Consejos para fondos de RF
Publicado: Jue Dic 05, 2019 22:30
Buenas noches a todos
Llevo un tiempo dándole vueltas a la parte de renta fija de una de mis carteras, y cuando pensaba que ya más o menos lo tenía encaminado, leyendo en este foro he caído en algo más que no estaba contemplando del todo antes, así que estoy replanteándome las cosas de nuevo.
Tengo 2 carteras de fondos indexados, una en Indexa Capital (6/10) con fondos de RV muy difersificados por áreas, y 3 fondos de RF, todos europeos (RF gubernamental, RF corporativa y RF ligada a la inflación).
La segunda cartera es una que me gestiono yo misma y que quiero que sea más sencilla y más orientada a RV. Ahora mismo tengo 2 fondos, Amundi MSCI World y Amundi MSCI Emerging Markets, ambos en los mismos porcentajes que el índice MSCI ACWI (88%-12% aproximadamente).
Recientemente he decidido redondear un poco los porcentajes y añadir REITs, dejándolo en 80% World + 10% Emergentes + 10% REITs. Hasta ahí la RV que sería un 70% de la cartera.
En la parte de RF, y teniendo dificultades originalmente para entender bien cómo funcionan los fondos de bonos, decidí no contratar ninguno por el momento, y equilibrar el 30% que correspondería con depósitos bancarios tradicionales.
Tras mucho leer, observo que mucha gente no se fia hoy en día de la RF gubernamental europea por los tipos de interés negativo, lo cual haría que a la larga los fondos de RF europeos no hagan más que dar pérdidas, y si no lo hacen ya parece ser que en parte es por las rentas que sacan de bonos comprados hace años cuando los tipos aún eran positivos, o de las expectativas de que los tipos de interés de los bonos sean aún más negativos en el futuro. O al menos eso he entendido yo.
VIendo que la RF europea no pinta bien, me reafirmaba en mi idea de usar depósitos (por ejemplo, depósitos Facto a 1 año con 1,31% TAE, no está mal para los tiempos que corren) con vencimientos escalonados para no tener el dinero atrapado (no son cancelables) si necesito rebalancear y cosas así.
Sin embargo, luego leyendo en este foro caí en que por supuesto también existen los fondos de RF Global con divisa cubierta, en donde los tipos de interés aún son normales en la mayoría de sitios (es decir, positivos), con lo que me planteo o bien contratar la parte de RF sólo con Amundi GBI Global Govies AHE-C, o bien mitad eso mitad depósitos.
Después de esta chapa, mis preguntas son:
1. ¿Os parecen fundadas las dudas sobre la RF europea gubernamental?
2. Considerando que ya tengo RF europea en Indexa, no es descabellado usar sólo un fondo de RF Global en esta otra cartera, ¿no?
3. ¿Usaríais parte del 30% de la RF de esta cartera en depósitos?, ¿o pensáis que es una chorrada como un piano de grande?
4. Mirando la gráfica del Amundi Global veo que ha bajado últimamente (buena noticia si fuera a comprar ahora), pero me pregunto ¿por qué? La mayoría de sus bonos son de EEUU y hace no mucho han bajado los tipos dos veces, con lo que los bonos debería haberse apreciado, ¿no?
Cualquier comentario o sugerencia es bienvenido.
¡Muchas gracias!
Llevo un tiempo dándole vueltas a la parte de renta fija de una de mis carteras, y cuando pensaba que ya más o menos lo tenía encaminado, leyendo en este foro he caído en algo más que no estaba contemplando del todo antes, así que estoy replanteándome las cosas de nuevo.
Tengo 2 carteras de fondos indexados, una en Indexa Capital (6/10) con fondos de RV muy difersificados por áreas, y 3 fondos de RF, todos europeos (RF gubernamental, RF corporativa y RF ligada a la inflación).
La segunda cartera es una que me gestiono yo misma y que quiero que sea más sencilla y más orientada a RV. Ahora mismo tengo 2 fondos, Amundi MSCI World y Amundi MSCI Emerging Markets, ambos en los mismos porcentajes que el índice MSCI ACWI (88%-12% aproximadamente).
Recientemente he decidido redondear un poco los porcentajes y añadir REITs, dejándolo en 80% World + 10% Emergentes + 10% REITs. Hasta ahí la RV que sería un 70% de la cartera.
En la parte de RF, y teniendo dificultades originalmente para entender bien cómo funcionan los fondos de bonos, decidí no contratar ninguno por el momento, y equilibrar el 30% que correspondería con depósitos bancarios tradicionales.
Tras mucho leer, observo que mucha gente no se fia hoy en día de la RF gubernamental europea por los tipos de interés negativo, lo cual haría que a la larga los fondos de RF europeos no hagan más que dar pérdidas, y si no lo hacen ya parece ser que en parte es por las rentas que sacan de bonos comprados hace años cuando los tipos aún eran positivos, o de las expectativas de que los tipos de interés de los bonos sean aún más negativos en el futuro. O al menos eso he entendido yo.
VIendo que la RF europea no pinta bien, me reafirmaba en mi idea de usar depósitos (por ejemplo, depósitos Facto a 1 año con 1,31% TAE, no está mal para los tiempos que corren) con vencimientos escalonados para no tener el dinero atrapado (no son cancelables) si necesito rebalancear y cosas así.
Sin embargo, luego leyendo en este foro caí en que por supuesto también existen los fondos de RF Global con divisa cubierta, en donde los tipos de interés aún son normales en la mayoría de sitios (es decir, positivos), con lo que me planteo o bien contratar la parte de RF sólo con Amundi GBI Global Govies AHE-C, o bien mitad eso mitad depósitos.
Después de esta chapa, mis preguntas son:
1. ¿Os parecen fundadas las dudas sobre la RF europea gubernamental?
2. Considerando que ya tengo RF europea en Indexa, no es descabellado usar sólo un fondo de RF Global en esta otra cartera, ¿no?
3. ¿Usaríais parte del 30% de la RF de esta cartera en depósitos?, ¿o pensáis que es una chorrada como un piano de grande?
4. Mirando la gráfica del Amundi Global veo que ha bajado últimamente (buena noticia si fuera a comprar ahora), pero me pregunto ¿por qué? La mayoría de sus bonos son de EEUU y hace no mucho han bajado los tipos dos veces, con lo que los bonos debería haberse apreciado, ¿no?
Cualquier comentario o sugerencia es bienvenido.
¡Muchas gracias!