escribió:
Mar Ene 22, 2019 18:29
Esta ya no me gusta tanto. Yo creo que hay que ponerse un asset allocation y con ese a que pasen los años. No ir cambiando de emu a emergentes, después a small cap y así sin parar. Nunca estaremos 100% convencidos de que lo elegido vaya a ser lo mejor.
Esa es la teoría, pero una cosa es la teoría y luego la práctica. Puedes decidir uno pero luego no sentirte cómodo con el riesgo o la configuración, pues lo cambias y ya está. No hay necesidad de sufrir sin necesidad. Otra cosa ir cambiandolo por temas del mercado, eso no.

Y elijas el que elijas lo normal es que con el tiempo lo vayas cambiando, yo no voy a estar toda la vida 100% rv...

Re: Carteras personales

Publicado: Mar Ene 22, 2019 20:55
por ahnacoff
Todo lo que sea automatizado lo veo correcto. Por cambio de edad de que te vas haciendo mayor pero no buscando el timing.

Re: Carteras personales

Publicado: Mar Ene 22, 2019 21:53
por ClarkBo
josep escribió:
Mar Ene 22, 2019 20:11
ahnacoff escribió:
Mar Ene 22, 2019 18:29
Esta ya no me gusta tanto. Yo creo que hay que ponerse un asset allocation y con ese a que pasen los años. No ir cambiando de emu a emergentes, después a small cap y así sin parar. Nunca estaremos 100% convencidos de que lo elegido vaya a ser lo mejor.
Esa es la teoría, pero una cosa es la teoría y luego la práctica. Puedes decidir uno pero luego no sentirte cómodo con el riesgo o la configuración, pues lo cambias y ya está. No hay necesidad de sufrir sin necesidad. Otra cosa ir cambiandolo por temas del mercado, eso no.

Y elijas el que elijas lo normal es que con el tiempo lo vayas cambiando, yo no voy a estar toda la vida 100% rv...
100% RV 😱😱😱

Re: Carteras personales

Publicado: Jue Ene 24, 2019 10:12
por brunomalone
Borro el mensaje porque he visto que ya la había publicado.

Re: Carteras personales

Publicado: Jue Ene 24, 2019 14:35
por josep
decabo escribió:
Mar Ene 22, 2019 21:53
josep escribió:
Mar Ene 22, 2019 20:11
ahnacoff escribió:
Mar Ene 22, 2019 18:29
Esta ya no me gusta tanto. Yo creo que hay que ponerse un asset allocation y con ese a que pasen los años. No ir cambiando de emu a emergentes, después a small cap y así sin parar. Nunca estaremos 100% convencidos de que lo elegido vaya a ser lo mejor.
Esa es la teoría, pero una cosa es la teoría y luego la práctica. Puedes decidir uno pero luego no sentirte cómodo con el riesgo o la configuración, pues lo cambias y ya está. No hay necesidad de sufrir sin necesidad. Otra cosa ir cambiandolo por temas del mercado, eso no.

Y elijas el que elijas lo normal es que con el tiempo lo vayas cambiando, yo no voy a estar toda la vida 100% rv...
100% RV 😱😱😱
Se lleva bien jaja

Re: Carteras personales

Publicado: Jue Ene 24, 2019 14:51
por ClarkBo
josep escribió:
Jue Ene 24, 2019 14:35
decabo escribió:
Mar Ene 22, 2019 21:53
josep escribió:
Mar Ene 22, 2019 20:11


Esa es la teoría, pero una cosa es la teoría y luego la práctica. Puedes decidir uno pero luego no sentirte cómodo con el riesgo o la configuración, pues lo cambias y ya está. No hay necesidad de sufrir sin necesidad. Otra cosa ir cambiandolo por temas del mercado, eso no.

Y elijas el que elijas lo normal es que con el tiempo lo vayas cambiando, yo no voy a estar toda la vida 100% rv...
100% RV 😱😱😱
Se lleva bien jaja
hasta que deje de llevarse... ;) conozco gente que ha empezado a ver la utilidad de la RF este diciembre pasado...
Si eres conciente y con un racional detrás, todo tiene cabida pero yo no lo haría :)

Re: Carteras personales

Publicado: Vie Ene 25, 2019 00:19
por josep
decabo escribió:
Jue Ene 24, 2019 14:51
josep escribió:
Jue Ene 24, 2019 14:35
decabo escribió:
Mar Ene 22, 2019 21:53


100% RV 😱😱😱
Se lleva bien jaja
hasta que deje de llevarse... ;) conozco gente que ha empezado a ver la utilidad de la RF este diciembre pasado...
Si eres conciente y con un racional detrás, todo tiene cabida pero yo no lo haría :)
Yo este diciembre me lleve un chasco de lo poco que bajó. Eso sí seguramente tenga más en el colchón que la mayoria, es lo que tiene tiene tener que poder afrontar un gasto muy grande el cualquier momento

Re: Carteras personales

Publicado: Vie Ene 25, 2019 17:33
por daniel
Mi cartera en Renta4:

75% renta variable
25% renta fija

Renta variable:
90% Amundi IS MSCI World AE-C (LU0996182563)
10% Amundi IS MSCI Emerging Markets AE-C (LU0996177134)

Renta fija:
50% Depósitos y cuenta remunerada
50% Amundi Is Jp Morgan Gbi Glbl Gvs Ahe-C (LU0389812933)

Re: Carteras personales

Publicado: Lun Ene 28, 2019 18:00
por Alvaro1980
Después de darle muchas vueltas, y estudiar todas vuestras sugerencias y carteras, creo que ya tengo la mia:

+ (52%) Xtrackers MSCI AC World UCITS EFT Class 1C
+ (20%) iShares Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)
+ (15%) Xtrackers Global Inflation-Linked Bond UCITS ETF 1C
+ (8%) AMUNDI INDEX FTSE EPRA NAREIT GLOBAL - UCITS ETF DR - EUR
+ (5%) ZKB Gold ETF A (EUR)

La idea como veis es tener una exposición global, denominada en EURs y limitando el riesgo divisa como sugeríais a través de RF cubierta en EURs para conformar en general una cartera moderada a la que ceñirme de aquí hasta la jubilación.

¿Qué os parece? el único punto por el que todavía me como un poco la cabeza en con los TIPS y si un 15% es mucho o poco dentro de mi 35% de RF Global, ¿algún sabio consejo en esto también?

Re: Carteras personales

Publicado: Dom Feb 03, 2019 11:50
por Johnstone
36 años

60% Cartera BNP

RV 75%
30% Amundi Index MSCI World - AE (C)
7'5% Amundi Index MSCI Europe - AE (C)
7'5% Amundi Index MSCI EMU - AE (C)
10% Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global - AE (C)
10% Vanguard Global Small-Cap Index Fund
10% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund

RF 25%
12'5% Vanguard Euro Government Bond Index Fund
12'5% Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund (Inv)

40% Baelo Patrimonio

Notas:
Llevo Europe y EMU porque cuanto mas leía mas pros y contras menos me decidía por uno u otro, pero sí tenia claro sobreponderar Europa.

Probablemente llevo demasiado porcentaje en bonos ligados a la inflación para mi % de RV.

¿Alguna incongruencia más? ¿Algun vehículo de inversión más barato?

Re: Carteras personales

Publicado: Dom Feb 03, 2019 12:07
por josep
Johnstone escribió:
Dom Feb 03, 2019 11:50
36 años

60% Cartera BNP

RV 75%
30% Amundi Index MSCI World - AE (C)
7'5% Amundi Index MSCI Europe - AE (C)
7'5% Amundi Index MSCI EMU - AE (C)
10% Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global - AE (C)
10% Vanguard Global Small-Cap Index Fund
10% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund

RF 25%
12'5% Vanguard Euro Government Bond Index Fund
12'5% Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund (Inv)

40% Baelo Patrimonio

Notas:
Llevo Europe y EMU porque cuanto mas leía mas pros y contras menos me decidía por uno u otro, pero sí tenia claro sobreponderar Europa.

Probablemente llevo demasiado porcentaje en bonos ligados a la inflación para mi % de RV.

¿Alguna incongruencia más? ¿Algun vehículo de inversión más barato?
Como tu has dicho, los bli sobran un poco.

Re: Carteras personales

Publicado: Dom Feb 03, 2019 12:14
por ClarkBo
Hombre sobrar "sobrar" no sobran si los tienes por algún motivo. Quizás mucho porcentaje en comparación con la RF euro goverment.

Re: Carteras personales

Publicado: Dom Feb 03, 2019 14:37
por josep
ClarkBo escribió:
Dom Feb 03, 2019 12:14
Hombre sobrar "sobrar" no sobran si los tienes por algún motivo. Quizás mucho porcentaje en comparación con la RF euro goverment.
Yo con un 75% de rv variable y con 36 años no le veo ningún sentido a llevar bli, pero ya sabemos que cada uno con lo que se sienta más cómodo.