ariete18 escribió: ↑Sab Ene 20, 2024 13:19
Lo siento el mensaje anterior era para
otro foro.
He tenido la suerte de descubrir este foro y me viene como anillo al dedo porque mi intención es indexarme totalmente.
Me he leído en la guía Bogle el apartado de RF y dice q prefiere la RF a medio plazo sobre la de corto plazo porque la capacidad amortiguadora de esta última es peor ante las caídas de la RV, entiendo q quiere decir q caería más q la de medio plazo y actuaría peor de contrapeso, q es realmente la función de la RF en una cartera Bogle.
No obstante he revisado las rentabilidades de los últimos años del vanguard Word y de estos dos fondos de RF y he observado que:
- Que en 2021 el Word ganó un 31% y el vanguard IE 00B18GC888 de medio plazo quedó con -2,8 % y el vanguard IE 00BH65QP47 de corto plazo quedó con -1.5. Resulta q ante la subida del Word amortiguó mejor el de corto plazo.
- En el año 2022 el Word perdió un 12%, y el vanguard de medio plazo perdió un 15% y el de corto plazo un 7%. Resultando q ante la bajada del Word se comportó tambien mejor el de corto plazo.
Vamos por partes, te doy mi opinion pero no quiere decir que sea 100% correcto ya que soy un aprendíz, que cualquiera con más conocimientos me corrija.
La función en una cartera bogle, como bien dices, es para amortiguar caídas de la renta variable. No es para dar rendimientos, para dar rendimientos, tener volatilidad, y riesgo, tenemos la renta variable.
Por otro lado, las carteras suelen ser de medio-largo plazo, es decir periódos de 10+ años (incluso 20/30+ depende tu edad y perfil de inversor).
Tienes tres tipos de renta fija (dentro de gubernamentales y corporativa) (las corporativas están muy correlacionadas con la Renta Variable por lo que se suelen descartar): La de corto plazo, medio y largo plazo.
Las de corto plazo son MUY estables, por lo cual en un periódo corto (menos de 5 años) seguramente sea la que mejor se comporte, pero también la que menos rentabilidad de. Es ideal para etapas de jubilación para aportar estabilidad a la cartera sobre todo para la cantidad de dinero que tu crees que vas a utilizar para vivir esos 3 años aproximadamente e ir haciendo retiradas pequeñas de este fondo.
Las de medio plazo son un poco menos estables que las de corto, pero dan más rentabilidad, a su vez se comportan muy bien frente a caídas de la RV. Si tu vas a largo plazo es un no brainer tener este tipo de renta, te da igual lo que pasa en 3-5 años porque tu vas a más largo plazo.
Las de largo plazo, son MUY volátiles, pero son las que más rentabilidad dan a largo plazo. Ahora... para riesgo y rentabilidad como he dicho antes, mejor tener la renta variable. Por eso se suelen descartar.
Que hay personas que en vez de ir 100% renta variable se escojen sus primeros años de inversor 10% de renta a largo plazo (e incluso la mantienen de por vida en cartera) o incluso 20% de renta fija de largo plazo. Y a medida que aumentan la renta fija empiezan a incorporar de medio plazo para dar esa estabilidad. Sobre todo para arañar un poco más de rentabilidad. Se recomienda en carteras Bogle? Pues no, pero en otras carteras si.
Puedes leer mi post:
viewtopic.php?f=3&t=1630&p=17933
Por otro lado, la renta fija no te asegura siempre ganar dinero, siguen estando los riesgos, por ejemplo si tu tienes subidas de tipos (como ha pasado) entonces la renta fija de medio y largo plazo van a sufrir, sin embargo las de corto plazo van a comportarse mejor.
Ahora si bajan los tipos, las de medio y largo plazo se recuperan y las de corto empiezan a comportarse peor.
A medida que llega la jubilación hay gente que además para protegerse de la inflación (si la inflación pronosticada es mayor a la esperada) usan bonos ligados a la inflación en un porcentaje de 1/3% de tu cartera.
Entonces, para concluir: Si vas a largo plazo te da igual, y debes usar bonos de medio plazo, sino estarás haciendo market timing (comprando caro y vendiendo barato). De esta manera te protejeras ante caídas, y a largo plazo tendrás más rentabilidad.
Las de largo plazo se descartan por ser volátiles (Aunque si vas a 30 años se puede plantear incorporar como he dicho antes, pero eso no es una filosofía Bogle, atento).
Las de corto plazo sólo te interesan si vas a corto plazo o estás en etapa de jubilación con un gran porcentaje de renta fija en tu cartera.
A su vez, a medida que llega la jubilación, puedes incorporar 1/3% de bonos ligados a la inflación para agregar más protección. Antes no, porque para protegerte de la inflación, tienes la renta variable. Las personas que están yendo a largo plazo y usan BLIs a mi modo de ver no tiene ningún tipo de sentido, pero sobre gustos...
PD: La cartera de Warren Buffet que ha recomendado a su esposa tenía 10% de renta fija de corto plazo y 90% de SP 500, justamente porque ese 10% de renta fija actuaba casi como dinero en efectivo dando 100% de estabilidad, que para ganar dinero ya tenías el 90% de renta variable con el SP500.