ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

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dslink
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ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por dslink » Mié Ene 16, 2019 16:20

Buenas tardes,

Recientemente he pasado a ser el responsable de la gestión de la cartera familiar, y tengo decidido pasar gradualmente de fondos de gestión activa a pasiva. El caso es que tengo en manos un capital importante y me surge la duda de que estrategia seguir.

Por un lado, descarto la opción de traspasarlo de una vez, ya que diluiría la ventaja de la diversificación temporal. Por otro, no quiero prorrogar el traspaso indefinidamente ya que me penalizan los costes de gestión activa. Lo que me parece más sensato es un punto intermedio. Pero no tengo decidido si hacerlo en base a % de capital (p.e. 2% del capital durante 50 meses), o que otra estrategia seguir.

Gracias de antemano a cualquiera que se anime a dar su opinión. :idea:

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Buffett1979
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por Buffett1979 » Mié Ene 16, 2019 16:36

Yo lo haría repartiendo el traspaso en un periodo. Por ejemplo, un traspaso cada mes con la parte proporcional de lo pendiente hasta traspasar todo en seis meses o un año

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ClarkBo
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por ClarkBo » Mié Ene 16, 2019 17:34

sé que has dicho que ni te lo planteas, pero déjame que te dé mi razonamiento: si tu tienes fondos activos ya estás invertido y estos fondos subirán y bajarán conforme lo haga el mercado (esto lo harán igual y posiblemente en la misma dirección los activos y los pasivos). Si traspasas todo a los fondos pasivos de una vez, sigues invertido y NO necesitas diversificación temporal ya que YA estabas invertido. No sé si me explico... Además, cuanto mayor sea tu cartera, más estarás perdiendo en comisiones innecesarias.

Dicho ésto, soy consciente de la dificultad de la propuesta y de que es fácil hacerlo con el dinero de otro... pero con la cabeza fría creo que es lo mejor.

josep
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por josep » Jue Ene 17, 2019 00:26

Yo en su día lo hice de golpe
Cuanto peor mejor para todos y cuanto peor para todos mejor, mejor para mí el suyo beneficio patrimonial

Pepeco
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por Pepeco » Jue Ene 17, 2019 10:29

Me parece razonable trabajar con un horizonte temporal: por ejemplo, de aquí a X años todo/parte del patrimonio debería estar en fondos de gestión pasiva y en base a esto ir realizando traspasos periódicos para promediar.

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Buffett1979
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por Buffett1979 » Jue Ene 17, 2019 14:10

De acuerdo en que transferirlo todo de golpe puede ser más eficiente, pero hacerlo poco a poco suele ser más fácil de llevar mentalmente (por si ves caídas o subidas)
decabo escribió:
Mié Ene 16, 2019 17:34
sé que has dicho que ni te lo planteas, pero déjame que te dé mi razonamiento: si tu tienes fondos activos ya estás invertido y estos fondos subirán y bajarán conforme lo haga el mercado (esto lo harán igual y posiblemente en la misma dirección los activos y los pasivos). Si traspasas todo a los fondos pasivos de una vez, sigues invertido y NO necesitas diversificación temporal ya que YA estabas invertido. No sé si me explico... Además, cuanto mayor sea tu cartera, más estarás perdiendo en comisiones innecesarias.

Dicho ésto, soy consciente de la dificultad de la propuesta y de que es fácil hacerlo con el dinero de otro... pero con la cabeza fría creo que es lo mejor.

dslink
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por dslink » Vie Ene 18, 2019 13:10

Partiendo de la base de que @decabo tiene razón cuando dice que es más eficiente pasarlo todo de golpe dado que este dinero ya está invertido (no modifico el balance en cartera), tengo la sensación de que es contrario a la filosofía de gestión pasiva y, por lo tanto, tendría que activamente gestionar que momento es el más conveniente para hacer el traspaso. Tal y como están los mercados actualmente, no se si encontraría el día en que me sintiera cómodo para hacer una operación de tal envergadura.
Buffett1979 escribió:
Jue Ene 17, 2019 14:10
De acuerdo en que transferirlo todo de golpe puede ser más eficiente, pero hacerlo poco a poco suele ser más fácil de llevar mentalmente (por si ves caídas o subidas)
decabo escribió:
Mié Ene 16, 2019 17:34
sé que has dicho que ni te lo planteas, pero déjame que te dé mi razonamiento: si tu tienes fondos activos ya estás invertido y estos fondos subirán y bajarán conforme lo haga el mercado (esto lo harán igual y posiblemente en la misma dirección los activos y los pasivos). Si traspasas todo a los fondos pasivos de una vez, sigues invertido y NO necesitas diversificación temporal ya que YA estabas invertido. No sé si me explico... Además, cuanto mayor sea tu cartera, más estarás perdiendo en comisiones innecesarias.

Dicho ésto, soy consciente de la dificultad de la propuesta y de que es fácil hacerlo con el dinero de otro... pero con la cabeza fría creo que es lo mejor.

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mustek
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por mustek » Vie Ene 18, 2019 19:55

dslink escribió:
Vie Ene 18, 2019 13:10
Partiendo de la base de que @decabo tiene razón cuando dice que es más eficiente pasarlo todo de golpe dado que este dinero ya está invertido (no modifico el balance en cartera), tengo la sensación de que es contrario a la filosofía de gestión pasiva y, por lo tanto, tendría que activamente gestionar que momento es el más conveniente para hacer el traspaso. Tal y como están los mercados actualmente, no se si encontraría el día en que me sintiera cómodo para hacer una operación de tal envergadura.
Buffett1979 escribió:
Jue Ene 17, 2019 14:10
De acuerdo en que transferirlo todo de golpe puede ser más eficiente, pero hacerlo poco a poco suele ser más fácil de llevar mentalmente (por si ves caídas o subidas)
decabo escribió:
Mié Ene 16, 2019 17:34
sé que has dicho que ni te lo planteas, pero déjame que te dé mi razonamiento: si tu tienes fondos activos ya estás invertido y estos fondos subirán y bajarán conforme lo haga el mercado (esto lo harán igual y posiblemente en la misma dirección los activos y los pasivos). Si traspasas todo a los fondos pasivos de una vez, sigues invertido y NO necesitas diversificación temporal ya que YA estabas invertido. No sé si me explico... Además, cuanto mayor sea tu cartera, más estarás perdiendo en comisiones innecesarias.

Dicho ésto, soy consciente de la dificultad de la propuesta y de que es fácil hacerlo con el dinero de otro... pero con la cabeza fría creo que es lo mejor.
Comparto la opinión de @decabo. Ya estás invertido y por lo tanto cuanto antes traspases antes te libras de comisiones excesivas y aceptas que con obtener la rentabilidad media del mercado te es suficiente.

Otro cuento sería que ese dinero estuviera en cash... ahí es cuando si se recomienda hacer DCA u otra técnica de entrada lenta pero hay que recordar que se recomienda por tema psicológico (sentirte bien) ya que estadisticamente lo mejor es entrar de golpe.

Saludos

dslink
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por dslink » Dom Ene 20, 2019 11:14

Muchas gracias @mustek y @decabo, la verdad es que con vuestros comentarios, ahora la opción si está encima de la mesa. Tenía un poco de respeto al asunto por el hecho de que las previsiones no son buenas, pero si al final vienen caídas, serán menos caídas si la gestión es pasiva.

Ya se que entonces no sería estrategia puramente pasiva, pero al ser un capital con el que no me siento cómodo todavía, mi aversión al riesgo es mayor. Estoy planteándome entrar con un % RF más alto de lo que se consideraría estándar, y tal vez ir ajustándolo con el tiempo a medida que me sienta más cómodo.
mustek escribió:
Vie Ene 18, 2019 19:55
dslink escribió:
Vie Ene 18, 2019 13:10
Partiendo de la base de que @decabo tiene razón cuando dice que es más eficiente pasarlo todo de golpe dado que este dinero ya está invertido (no modifico el balance en cartera), tengo la sensación de que es contrario a la filosofía de gestión pasiva y, por lo tanto, tendría que activamente gestionar que momento es el más conveniente para hacer el traspaso. Tal y como están los mercados actualmente, no se si encontraría el día en que me sintiera cómodo para hacer una operación de tal envergadura.
Buffett1979 escribió:
Jue Ene 17, 2019 14:10
De acuerdo en que transferirlo todo de golpe puede ser más eficiente, pero hacerlo poco a poco suele ser más fácil de llevar mentalmente (por si ves caídas o subidas)

Comparto la opinión de @decabo. Ya estás invertido y por lo tanto cuanto antes traspases antes te libras de comisiones excesivas y aceptas que con obtener la rentabilidad media del mercado te es suficiente.

Otro cuento sería que ese dinero estuviera en cash... ahí es cuando si se recomienda hacer DCA u otra técnica de entrada lenta pero hay que recordar que se recomienda por tema psicológico (sentirte bien) ya que estadisticamente lo mejor es entrar de golpe.

Saludos

Ni_idea_debolsa
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por Ni_idea_debolsa » Dom Ene 20, 2019 17:16

Y ya que mencionas que tienes un capital importante para traspasar y tienes dudas respecto a cómo hacerlo yo quiero preguntarte ¿a dónde lo vas a mover de manera indexada? ¿lo vas a gestionar tu directamente? ¿confiarás a un roboadvisor/a varios?

Yo lo haría también gradualmente. Si tienes algún fondo activo en verde psicologicamente puede ser el momento óptimo para el traspaso.

dslink
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Re: ayuda con traspaso gestión activa/pasiva

Mensaje por dslink » Lun Ene 21, 2019 15:54

Estoy en el proceso de toma de decisiones. Estos fondos activos han funcionado a la vieja usanza: se abrieron hace muchos años en la sucursal de confianza y se contrataron productos del mismo banco que en tiempos de bonanza dieron frutos.

Si miras ahora los últimos balances es bastante deprimente, las comisiones son altas y la gestión en la sucursal ha ido menguando hasta que ha cerrado.
Ahora me resulta interesante la gestión pasiva, dado que no quiero dedicarle demasiado tiempo, ni tengo los conocimientos suficientes para intentar batir al mercado.

Me imagino que tiraré por Selfbank en 4-5 fondos pasivos y de momento un perfil más conservador de los estándar.

Inicialmente estaba pensando en hacerlo gradualmente a 5 años vista, pero tal vez reduzca los plazos para tener todas las cuentas "saneadas" durante este año fiscal.
Ni_idea_debolsa escribió:
Dom Ene 20, 2019 17:16
Y ya que mencionas que tienes un capital importante para traspasar y tienes dudas respecto a cómo hacerlo yo quiero preguntarte ¿a dónde lo vas a mover de manera indexada? ¿lo vas a gestionar tu directamente? ¿confiarás a un roboadvisor/a varios?

Yo lo haría también gradualmente. Si tienes algún fondo activo en verde psicologicamente puede ser el momento óptimo para el traspaso.

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