La duda me surgió viendo la cartera permanente. Personalmente no me gusta, demasiado oro y poca RV, pero empece a jugar con la idea y acabe llegando a la cartera que os comentoMi gran duda es si a medio largo plazo añadir ORO a la cartera. Así de entrada tengo aversión al oro (para que tener algo que no produce ningún rendimiento) y no forma parte de las carteras bogle estandard.
Pero los backtests sugieren que el oro es excelente para preservar el patrimonio (cuando la cartera ya empieza a ser gorda). De hecho la cartera que mejor withdrawal rate he visto con backtests desde los años 70 hasta hoy esta formada por:
50% RV
30% RF
20% ORO
50% RV
30% RF
20% ORO (Me refiero a ETFs de ORO físico)
No me lo planteo como algo con lo que ir de entrada, sino como algo a lo que llegar para el día de la jubilación y mantenerlo después. Y no soy el único en plantearmelo, Si miráis las carteras naranja de ING (que vienen a ser un roboadvisor con ter 0,99) llevan un 5-10% de oro.
A alguien que se hubiese jubilado el año 2000 con la tipica cartera 60-40 (RV=msci world RF=bonos intermedios) le habría ido bastante mal, habría tardado 13-14 años en ver rendimientos positivos. Y si lo hubiese hecho en 2008 tarda menos en recuperar pero la hostia es bastante importante.
Sin embargo con una 50-30-20 la cosa va mucho mejor (aunque jubilarse el 2000 sigue siendo bastante malo) y sobretodo mejora mucho el SWR (safe withdrawal rate) que es lo que nos interesara una vez jubilados.
No me lo planteo para corto plazo, estoy bien con una cartera bogle estandard durante la fase de acumulación donde las aportaciones periódicas ayudan mucho. Me lo planteo para largo plazo, cuando haya mucho que preservar y en lugar de aportaciones estemos haciendo retiros periódicos.