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Existen fondos pasivos que invierten en distintas regiones geográficas, tanto para acciones como para deuda: Amundi, Vanguard, Fidelity, Blackrock ...

Hay ETF que invierten de manera pasiva en factores (value, momentum, quality, size ...). Conozco solo los de Blackrock, pero tal vez los haya de otras gestoras también.

Pero no he sabido encontrar fondos pasivos que inviertan en factores, como los ETF.

Lo único que he encontrado es algo como "Vanguard Global Small-Cap Index Fund", es decir "size". Pero no otros factores.

Alguien sabe si existen?

¿Quieres hacer una cartera basada en factores?. ¿Por qué?.

¿Por qué no?

Para empezar tienen mayor gasto de gestión y turnover. Además que en los índices ya hay empresas value y growth. Entonces... ¿por qué sí?

justo he creado un hilo hoy preguntando algo parecido! pues los fondos indexados te exponen al mercado (beta) y hay otros factores que tienen otros riesgos y exponerte a ellos puede ser bueno por mayor rentabilidad esperada (exponiendote a mayor riesgo) o por diversificar (SCV en Japon ha ido bien mietras el indice no).

daniel escribió: ↑Sab Ene 16, 2021 13:03 justo he creado un hilo hoy preguntando algo parecido! pues los fondos indexados te exponen al mercado (beta) y hay otros factores que tienen otros riesgos y exponerte a ellos puede ser bueno por mayor rentabilidad esperada (exponiendote a mayor riesgo) o por diversificar (SCV en Japon ha ido bien mietras el indice no).

Las empresas que se clasifican por estos factores ya forman parte del mercado e inviertes en ellas si inviertes en un fondo que replique todo el mercado. Si es de esperar una rentabilidad mayor es por un aumento del riesgo, concentrando en un determinado grupo de empresas peor valoradas por el mercado (value) o con mayor riesgo financiero y menos poder de mercado (small caps). Sin embargo, la única manera cierta de obtener más rentabilidad mediante el aumento del riesgo en tu cartera es aumentando la cantidad de renta variable. Y para eso no necesitas los factores.

De los factores clásicos, el único que me parece adecuado es el de small-caps. Pero no por el hecho de que vaya a dar más rentabilidad, sino porque los fondos indexados como el World incluyen empresas muy grandes, así que incluir small-caps no supone concentración sino abarcar una parte más amplia del mercado. Siempre en su justa medida, claro.

crisau escribió: ↑Dom Ene 17, 2021 14:34

daniel escribió: ↑Sab Ene 16, 2021 13:03 justo he creado un hilo hoy preguntando algo parecido! pues los fondos indexados te exponen al mercado (beta) y hay otros factores que tienen otros riesgos y exponerte a ellos puede ser bueno por mayor rentabilidad esperada (exponiendote a mayor riesgo) o por diversificar (SCV en Japon ha ido bien mietras el indice no).

Las empresas que se clasifican por estos factores ya forman parte del mercado e inviertes en ellas si inviertes en un fondo que replique todo el mercado. Si es de esperar una rentabilidad mayor es por un aumento del riesgo, concentrando en un determinado grupo de empresas peor valoradas por el mercado (value) o con mayor riesgo financiero y menos poder de mercado (small caps). Sin embargo, la única manera cierta de obtener más rentabilidad mediante el aumento del riesgo en tu cartera es aumentando la cantidad de renta variable. Y para eso no necesitas los factores.

De los factores clásicos, el único que me parece adecuado es el de small-caps. Pero no por el hecho de que vaya a dar más rentabilidad, sino porque los fondos indexados como el World incluyen empresas muy grandes, así que incluir small-caps no supone concentración sino abarcar una parte más amplia del mercado. Siempre en su justa medida, claro.

Claro, como dices la rentabilidad esperada es mas alta con small cap+value (SCV) por estar exponiendote a un riesgo superior. No estoy de acuerdo con que de manera cierta (frase citada en negrita), si te expones a mas riesgo (con mas renta variable o con SCV), tu rentabilidad esperada es superior, pero no esta garantizada: los bonos han superado la rentabilidad de la RV durante anyos. Lo mismo sucede con SCV, tu rentabilidad esperada es superior, pero nunca hay garantias.

Mea culpa, efectivamente no es algo que garantice mayores rendimientos.