Carteras personales

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Jon
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Re: Carteras personales

Mensaje por Jon » Vie Oct 11, 2019 19:11

Hace poco escuché a Jack Bogle en el programa de bloomberg Masters in business grabado en 2016 y decía que era suficiente con tener dos índices, entre ellos incluía uno de renta fija que veo que no estás interesado (yo tampoco). Para mi los puntos más importantes de la entrevista son las siguientes:

“how many indixes should the average investor own? Well, very, very few is a simple answer to that question, you need a broad stock index and you need a broad bond index because I’m convinced that everybody should have a little anchor to windward when these bad times come for no other reason to protect themselves at getting emotional and behaving badly and selling out their portfolios at market bottoms. So leaving the allocation between stocks and bonds, you can buy a bond index fund and you can buy a total stock market Index fund, or you can buy the Standard & Poor’s 500 index fund, and that’s basically 85 percent of the market. You would think that the that the total stock market would be a better bet because it’s more diversified that the S&P 500 but we’re in a time right now, and I don’t know if this is durable or not, nobody does, where the large companies are doing better than the small companies. So the great Mr. Buffet does his, he’s leaving his wife’s estate 90 percent in the Vanguard S&P 500 index fund"

Añadía que la rentabilidad a largo plazo de un índice es paralelo a los dividendos más el incremento de los resultados que tienen las acciones subyacentes (a corto plazo influye el mercado, las noticias, múltiples factores como sabes).

“A stock has an internal rate of return and it's composed of the earnings growth and the dividend yield, when you buy it, it's there if the stock goes up and down that return is there, has an underlying internal rate of return”.

Esas acciones, esas empresas concretamente decía del SP500, obtienen la mitad de sus resultados fuera de Estados Unidos. No es esto ya de por sí una diversificación más que suficiente?

US companies get half of the revenues this is true now at least, a little bit less than half of their revenues and half of their earnings from outside the US, you have an international portfolio, why do you want a larger one?

Para que las empresas sean competitivas necesitan un entorno de innovación, de inversión en tecnología, de estabilidad política y geopolítica...donde mejor que en Europa (Brexit no ayuda) y en Estados Unidos para ello? Evidentemente puede haber momentos de los ciclos económicos, tipos de interés y de cambio, que hagan que nuestras inversiones tengan menos rentabilidad que en otros países, pero a la larga esto no suele ser así.

Bogle venía a concluir que donde realmente nos tenemos que fijar una vez establecidos esos mercados competitivos, en fondos con menos costes, menos hedging,...los EM, Japan etc suelen ser más caros.

It worked, indexing worked, and the good market indexing worked in the not so good market, and cost, low-cost worked in the good market and also in the not so good market.

Espero os haya dado algo de luz al respecto, os dejo la entrevista completa.

https://ritholtz.com/2019/01/transcript ... -vanguard/

SirHall
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Re: Carteras personales

Mensaje por SirHall » Vie Oct 11, 2019 21:29

Pero es que con el MSCI World ya tienes el S&P 500, de hecho el 60% del MSCI World es el S&P 500. Si lo que quieres es hacerlo por regiones porque quieres sí o sí un fondo únicamente del S&P 500 te coges uno (el Amundi o el Vanguard pero no los dos porque no tiene sentido) y añades el resto de fondos regionales, pero en lugar de EMU cógete el Europe y así no excluyes ni a británicos ni a suizos, que buenas empresas tienen.

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ClarkBo
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Re: Carteras personales

Mensaje por ClarkBo » Vie Oct 11, 2019 22:51

Lo que te indica el compañero es que el world ya contiene lo que indicas, incluido el SP500. Y además lo tiene en una proporción muy alta.

Una vez más, nadie sabe lo que quieres mejor que tu, así que si lo tienes claro, adelante. El problema es si no lo tienes claro y lo acabarás cambiando con los vaivenes del mercado, como bien indica Josep.

pepeca52
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Re: Carteras personales

Mensaje por pepeca52 » Dom Oct 13, 2019 09:43

Buenos días, asumiendo el riego que supone una cartera 70/30 para alguien con poco más de 50 castañas, ¿qué les parece mi apuesta financiera?

50% Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR Acc.
20% Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Euro Government Bond Index Investor EUR Acc.

Gastos: 0,32%.

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ClarkBo
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Re: Carteras personales

Mensaje por ClarkBo » Dom Oct 13, 2019 09:49

pepeca52 escribió:
Dom Oct 13, 2019 09:43
Buenos días, asumiendo el riego que supone una cartera 70/30 para alguien con poco más de 50 castañas, ¿qué les parece mi apuesta financiera?

50% Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR Acc.
20% Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Euro Government Bond Index Investor EUR Acc.

Gastos: 0,32%.
Es muy correcta, lo único que no pega en el texto es que lo llames apuesta, es más bien tu estrategia financiera ;-)

pepeca52
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Re: Carteras personales

Mensaje por pepeca52 » Dom Oct 13, 2019 09:54

Es muy correcta, lo único que no pega en el texto es que lo llames apuesta, es más bien tu estrategia financiera ;-)
[/quote]

Tiene usted razón. Gracias por su comentario.

xadrover69
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Re: Carteras personales

Mensaje por xadrover69 » Dom Oct 13, 2019 10:37

pepeca52 escribió:Buenos días, asumiendo el riego que supone una cartera 70/30 para alguien con poco más de 50 castañas, ¿qué les parece mi apuesta financiera?

50% Vanguard Global Stock Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR Acc.
20% Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor EUR Acc.
10% Vanguard Euro Government Bond Index Investor EUR Acc.

Gastos: 0,32%.
Tengo tu misma edad y me gusta tu cartera. Sólo tengo la duda de si es apropiado tenerla toda en la misma gestora, aun siendo Vanguard.


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pepeca52
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Re: Carteras personales

Mensaje por pepeca52 » Dom Oct 13, 2019 11:16

Es cierto que siempre se suele decir que es mejor diversificar, no solo fondos, sino también gestoras, incluso, comercializadoras, pero el acceso a Vanguard es tan limitado que, por esa razón, me he decantado por ellos. No obstante, cambiar un par de Vanguard por sus iguales en Amundi, puede ser una mejor opción.
Un saludo.

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ClarkBo
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Re: Carteras personales

Mensaje por ClarkBo » Dom Oct 13, 2019 22:24

pepeca52 escribió:
Dom Oct 13, 2019 11:16
Es cierto que siempre se suele decir que es mejor diversificar, no solo fondos, sino también gestoras, incluso, comercializadoras, pero el acceso a Vanguard es tan limitado que, por esa razón, me he decantado por ellos. No obstante, cambiar un par de Vanguard por sus iguales en Amundi, puede ser una mejor opción.
Un saludo.
Sí yo pudiera tener todo en Vanguard, posiblemente lo tendría.

MoBla
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Re: Carteras personales

Mensaje por MoBla » Mar Oct 15, 2019 21:31

Hola a todos:

Después de haber leído todo lo que me encontraba sobre inversión pasiva, he decidido atreverme por fin. Pensaba publicar mi cartera aquí y me encantaría recibir opiniones.

Tengo 28 años y una situación financiera moderadamente estable. Ya tengo un colchón para los siguientes 6 meses y otro para ocio (algo de ahorros para viajes, caprichitos y esas cosas). Puedo ahorrar en torno a los 500 euros mensuales: 300 para mi cartera de inversiones y 200 para mis ahorros de ocio. Tenía una deuda de estudios que terminé de pagar hace medio año, así que ya no tengo ninguna obligación financiera por el momento.

Esta es la cartera que he pensado:
[70%] RV Global: Amundi Index MSCI World AE- C - ISIN LU0996182563 - 0,30%
[10%] RV Emergente: Amundi IS MSCI Emerging Markets AE-C - ISIN LU0996177134 - 0,45%

Mi Renta Fija será del 20% por ahora. Me debato entre estos dos fondos:
RF Gobiernos europeos: Amundi IS JP Morgan EMU Govies AE-C - ISIN LU1050470373 – 0,35%
RF Global: Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs AHE- C - ISIN LU0389812933 – 0,35%

El primero me parece más diversificado y me decanto más por ese, pero he visto que el RF de gobiernos europeos es el más recomendado en este blog, ¿alguien me podría explicar por qué?

En cuanto a por qué escogí esos porcentajes específicamente, lo que hice fue cruzar a ojo los datos del MSCI (la empresa que hace el índice en el que se basa Amundi), con los datos del Banco Mundial sobre capitalización de las compañías nacionales. Así que más o menos mi cartera representa bien el porcentaje de valores a nivel mundial. La web HowMuch hizo un gráfico muy interesante donde explica todo:
Imagen

En cuanto al porcentaje dedicado a Renta Fija, ahora mismo prefiero que no esté relacionada con mi edad. Puedo permitirme mantenerla en el 20% hasta los 33-35 años.

Mi idea era haber abierto esta cartera en BNP, pero ya no es posible. Creo que Renta 4 subirá comisiones, así que he preferido ir por Selfbank, aunque exigen un mínimo de 1.000€ en la primera aportación. ¿Es una buena opción? ¿Experiencias buenas o malas? ¿Otra recomendación?

¡Cualquier aportación, sugerencia o crítica es bienvenida!
Muchas gracias.
Última edición por MoBla el Mié Oct 16, 2019 19:41, editado 1 vez en total.

josep
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Re: Carteras personales

Mensaje por josep » Mié Oct 16, 2019 16:30

MoBla escribió:
Mar Oct 15, 2019 21:31
Hola a todos:

Después de haber leído todo lo que me encontraba sobre inversión pasiva, he decidido atreverme por fin. Pensaba publicar mi cartera aquí y me encantaría recibir opiniones.

Tengo 28 años y una situación financiera moderadamente estable. Ya tengo un colchón para los siguientes 6 meses y otro para ocio (algo de ahorros para viajes, caprichitos y esas cosas). Puedo ahorrar en torno a los 500 euros mensuales: 300 para mi cartera de inversiones y 200 para mis ahorros de ocio. Tenía una deuda de estudios que terminé de pagar hace medio año, así que ya no tengo ninguna obligación financiera por el momento.

Esta es la cartera que he pensado:
[70%] RV Global: Amundi Index MSCI World AE- C - ISIN LU0996182563 - 0,30%
[10%] RV Emergente: Amundi IS MSCI Emerging Markets AE-C - ISIN LU0996177134 - 0,45%

Mi Renta Fija será del 20% por ahora. Me debato entre estos dos fondos:
RF Gobiernos europeos: Amundi IS JP Morgan EMU Govies AE-C - ISIN LU1050470373 – 0,35%
RF Global: Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs AHE- C - ISIN LU0389812933 – 0,35%

El primero me parece más diversificado y me decanto más por ese, pero he visto que es el RF de gobiernos europeos es el más recomendado en este blog, ¿alguien me podría explicar por qué?

En cuanto a por qué escogí eses porcentajes específicamente, lo que hice fue cruzar a ojo los datos del MSCI (la empresa que hace el índice en el que se basa Amundi), con los datos del Banco Mundial sobre capitalización de las compañías nacionales, Así que más o menos mi cartera representa bien el porcentaje de valores a nivel mundial. La web HowMuch hizo un gráfico muy interesante donde explica todo:
Imagen

En cuanto al porcentaje dedicado a Renta Fija, ahora mismo prefiero que no esté relacionada con mi edad. Puedo permitirme mantenerla en el 20% hasta los 33-35 años.

Mi idea era haber abierto esta cartera en BNP, pero ya no es posible. Creo que Renta 4 subirá comisiones, así que he preferido ir por Selfbank, aunque exigen un mínimo de 1.000€ en la primera aportación. ¿Es una buena opción? ¿Experiencias buenas o malas? ¿Otra recomendación?

¡Cualquier aportación, sugerencia o crítica es bienvenida!
Muchas gracias.
Nada que comentar. Selfbank si se te adapta a los mínimos es una opción genial.
Cuanto peor mejor para todos y cuanto peor para todos mejor, mejor para mí el suyo beneficio patrimonial

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Re: Carteras personales

Mensaje por ClarkBo » Mié Oct 16, 2019 17:48

@MoBla en cuanto a la RF Euro VS RF Global, hay varios hilos y es una discusión ongoing y por lo tanto con distintas alternativas y puntos de vistas. Usar las dos y evitar la discusión es la opción más fácil (que no la más sencilla). Te recomiendo este tema: Renta fija global a corto VS Renta fija zona euro

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