alopsa21 escribió:Hola,
Tengo algunas dudas básicas acerca de las rentabilidades. Voy a poner algún ejemplo a ver si me podéis decir como ando de perdido.
Estos son mis comentario, vosotros me diréis si estoy acertado o totalmente perdido
Fondo : Vanguard Global Bond Index Fund IE00BGCZ0933
En Morningstar tenemos esto
Screenshot from 2020-05-15 21-42-41.png
Tal y como yo lo entiendo eso son rentabilidades concretas de cada año, es decir, en 2016 el fondo tuvo una rentabilidad de 2.3%. Diría que calculada mas o menos cogiendo el VL a 1/1/2016 y el VL a 31/12/2016 y calculado una rentabilidad simple (VLinicial - VLfinal)/ VLfinal
Por lo tanto lo único que me dice esa rentabilidad es lo que habría ganado si hubiese invertido el 1/1/2016 y lo hubiera mantenido sin mas aportaciones hasta el 31/12/2016.
Por otro lado tenemos la rentabilidad acumulada
Screenshot from 2020-05-15 21-42-53.png
He estado leyendo acerca de la rentabilidad anualizada y por lo que he entendido es una media pero no lineal sino geométrica. Sirve para poder comparar rentabilidades entre fondos para el mismo periodo.
He hecho estos cálculos para ver si me da los mismo que en Morningstar y parece bastante aproximado por lo que supongo que lo estoy haciendo bien.
Para la rentabilidad
anualizada a 3 años se habría cogido las rentabilidades simples de 2017/2018/2019 es decir, (−1.3+5.2+2.4)^1/3 =
2.1
Para la rentabilidad
anualizada a 5 años se habría cogido las rentabilidades simples de 2015/2016/2017/2018/2019 es decir, (2.3+1.1−1.3+5.2+2.4)^1/5 =
1.94
Por último, cómo calculan la de Año que es 2.18? Y que significa ?
Gracias
alopsa21 escribió:Hola,
Tengo algunas dudas básicas acerca de las rentabilidades. Voy a poner algún ejemplo a ver si me podéis decir como ando de perdido.
Estos son mis comentario, vosotros me diréis si estoy acertado o totalmente perdido
Fondo : Vanguard Global Bond Index Fund IE00BGCZ0933
En Morningstar tenemos esto
Screenshot from 2020-05-15 21-42-41.png
Tal y como yo lo entiendo eso son rentabilidades concretas de cada año, es decir, en 2016 el fondo tuvo una rentabilidad de 2.3%. Diría que calculada mas o menos cogiendo el VL a 1/1/2016 y el VL a 31/12/2016 y calculado una rentabilidad simple (VLinicial - VLfinal)/ VLfinal
Por lo tanto lo único que me dice esa rentabilidad es lo que habría ganado si hubiese invertido el 1/1/2016 y lo hubiera mantenido sin mas aportaciones hasta el 31/12/2016.
Por otro lado tenemos la rentabilidad acumulada
Screenshot from 2020-05-15 21-42-53.png
He estado leyendo acerca de la rentabilidad anualizada y por lo que he entendido es una media pero no lineal sino geométrica. Sirve para poder comparar rentabilidades entre fondos para el mismo periodo.
He hecho estos cálculos para ver si me da los mismo que en Morningstar y parece bastante aproximado por lo que supongo que lo estoy haciendo bien.
Para la rentabilidad
anualizada a 3 años se habría cogido las rentabilidades simples de 2017/2018/2019 es decir, (−1.3+5.2+2.4)^1/3 =
2.1
Para la rentabilidad
anualizada a 5 años se habría cogido las rentabilidades simples de 2015/2016/2017/2018/2019 es decir, (2.3+1.1−1.3+5.2+2.4)^1/5 =
1.94
Por último, cómo calculan la de Año que es 2.18? Y que significa ?
Gracias
Estás calculando mal la media geométrica. Tienes que tener claro qué es y para qué sirve.
La media aritmética (la media "de toda la vida") no tiene sentido cuando hablamos de incrementos y porcentajes. ¿Por qué? Veamos un ejemplo.
Imagina que inviertes en un fondo y el primer año tienes mucha suerte y el fondo gana un 50%. El siguiente año la suerte te da la espalda y pierdes un 50%. ¿Lo comido por lo servido y te quedas igual que al principio? No.
Si hubieses invertido al inicio 1.000 euros, al final del primer año tendrías 1.500 euros (un incremento del 50%). El segundo año el valor del fondo de reduce a la mitad (una reducción del 50%), por lo que tendrías 750 euros.
Para calcularlo tienes que poner los incrementos en tanto por uno y multiplicarlos entre sí.
- Un incremento del 50%: 1,50
- Un incremento del 5%: 1,05
- Una reducción del 50%: 0,50
- Una reducción del 5%: 0,95
- Una reducción del 25%: 0,75
En nuestro caso: 1,5*0,5 = 0,75
Es decir, menos perdido un 25%.
Si quieres ver cuánto has ganado (o perdido) de media cada año tienes que elevarlo a 1/n (donde n es el número de años). Es lo mismo que hacer la raíz enésima.
En nuestro caso, como son solo dos años, lo elevamos a 1/2 (es decir, hacemos su raíz cuadrada): (1,5*0,5)^(1/2) = 0,866
Es decir, hemos perdido un 13,4% al año de media. Fijate que no es la mitad del 25% que hemos perdido en total.
Ahora al lío:
"Para la rentabilidad
anualizada a 3 años se habría cogido las rentabilidades simples de 2017/2018/2019 es decir, (−1.3+5.2+2.4)^1/3 =
2.1"
Sería: (0,987*1,052*1,024)^(1/3) =
1,0207"
Es decir, un incremento medio anual de 2,07%
Ten en cuenta que no se corresponde con la media anualizada a 3 años porque esa calcula la rentabilidad respecto al mismo día del año que hoy, pero de hace 3 años. Y tú estás calculando la rentabilidad entre 2017 y 2019. Solo coinciden en fin de año.