Indexa Capital: noticias y comentarios

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ecefrm
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por ecefrm » Vie Dic 27, 2019 18:05

fderbaix escribió:
Dom Dic 22, 2019 23:43
Más información sobre por qué conviene infraponderar ligeramente a Estados Unidos en las carteras: https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... obal-pura/
En esencia, los argumentos vienen a resumirse en esta frase que cito:

La razón es que la indexación global pura por capitalización tiene dos problemas. Por un lado, ignora la fiscalidad del inversor y por otro es vulnerable a posibles burbujas.

Es fácil ver cómo en un foro de Bogleheads este enfoque puede chirriar un poco.

El argumento sobre las posibles burbujas yo creo que se comenta por sí solo.

El argumento de la fiscalidad desfavorable no se sostiene desde mi punto de vista en el caso de que la inversión se produzca con instrumentos como ETFs domiciliados en Irlanda. Existen numerosos países (como Alemania) que también van a efectuar retenciones similares a las de USA y no por eso se tiene que reducir su peso. Efectivamente esas retenciones son irrecuperables pero la situación es la misma con los dividendos de prácticamente todos los países con los que Irlanda tiene acuerdos. Esta es la tabla completa:

https://www.revenue.ie/en/tax-professio ... index.aspx

Jon
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Jon » Dom Dic 29, 2019 17:37

Buenas!!

Le estoy asesorando a mi madre sobre el fondo de inversión RV que tiene en un banco (TER 1,5%). Mi idea era abrir una cuenta en Indexa, cosa que conseguimos, y tratar de que tuviese un perfil de inversor próximo a 10/10 para tener el máximo de RV posible. El caso es que tras el alta el perfil asignado es 3/10 (30 RV 70 RF). En el proceso de alta hay preguntas en las que básicamente se pregunta si estamos dispuestos a asumir riesgos, todas esas las respondimos de la manera más "agresiva" posible, pero se ve que a una persona de 65 años no le asignan un perfil más agresivo, responda lo que responda...he escrito correos pero me dicen que no pueden hacer nada, que está muy regulado y blabla...
Alguna idea?? Sino estoy pensando en ir a por Openbank y sus Amundi...

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Buffett1979
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Buffett1979 » Dom Dic 29, 2019 19:29

Yo te diría que si eliges Indexa es para seguir sus recomendaciones y su gestión, no trates de "adulterar" el resultado del test

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Buffett1979
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Buffett1979 » Mar Dic 31, 2019 11:30

0,02% de rebaja en comisiones para su fondo 75/25
https://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.ax ... c5d826d62c}

No es gran cosa, pero todo suma e indica su compromiso

unaiansejo
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por unaiansejo » Mar Dic 31, 2019 12:25

Hola @ecefrm ,

Muchas gracias por tu comentario. Estoy contigo en que el argumento de evitar burbujas marcando pesos máximos es un criterio subjetivo que entiendo en un blog de Bogleheads no tendrá mucho éxito, pero el criterio de la fiscalidad creo que debe tenerse en cuenta.

Tienes razón en que en un fondo irlandés cotizado (ETF) la retención de EEUU baja al 15% frente al 30% que tienen los fondos no cotizados (la mayoría de los fondos que usamos son irlandeses no cotizados por el diferimiento fiscal de los traspasos). También tienes razón que otros países también aplican otras retenciones (gracias por el enlace) aunque normalmente inferiores al 30% (15, 10 o 0%). Así que como la retención es menor ya habría cierta ventaja hacia otros países (incluso teniendo en cuenta el 15% de retención de las acciones de ETFs en EEUU).

Pero hay un tema más, y es que en el caso de las empresas europeas,la mayoría de la retención se recupera al año siguiente y en el caso de EEUU, no. Así que la diferencia en este caso es de 30% contra prácticamente 0%. Voy a ver si Vanguard tiene alguna tabla preparada con los tipos efectivos en lo dividendos y os la comparto.

Un saludo y ¡feliz e indexado 2020!

Unai

ecefrm
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por ecefrm » Mar Dic 31, 2019 14:36

unaiansejo escribió:
Mar Dic 31, 2019 12:25
Pero hay un tema más, y es que en el caso de las empresas europeas,la mayoría de la retención se recupera al año siguiente y en el caso de EEUU, no.
En primer lugar, muchísimas gracias por contestar. Que el CEO de Indexa Capital conteste directamente comentarios en un foro desde mi punto de vista dice mucho y muy positivo de la empresa.

Efectivamente mi comentario estaba más relacionado con el Plan de Pensiones, que utiliza ETFs como instrumento de inversión. Es este caso tanto USA como Alemania retienen un 15% y la verdad es que me cuesta pensar que Alemania devuelva algo de lo retenido conociendo el percal ;) pero si los ETFs europeos domiciliados en Luxemburgo que utilizáis lo consiguen realmente, enhorabuena!

inves76
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por inves76 » Mié Ene 01, 2020 00:53

fderbaix escribió:
Dom Dic 22, 2019 23:54
inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
Puse esta pregunta en el blog de indexa https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... /#comments
y no he recibido respuesta.
Gracias por preguntar. hemos respondido hace unos días: https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... /#comments
inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
Indexa dice que en su plan de pensiones la proporcion de inversion en EEUU es mas baja que el indice mundial (45% frente al 55%) porque se pierde mucho rendimiento por la retencion de impuestos a los dividendos en origen. Dice que pagan un 30% sobre los dividendos.
Pero el convenio para evitar la doble imposición España EEUU dice que los dividendos de planes de pensiones no serán sometidos a imposición alguna en el estado donde reside la sociedad. Articulos 10.4 a) y b)
1- Por qué no se aplica en los planes de pensiones indexa?
Nuestros planes de pensiones invierten en ETFs que sufren la retención en origen del 15% de los dividendos y que no podemos recuperar:
https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... ment-14963
inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
2- Se debe a que indexa utiliza fondos radicados en EEUU para invertir en EEUU y no tiene forma de recuparar la retencion de dividendos? En ese caso no tiene sentido usar los fondos americanos aunque tengan bajas comisiones si nos estan crujiendo a impuestos. No tiene sentido y va contra el tratado EEUU-Espana de doble imposicion pagar por los dividendos en origen y despues tener que volver a pagar por esos dividendos despues en España al retirar el dinero sin recibir ningun tipo de credito fiscal.
Lo que te puedo comentar es que los fondos de inversión domiciliados en Irlanda sufren una retención en origen del 30% de los dividendos de empresas estadounidenses, y que los ETFs estadounidenses en los que invierten nuestros planes de pensiones retienen un 15% de los dividendos que pagan a inversores residentes fuera de Estados Unidos.
inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
3-Pasa los mismo si utilizaran fondos radicados en Europa para invertir en EEUU (Amundi y demas)?
Si, pasaría lo mismo. Que sepamos, todos los fondos de inversión europeos sufren una retención en origen del 30% sobre los dividendos de acciones estadounidenses, los ETFs en Irlanda sufren una retención del 15% y los de Luxemburgo una retención del 30%, que sepamos no se puede recuperar.

De momento parece ser que ésto es lo que hay, pero si tuvieras una información distinta, de algún inversor europeo que haya conseguido que le devuelvan estas retenciones en origen sobre dividendos de empresas de Estados Unidos, por favor avísanos para que lo podamos estudiar.
Para que los planes de pensiones de Indexa puedan acogerse al nuevo tratado para evitar doble imposicion en planes de pensiones teneis que enviar un formulario W-8BEN-E a vuestro broker para que libere esas retenciones. Form W-8 BEN-E, Certificate of Status of Beneficial Owner for United States Tax Withholding and Reporting (Entities)
El W-8BEN-E apartado I section 5 recoge la opcion de plan de pensiones y luego en la Part XV tiene que marcar las partes que se acogen al tratado EEUU Espana para exencion de retencion en planes de pensiones.
Espero que sirva de ayuda.

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