Ya he conseguido encontrar un documento donde Vanguard cuenta este tema de las fusiones de fondos:
https://www.vanguard.nl/documents/vis-n ... olders.pdf
Por un lado, se explica la parte que ya conocemos, y es la absorción de varios fondos de la clase 'investor' por sus homólogos de la clase 'institutional' el 19 de junio. En lo que a nosotros nos interesa, serían estos dos fondos:
Vanguard Global Bond Index Fund
Investor “Euro” Hedged Shares (IE00BGCZ0933) -> Institutional “Euro Hedged” Shares (IE00B18GC888)
Resultante: Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc (IE00B18GC888)
nueva denominación
Vanguard Pacific Ex-Japan Stock Index Fund
Investor “Euro” Shares (IE0007201043) -> Institutional “Euro” Shares (IE0007201266)
Resultante: Vanguard Pacific Ex-Japan Stock Index Fund EUR Acc (IE0007201266)
nueva denominación
Pero en ese documento se cuentan más cosas que van a suceder el día 19 y, tal como yo lo entiendo, no nos van a gustar mucho. La verdad es que era bastante raro que esa fusión entre dos clases con el mismo TER sólo fuera a darse en esos dos fondos, y no en todos los demás. De momento no anuncian futuras fusiones, sino que el día 19 el resto de fondos de la clase 'investor' los van a
cerrar a nuevos suscriptores!
Quienes ya los tienen contratados, podrán seguir aportando, pero los que no, ya no podrán abrirlos. A estos últimos, los remiten a la clase institucional correspondiente. Antes de que empecemos todos a volvernos locos, se me ocurre una gran duda: ¿contaremos cada uno de nosotros como un suscriptor? o, al utilizar cuentas ómnibus, ¿será la comercializadora la que cuenta como suscriptor?.
En el primer caso, quien no tenga ya el fondo tendrá que esperar a que la comercializadora ponga a su disposición los institucionales, pero en el segundo caso, entiendo que cualquiera podría seguir abriendo posiciones en dichos fondos. De todas formas, viendo cómo han respondido tanto MyInvestor como GPM
y BNP en esta "primera tanda", no creo que las comercializadoras tardarán mucho en poner a nuestra disposición los fondos institucionales.
Ésta es la lista de nuestros fondos habituales afectados:
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund IE0031786142
Vanguard Euro Government Bond Index Fund IE0007472115
Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Fund IE0009591805
Vanguard European Stock Index Fund IE0007987690
Vanguard Eurozone Stock Index Fund IE0008248795
Vanguard Eurozone Inflation Linked Bond Index Fund IE00B04GQQ17
Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund IE00BH65QK91
Vanguard Global Small Cap Index Fund IE00B42W3S00
Vanguard Global Stock Index Fund IE00B03HCZ61
Vanguard Japan Stock Index Fund IE0007281425
Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund IE0032620787
Entiendo que este cierre será simplemente el primer paso, y que más adelante acabarán eliminando estos fondos, y fusionándolos con los institucionales. No tendría mucho sentido dejarlos para siempre en ese estado semi-cerrado.
Así que más pronto que tarde tendremos que realizar los traspasos pertinentes. Y aquí se me presenta otra duda respecto a lo que algún usuario ha reportado sobre el "traspaso" que le han realizado en MyInvestor. Más que traspaso, lo han llamado "switch", y según ha compartido uno de ellos, aparentemente lo que han hecho es mantener el mismo número de participaciones, y simplemente han cambiado la clase del fondo:
EDITO (04/06/2020): Es muy probable que la razón de que se haya mantenido el mismo número de participaciones sea el bajo importe de cada operación en relación con el Valor Liquidativo, lo cual ha provocado redondeos que no han permitido aumentar el nº de participaciones. Como creo que ésta es la hipótesis más plausible, tacho todas mis divagaciones posteriores. Perdón por crear alarma.
El problema obvio que veo ahí es que cada clase tiene un valor liquidativo distinto, por lo que esta operación, así a primera vista, no parece correcta. De hecho, le han cambiado participaciones a 109,5154€ (27/05/2020) por otras a 109,3489€ (mismo día). La parte buena, es que no estás fuera del mercado ningún día. La parte mala, que pierdes pasta sí o sí.
Aunque también puede pasar lo contrario, es decir, que el VL del institucional sea más alto que el VL del investor: ¿nos van a "regalar" la diferencia?. Concretamente, este sería el caso del Pacific ex-Japan, cuyo VL ayer era 204,5277€ para el investor, y 205,2997€ el institucional. Estaría bien que algún cliente de MyInvestor pudiera reportar si ha recibido esa propinilla al hacer el switch.
Y lo que estaría aún mejor es que [mention]ana_myinvestor[/mention] se pasara por aquí para explicar estos temas, tanto lo relacionado con su actuación ante el futuro semi-cierre de los fondos investor, como ante el tipo de traspaso que tienen intención de seguir realizando.