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Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Vie Ago 14, 2020 13:46
por Konan Edo
Buenas a todos,

tengo una duda de novato total sobre el funcionamiento de los ETFs de acumulación. Los de distribución son fáciles de entender. Llega la hora del dividendo, te los pagan en la cuenta y punto. La duda es cómo hacen exactamente la reinversión automática los ETFs de acumulación.

Para explicarme mejor voy a poner un ejemplo muy sencillo. Tengo, por ejemplo, 3 participaciones de un ETF de acumulación que cotizan actualmente a 30€ cada una. Llega la hora del dividendo, pongamos, 1€ por participación. Como tengo 3 participaciones, me tocarían 3€, pero como cada participación del ETF cuesta 30€, ni siquiera da para comprar otra participación del ETF, faltarían 27€ más. ¿Cómo se realiza la reinversión automática? ¡Si no se puede!

Muchas gracias.

Un saludo.

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Vie Ago 14, 2020 13:52
por cfortea
En los ETF de acumulación no tienes que hacer nada los dividendos se reinvierten automáticamente dentro del propio ETF. Hacen que aumente el precio del ETF, no te das más participaciones, funcionan igual que un fondo indexado en este sentido.

El ejemplo que has puesto sería en el caso de ETF de distribución

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Vie Ago 14, 2020 14:25
por Konan Edo
¡Vaya! No esperaba una respuesta tan rápida.

Entonces, la cotización actual de un ETF de acumulación "se podría decir que se compone" de el valor que tenía inicialmente + el valor de todo lo reinvertido hasta la fecha actual, si es que lo he entendido bien.

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Vie Ago 14, 2020 18:07
por cfortea
Cooorrecto!
Por otra parte los ETF domiciliados en Irlanda son fiscalmente más eficientes para dividendos usa ya que sólo descuentan el 15% de impuestos en lugar del 30% habitual. Hay un hilo en el foro que lo explica muy bien

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Vie Ago 14, 2020 22:03
por blogejero25
Konan Edo escribió:
Vie Ago 14, 2020 13:46


Tengo, por ejemplo, 3 participaciones de un ETF de acumulación que cotizan actualmente a 30€ cada una. Llega la hora del dividendo, pongamos, 1€ por participación. Como tengo 3 participaciones, me tocarían 3€, pero como cada participación del ETF cuesta 30€,
Ya sé que no es lo que preguntas, pero me gustaría matizar una cosa sobre el ejemplo que planteas. Si tienes una acción que vale 30 y se reparte 1€ por acción, la acción ya no vale 30; pasa automáticamente a valer 29€. Sigues teniendo 30€: 29 en acciones + 1 en cash (hacienda al margen)
Mucha gente lo plantea como si que los dividendos salieran de debajo de las piedras, pero salen del patrimonio de la propia empresa.Luego, el dia de reparto de dividendos, la empresa pasa a valer menos, y tú realmente no has ganado nada.
En otras palabras, te están dando algo que ya era tuyo. Es una desinversión forzosa, con el inconveniente de que además hacienda la considera una ganancia.

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Sab Ago 15, 2020 09:12
por Konan Edo
Efectivamente tienes razón. Era por simplificar el ejemplo, pero nunca está demás recordarlo.

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Jue Feb 22, 2024 00:07
por Fibonacci
Buenas, refloto este hilo porque tengo una duda relacionada.

He comparado el rendimiento de un mismo ETF en sus diferentes versiones de acumulación y distribución y salen igual, lo cual no acabo de entender porque se supone que el de acumulación debería valer más que el de distribución, al reinvertir los dividendos que cobra.

Por poner un ejemplo, esto lo estoy viendo en el iShares MSCI World Quality Dividend ESG UCITS ETF USD, donde los últimos tres años ha conseguido un rendimiento del 41,08% para la versión de distribución y un 41,20% para la de acumulación, prácticamente iguales pero teniendo en cuenta que el de distribución ha repartido un 3% aprox al año durante los últimos tres años no me salen los números. ¿Alguien puede aclararme esto por favor?

Versión distribución: https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 7#overview
Versión acumulación: https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 4#overview

Muchas gracias anticipadas

PD: aprovecho para presentarme al foro que este es mi primer mensaje. Soy obviamente novato en temas de ETF's e indexados, pero con ganas de aprender para poder montarme un portfolio decente sin depender de terceros. Y enhorabuena por este gran foro, que llevo días leyendo exhaustivamente. Saludos!

EDITO: ni caso, ya vi que en Justetf.com hay que desmarcar la pestaña "Including dividends" para que no los añada a la performance general. Podría estar menos escondida la pestañita, la verdad.

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Vie Feb 23, 2024 23:45
por Eizer
Fibonacci escribió:
Jue Feb 22, 2024 00:07
Buenas, refloto este hilo porque tengo una duda relacionada.

He comparado el rendimiento de un mismo ETF en sus diferentes versiones de acumulación y distribución y salen igual, lo cual no acabo de entender porque se supone que el de acumulación debería valer más que el de distribución, al reinvertir los dividendos que cobra.

Por poner un ejemplo, esto lo estoy viendo en el iShares MSCI World Quality Dividend ESG UCITS ETF USD, donde los últimos tres años ha conseguido un rendimiento del 41,08% para la versión de distribución y un 41,20% para la de acumulación, prácticamente iguales pero teniendo en cuenta que el de distribución ha repartido un 3% aprox al año durante los últimos tres años no me salen los números. ¿Alguien puede aclararme esto por favor?

Versión distribución: https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 7#overview
Versión acumulación: https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 4#overview

Muchas gracias anticipadas

PD: aprovecho para presentarme al foro que este es mi primer mensaje. Soy obviamente novato en temas de ETF's e indexados, pero con ganas de aprender para poder montarme un portfolio decente sin depender de terceros. Y enhorabuena por este gran foro, que llevo días leyendo exhaustivamente. Saludos!

EDITO: ni caso, ya vi que en Justetf.com hay que desmarcar la pestaña "Including dividends" para que no los añada a la performance general. Podría estar menos escondida la pestañita, la verdad.
Buenas noches,

El fallo es que al comparar ambos fondos estás seleccionando la opción de suponer que reinviertes los dividendos… por lo que ambos te salen igual…

Mira esta otra gráfica, en la que corrijo que no se suponga que se reinvierten los dividendos. En esta gráfica verás la superioridad del ETF Acc sobre el distributivo.
ETF01.jpg
ETF01.jpg (232.98 KiB) Visto 278 veces
Un saludo.

Edito yo también: vi tu corrección despues de darme la paliza de insertar la imagen jajaja

Re: Duda funcionamiento ETFs de acumulación.

Publicado: Sab Feb 24, 2024 01:59
por Fibonacci
Eizer escribió:
Vie Feb 23, 2024 23:45
Edito yo también: vi tu corrección despues de darme la paliza de insertar la imagen jajaja
No te preocupes, y gracias igualmente!