Foro Bogleheads® España

Discusión únicamente teórica en formato abierto sobre cuáles son los efectos predecibles de un despliegue amplio de estos sistemas de inteligencia artificial para la selección de activos a largo plazo.

El uso de IA para la formación de carteras será una cuestión que tendrán que ver los gestores activos que usen fundamentales o quant. A nosotros lo que nos interesa son las mejoras en productividad que pueda generar cualquier tecnología en todas las empresas, generando más beneficios y permitiendo salarios más altos. Esto lo vamos a disfrutar siendo propietarios de todas las empresas del mercado, no tenemos que hacer ningún tipo de selección.

La inteligencia artificial debe llevar años siendo utilizada en los mercados bursátiles. Cada uno lo usará para lo que más le interese. Algunos lo usarán a medio o largo plazo, mientras que otros lo usarán para operaciones que pueden durar horas hasta minutos o segundos.

En principio se podría esperar que esto hiciese que el mercado fuese más eficiente y que cada vez sea más difícil encontrar acciones infravaloradas o sobrevaloradas.

Por otro lado, si todas las inteligencias artificiales tuviesen un comportamiento similar, podría dar pie a la creación de burbujas (todas compran lo que está subiendo y eso hace que suba más) y crisis (todas venden a la vez). Es parecido a lo que pasó el lunes negro con los stop loss (se habían popularizado estos sistemas y cuando la bolsa cayó un poco, varios stop loss se activaron y empezaron a vender automáticamente; eso hizo que el precio cayese más y se activasen más stop loss). Sin embargo, los sistemas actuales son más complejos y seguramente haya una mayor variabilidad en el tipo de sistemas utilizados.

Buenas tardes,

Son dos modelos distintos; inteligencia artificial e indexación al mercado. El primero puede recordar a la gestión activa y el segundo es simplemente un modelo estadístico en el que replicas lo que haga el mercado.

Si el mercado se vuelve muy inteligente y todo es AI, como tú estás indexado al mercado te irá bien. Si con la inteligencia artificial el mercado se agilipolla porque se llena de burbujas y de ineficiencias provocadas por movimientos gregarios sincronizados (pos vaya porquería de AI que dirían…) pues tu cartera irá mal y con la volatilidad que ello suponga.

No descartes que al final la AI se pase de nuestro bando, se indexe y se dedique a otras cosas más productivas; crear terminators y skynets, por ejemplo, que pagaría con los beneficios de las carteras indexadas…

Un saludo.