Indexa Capital: noticias y comentarios

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fderbaix
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por fderbaix » Mié Oct 23, 2019 20:00

dmironmtz escribió:
Mar Oct 08, 2019 09:32
¿No puede ser el préstamo de valores un riesgo en un eventual escenario de pánico bursátil? ¿No es mejor pagar ese 0,05% extra a cambio de la tranquilidad que da Vanguard?
Hola @dmironmtz,

Gracias por la pregunta. Te pego la respuesta que me ha pasado mi socio Unai (que tiene su usuario pendiente de validación en el foro y no puede responder con su propio usuario todavía):

"Es una muy buena pregunta y la respuesta es depende. Cada gestora tiene una política diferente de préstamos de títulos y en algunos casos convendrá y en otros no. Entre otras cosas, la gestora tiene que decidir a qué contrapartes presta los títulos y con qué concentración máxima, que colateral acepta, cuánto sobrecolateraliza y como se reparte los ingresos del alquiler de títulos entre el fondo y la gestora (la norma dice que la gestora puede recuperar el coste de la operativa). En el caso de Pictet, encontramos que la política de préstamos de títulos es bastante conservadora:

"We use securities lending, the transfer of a security to a borrower for a fee, to enhance the performance of our equity index funds. Our securities lending programme is strictly controlled. The securities lending counterparties are approved by the Treasury Committee of the Bank and undergo a thorough due diligence process and are monitored on an ongoing basis. In addition, all loans are secured by collateral in the form of government, government agencies, local governments (Swiss Cantons) and non-financial corporate bonds with a minimum rating of AA. The loans are covered at 105 per cent of their value. Pictet & Cie requires from its counterparties to deliver the collateral prior to the release of the loaned securities. The profits of securities lending are split between the fund and Pictet. The operation of the stocklending programme and the management of the collateral is run by Pictet & Cie custodian bank."

No dan datos concretos sobre el reparto del ingreso, pero atendiendo a la rentabilidad histórica, vemos que supera los 5p.b. de ingresos adicionales. Con todo ello decidimos que en este caso si merece la pena la actividad de préstamo de títulos. "

Por otra parte, aprovecho para comentarte que con la reciente bajada de comisiones de vanguard es probable que sustituyamos el fondo actual por el fondo equivalente de Vanguard.
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

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Buffett1979
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Buffett1979 » Mié Oct 23, 2019 21:08

Sí, por favor, migrad al Vanguard European Stock, que ha bajado a 0,12% @fderbaix
fderbaix escribió:
Mié Oct 23, 2019 20:00
dmironmtz escribió:
Mar Oct 08, 2019 09:32
¿No puede ser el préstamo de valores un riesgo en un eventual escenario de pánico bursátil? ¿No es mejor pagar ese 0,05% extra a cambio de la tranquilidad que da Vanguard?
Hola @dmironmtz,

Gracias por la pregunta. Te pego la respuesta que me ha pasado mi socio Unai (que tiene su usuario pendiente de validación en el foro y no puede responder con su propio usuario todavía):

"Es una muy buena pregunta y la respuesta es depende. Cada gestora tiene una política diferente de préstamos de títulos y en algunos casos convendrá y en otros no. Entre otras cosas, la gestora tiene que decidir a qué contrapartes presta los títulos y con qué concentración máxima, que colateral acepta, cuánto sobrecolateraliza y como se reparte los ingresos del alquiler de títulos entre el fondo y la gestora (la norma dice que la gestora puede recuperar el coste de la operativa). En el caso de Pictet, encontramos que la política de préstamos de títulos es bastante conservadora:

"We use securities lending, the transfer of a security to a borrower for a fee, to enhance the performance of our equity index funds. Our securities lending programme is strictly controlled. The securities lending counterparties are approved by the Treasury Committee of the Bank and undergo a thorough due diligence process and are monitored on an ongoing basis. In addition, all loans are secured by collateral in the form of government, government agencies, local governments (Swiss Cantons) and non-financial corporate bonds with a minimum rating of AA. The loans are covered at 105 per cent of their value. Pictet & Cie requires from its counterparties to deliver the collateral prior to the release of the loaned securities. The profits of securities lending are split between the fund and Pictet. The operation of the stocklending programme and the management of the collateral is run by Pictet & Cie custodian bank."

No dan datos concretos sobre el reparto del ingreso, pero atendiendo a la rentabilidad histórica, vemos que supera los 5p.b. de ingresos adicionales. Con todo ello decidimos que en este caso si merece la pena la actividad de préstamo de títulos. "

Por otra parte, aprovecho para comentarte que con la reciente bajada de comisiones de vanguard es probable que sustituyamos el fondo actual por el fondo equivalente de Vanguard.

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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por ClarkBo » Mié Oct 23, 2019 22:50

Hola @fderbaix gracias por tu soporte y seguimiento de respuesta en el foro, se agradece le ayuda a la comunidad y la información de primera mano. En cuanto a @unaiansejo, puedo confirmarte que ya tiene la cuenta activa también.

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Buffett1979
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Buffett1979 » Vie Oct 25, 2019 15:05

Hola @fderbaix @unaiansejo habrá también ahorro de comisiones en el fondo 75/25 por la bajada de comisiones de Vanguard?
Gracias

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fderbaix
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por fderbaix » Vie Oct 25, 2019 22:40

Hola @Buffett1979 ,

Tendrá un impacto menor en nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75 (https://blog.indexacapital.com/2019/04/ ... cional-75/): el fondo Vanguard FTSE Emerging Markets, con in peso de 8% en el fondo Indexa, pasa de un coste de 0,25% a 0,22%, con un impacto en los costes totales del fondo Indexa de -0,0024%.
Gracias,
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Buffett1979 » Mié Oct 30, 2019 08:08

Hola @fderbaix, aunque sé que no asesoráis fiscalmente, quizá como cliente nos podrías dar información sobre la posibilidad de desgravar la comisión de custodia de Inversis de vuestras carteras.
Si es así, el que tenga plusvalías por otras inversiones podría desgravarse ese 0,18%, quedando la comisión final muy interesante.

Por otro lado, si la comisión de gestión de cartera no se puede desgravar, veo una gran ventaja en vuestro fondo 75/25, pues ahí ya se considera dicha comisión en las posibles plusvalías...
Ojalá os animéis a sacar otro tipo 25/75, y así cada uno puede montarse su propia asset allocation con esos dos fondos

Gracias

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fderbaix
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por fderbaix » Jue Oct 31, 2019 01:02

Buffett1979 escribió:
Mié Oct 30, 2019 08:08
Hola @fderbaix, aunque sé que no asesoráis fiscalmente, quizá como cliente nos podrías dar información sobre la posibilidad de desgravar la comisión de custodia de Inversis de vuestras carteras.
Si es así, el que tenga plusvalías por otras inversiones podría desgravarse ese 0,18%, quedando la comisión final muy interesante.
Hola @Buffett1979, te confirmo que la comisión de custodia de Inversis se puede desgravar. A nuestro entender ya era así antes, y lo ha confirmado Tributo hace unas semanas en una respuesta a una consulta vinculante.
Buffett1979 escribió:
Mié Oct 30, 2019 08:08
Ojalá os animéis a sacar otro tipo 25/75, y así cada uno puede montarse su propia asset allocation con esos dos fondo
Es la idea, pero necesitamos primero hacer crecer el primer fondo (el fondo 75-25) bastante por encima de los 6 M€ para poder mover los 3 M€ que hemos invertido nosotros en el primer fondo hacia el segundo fondo dotarle de cierta masa crítica desde el inicio, a la vez que mantenemos cierta masa crítica en el fondo actual, para que ambos fondos sean eficientes en cuanto a costes.
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por kakadeluxe » Jue Oct 31, 2019 08:57

fderbaix escribió:
Jue Oct 31, 2019 01:02
Hola Buffett1979, te confirmo que la comisión de custodia de Inversis se puede desgravar. A nuestro entender ya era así antes, y lo ha confirmado Tributo hace unas semanas en una respuesta a una consulta vinculante.
¿Es que ahora, vais a mandar ese dato en el boletín anual para la declaración de la Renta 2019?.
Saludos.
"El interés compuesto, la octava maravilla del mundo", Mayer Amschel Rothschild.
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fderbaix
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por fderbaix » Jue Oct 31, 2019 09:08

kakadeluxe escribió:
Jue Oct 31, 2019 08:57
¿Es que ahora, vais a mandar ese dato en el boletín anual para la declaración de la Renta 2019?.
Saludos.
Este dato ya estaba incluido en los informes fiscales anteriores facilitados por el banco custodio, desde que iniciamos nuestro servicio en 2015 pero no se incluyen automáticamente en el borrador de la declaración (supongo que a Hacienda no le interesa incluir estos gastos deducibles por defecto).
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

jorgej85
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por jorgej85 » Jue Nov 07, 2019 23:08

Habéis leído esto? Servicio “tu paga”. La solución para los que defienden el dividendo:

https://wp.me/p6HDGT-uk

RosaMelano
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por RosaMelano » Lun Nov 25, 2019 16:20

Esa comisión de custodia se puede deducir solo si tienes plusvalías de fondos?

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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por fderbaix » Lun Nov 25, 2019 20:38

Hola @Rosamelano, según tengo entendido, sólo se puede deducir si tienes ganancias del capital mobiliario de las que deducirlas, en el mismo ejercicio o en un ejercicio posterior (si no lo puedes deducir en un ejercicio, lo puedes deducir en uno posterior, no se pierde la deducción). + En caso de duda recomendamos consultar con un fiscalista.
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

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Efra
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Efra » Mar Nov 26, 2019 06:18

jorgej85 escribió:
Jue Nov 07, 2019 23:08
Habéis leído esto? Servicio “tu paga”. La solución para los que defienden el dividendo:

https://wp.me/p6HDGT-uk
Muy interesante
No soy asesor. No uses mis opiniones para tomar decisiones

AlvarezR
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como tributan las retiradas en indexa?

Mensaje por AlvarezR » Jue Dic 05, 2019 14:21

Hola familia,

soy novato y me surge la siguiente duda: si quiero retirar dinero de indexa, que impuestos tendria que pagar?

Gracias!

fondiverso
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Re: como tributan las retiradas en indexa?

Mensaje por fondiverso » Jue Dic 05, 2019 20:23

AlvarezR escribió:
Jue Dic 05, 2019 14:21
Hola familia,

soy novato y me surge la siguiente duda: si quiero retirar dinero de indexa, que impuestos tendria que pagar?

Gracias!
Hola compañero, las retiradas de dinero por venta de participaciones en los fondos que forman las carteras de Indexa tributan como todas las de ese tipo (fiscalidad de los fondos). Saludos!

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fderbaix
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Re: como tributan las retiradas en indexa?

Mensaje por fderbaix » Jue Dic 05, 2019 21:43

AlvarezR escribió:
Jue Dic 05, 2019 14:21
soy novato y me surge la siguiente duda: si quiero retirar dinero de indexa, que impuestos tendria que pagar?
Hola @AlvarezR, aquí lo tienes: https://support.indexacapital.com/es/es ... -de-fondos
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

inves76
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por inves76 » Dom Dic 15, 2019 20:32

Puse esta pregunta en el blog de indexa https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... /#comments
y no he recibido respuesta.
Indexa dice que en su plan de pensiones la proporcion de inversion en EEUU es mas baja que el indice mundial (45% frente al 55%) porque se pierde mucho rendimiento por la retencion de impuestos a los dividendos en origen. Dice que pagan un 30% sobre los dividendos.
Pero el convenio para evitar la doble imposición España EEUU dice que los dividendos de planes de pensiones no serán sometidos a imposición alguna en el estado donde reside la sociedad. Articulos 10.4 a) y b)
1- Por qué no se aplica en los planes de pensiones indexa?
2- Se debe a que indexa utiliza fondos radicados en EEUU para invertir en EEUU y no tiene forma de recuparar la retencion de dividendos? En ese caso no tiene sentido usar los fondos americanos aunque tengan bajas comisiones si nos estan crujiendo a impuestos. No tiene sentido y va contra el tratado EEUU-Espana de doble imposicion pagar por los dividendos en origen y despues tener que volver a pagar por esos dividendos despues en España al retirar el dinero sin recibir ningun tipo de credito fiscal.
3-Pasa los mismo si utilizaran fondos radicados en Europa para invertir en EEUU (Amundi y demas)?

Aqui esta el convenio
https://www.boe.es/buscar/pdf/1990/BOE- ... lidado.pdf

Espero que los representates de Indexa puedan contestarme estas dudas.
Muchas gracias

Pepeco
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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por Pepeco » Dom Dic 22, 2019 23:00

Pregunto a @fderbaix: ¿sería posible para clientes con carteras de más de 10.000,00 € o 100.000,00 € una ligera modificación de los fondos que componen la cartera? Quiero decir, ¿podría tener, si lo solicito, una cartera solamente con dos fondos (por ejemplo, el Vanguard Global Stock Index + uno de RF) en lugar de la composición por defecto que hacéis vosotros?

Lo comento porque me ha parecido leer una respuesta afirmativa en el hilo de Rankia...
"There seems to be some perverse human characteristic that likes to make easy things difficult." - Warren Buffet. Hazlo simple.

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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por fderbaix » Dom Dic 22, 2019 23:43

Pepeco escribió:
Dom Dic 22, 2019 23:00
Pregunto a @fderbaix: ¿sería posible para clientes con carteras de más de 10.000,00 € o 100.000,00 € una ligera modificación de los fondos que componen la cartera? Quiero decir, ¿podría tener, si lo solicito, una cartera solamente con dos fondos (por ejemplo, el Vanguard Global Stock Index + uno de RF) en lugar de la composición por defecto que hacéis vosotros?

Lo comento porque me ha parecido leer una respuesta afirmativa en el hilo de Rankia...
Hola @Pepeco, los clientes con carteras de más de 10 mil o más de 100 mil euros nos pueden solicitar mantener la cartera modelo de menos de 10 mil euros, compuesta de dos fondos globales, un fondo global de acciones (Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins, ISIN nº IE00B03HD191) y un fondo de bonos globales (Vanguard Global Bnd Idx Eur -Ins, ISIN nº IE00B18GC888), si así lo desean. No lo recomendamos, porque consideramos que nuestras carteras de 5 a 9 fondos están mejor optimizadas para las inversiones de más de 10 mil euros, pero es una opción que ofrecemos al cliente que lo desea.

Más información sobre la composición de nuestras carteras: https://indexacapital.com/es/esp/model? ... -selection

Más información sobre por qué conviene infraponderar ligeramente a Estados Unidos en las carteras: https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... obal-pura/

En todo caso, si quieres que te cambiemos tu cartera a la cartera de dos fondos, nos lo puedes solicitar por email a [email protected].

Un saludo,
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

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Re: Indexa Capital: noticias y comentarios

Mensaje por fderbaix » Dom Dic 22, 2019 23:54

inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
Puse esta pregunta en el blog de indexa https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... /#comments
y no he recibido respuesta.
Gracias por preguntar. hemos respondido hace unos días: https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... /#comments
inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
Indexa dice que en su plan de pensiones la proporcion de inversion en EEUU es mas baja que el indice mundial (45% frente al 55%) porque se pierde mucho rendimiento por la retencion de impuestos a los dividendos en origen. Dice que pagan un 30% sobre los dividendos.
Pero el convenio para evitar la doble imposición España EEUU dice que los dividendos de planes de pensiones no serán sometidos a imposición alguna en el estado donde reside la sociedad. Articulos 10.4 a) y b)
1- Por qué no se aplica en los planes de pensiones indexa?
Nuestros planes de pensiones invierten en ETFs que sufren la retención en origen del 15% de los dividendos y que no podemos recuperar:
https://blog.indexacapital.com/2019/12/ ... ment-14963
inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
2- Se debe a que indexa utiliza fondos radicados en EEUU para invertir en EEUU y no tiene forma de recuparar la retencion de dividendos? En ese caso no tiene sentido usar los fondos americanos aunque tengan bajas comisiones si nos estan crujiendo a impuestos. No tiene sentido y va contra el tratado EEUU-Espana de doble imposicion pagar por los dividendos en origen y despues tener que volver a pagar por esos dividendos despues en España al retirar el dinero sin recibir ningun tipo de credito fiscal.
Lo que te puedo comentar es que los fondos de inversión domiciliados en Irlanda sufren una retención en origen del 30% de los dividendos de empresas estadounidenses, y que los ETFs estadounidenses en los que invierten nuestros planes de pensiones retienen un 15% de los dividendos que pagan a inversores residentes fuera de Estados Unidos.
inves76 escribió:
Dom Dic 15, 2019 20:32
3-Pasa los mismo si utilizaran fondos radicados en Europa para invertir en EEUU (Amundi y demas)?
Si, pasaría lo mismo. Que sepamos, todos los fondos de inversión europeos sufren una retención en origen del 30% sobre los dividendos de acciones estadounidenses, los ETFs en Irlanda sufren una retención del 15% y los de Luxemburgo una retención del 30%, que sepamos no se puede recuperar.

De momento parece ser que ésto es lo que hay, pero si tuvieras una información distinta, de algún inversor europeo que haya conseguido que le devuelvan estas retenciones en origen sobre dividendos de empresas de Estados Unidos, por favor avísanos para que lo podamos estudiar.
François Derbaix, co-fundador y co-CEO de Indexa Capital

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