Recomendación de carteras Bogleheads

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abc
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por abc » Sab Dic 28, 2019 15:42

¿Por qué RF gobiernos euro y no global? Por ejemplo este LU0389812933 en vez de este LU1050470373.

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ClarkBo
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por ClarkBo » Sab Dic 28, 2019 17:41

abc escribió:
Sab Dic 28, 2019 15:42
¿Por qué RF gobiernos euro y no global? Por ejemplo este LU0389812933 en vez de este LU1050470373.
Podría usarse un global cubierto perfectamente, dejaré la nota en el principal.

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Buffett1979
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Buffett1979 » Mar Dic 31, 2019 11:19

Recordad por favor que este hilo no es para hablar de carteras personales, eso debe hacerse en este hilo: Carteras Personales

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ClarkBo
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por ClarkBo » Lun Ene 06, 2020 22:58

Tengo que actualizar todos los TER de los fondos de Vanguard ya que bajaron considerablemente.

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ClarkBo
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por ClarkBo » Jue Ene 09, 2020 19:49

He actualizado el hilo principal con lo siguiente:

Edit (09/01/2020): Las carteras se pueden construir con RF de Gobiernos Europeos, o con RF Global cubierta. Hasta ahora siempre se ha recomendado la RF de gobiernos de tu región, pero estudios recientes indican que la RF Global con el euro cubierto hace la misma función añadiendo a la vez diversificación e incluso mejorando los resultados (rentabilidad y volatilidad).

v.1.6: Actualizados los nuevos costes de Vanguard (se han reducido prácticamente a la mitad.

Draifiol
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Draifiol » Vie Ene 10, 2020 17:43

Buenas,

Leyendo el libro de 'Los 4 pilares de la inversión' veo que enfatiza en que la RF debe ser a corto plazo (menos de 5 años y si puede ser menos, mejor).

Sin embargo veo que en el foro siempre se recomienda el Amundi Govies o el Global Hedged. Ambos fondos tienen deuda que madura a bastantes años. ¿No sería esto bastante contraproducente?

Veo que históricamente los tipos de interés de la RF Pública europea son inferiores a los de la estadounidense. ¿Cómo gestionáis el tema de la duración?

Imaginad que el BCE sube el tipo de interés (bajarlo más ya no se puede), una subida de por ejemplo un 2% podría ser nefasta respecto a todas los activos del fondo que se estén comprado ahora a tipos de interes ridículos.

DragonAge
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por DragonAge » Vie Ene 10, 2020 18:05

Draifiol escribió:
Vie Ene 10, 2020 17:43
Buenas,

Leyendo el libro de 'Los 4 pilares de la inversión' veo que enfatiza en que la RF debe ser a corto plazo (menos de 5 años y si puede ser menos, mejor).

Sin embargo veo que en el foro siempre se recomienda el Amundi Govies o el Global Hedged. Ambos fondos tienen deuda que madura a bastantes años. ¿No sería esto bastante contraproducente?

Veo que históricamente los tipos de interés de la RF Pública europea son inferiores a los de la estadounidense. ¿Cómo gestionáis el tema de la duración?

Imaginad que el BCE sube el tipo de interés (bajarlo más ya no se puede), una subida de por ejemplo un 2% podría ser nefasta respecto a todas los activos del fondo que se estén comprado ahora a tipos de interes ridículos.
Yo no lo diria muy alto esto de que no se pueden bajar mas, no vaya a ser que te oigan los del BCE :D :D

Te recomiendo que revises el concepto de convexidad de los bonos, el efecto negativo de las subidas de tipos es inferior al de las bajadas, de ahi que tenga tanto interés tener una parte de la cartera en bonos que aporte estabilidad a la misma. El efecto de la convexidad de los bonos se reduce con la renta fija a medida que su duración se reduce con lo cual en los bonos de corto plazo este efecto es menor.

Edalmo
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Edalmo » Vie Ene 10, 2020 21:32

Draifiol escribió:
Vie Ene 10, 2020 17:43
Buenas,

Leyendo el libro de 'Los 4 pilares de la inversión' veo que enfatiza en que la RF debe ser a corto plazo (menos de 5 años y si puede ser menos, mejor).

Sin embargo veo que en el foro siempre se recomienda el Amundi Govies o el Global Hedged. Ambos fondos tienen deuda que madura a bastantes años. ¿No sería esto bastante contraproducente?

Veo que históricamente los tipos de interés de la RF Pública europea son inferiores a los de la estadounidense. ¿Cómo gestionáis el tema de la duración?

Imaginad que el BCE sube el tipo de interés (bajarlo más ya no se puede), una subida de por ejemplo un 2% podría ser nefasta respecto a todas los activos del fondo que se estén comprado ahora a tipos de interes ridículos.
Hola @Draifiol,

La verdad es que este es un tema muy interesante ya que mientras Bernstein recomienda bonos a corto-medio plazo como máximo, Bogle siempre habla de bonos a largo plazo. Lo cierto es que la rentabilidad de los bonos a medio y largo plazo es similar a largo plazo pero la correlación más negativa de estos últimos (suben más cuando baja la renta variable y viceversa que los de medio plazo) hace que yo personalmente me decante más por Bogle.

Un saludo

josema000
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por josema000 » Dom Ene 12, 2020 20:07

Buenas tardes @ClarkBo; muchas gracias por tus recomendaciones. He visto que este estudio de Vanguard recomienda RF global con el euro cubierto. Mi duda es si es Gubernamental o corporativa. Mi inglés no es demasiado bueno... Cuál crees que sería la mejor opción?

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ClarkBo
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por ClarkBo » Dom Ene 12, 2020 21:30

josema000 escribió:
Dom Ene 12, 2020 20:07
Buenas tardes @ClarkBo; muchas gracias por tus recomendaciones. He visto que este estudio de Vanguard recomienda RF global con el euro cubierto. Mi duda es si es Gubernamental o corporativa. Mi inglés no es demasiado bueno... Cuál crees que sería la mejor opción?
La RF Global cubierta diversificada en todos los sentidos (tipo y vencimientos) con mayoría de RF gubernamental de máxima calidad crediticia. Eso sería lo ideal 😄

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ClarkBo
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por ClarkBo » Lun Ene 13, 2020 12:33

Actualizado en el principal:

Para esta RF Global cubierta tenemos 2 opciones:

- Vanguard Global Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation - IE00B18GC888 - 0,15%
- Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies - AHE (C) - LU0389812933 - 0,35%

Kike Moreno
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Kike Moreno » Jue Ene 30, 2020 19:00

Buenas.

¿Sabéis dónde conseguir datos históricos del rendimiento de los bonos de gobiernos europeos desde 1999? Me serviría más o menos cualquier índice, por ejemplo alguno de los que utilizan los 2 fondos de bonos de las carteras recomendadas.

No sé muy bien por qué la recomendación es 70/30 y no otros porcentajes, y por eso la idea es hacer una simulación desde 1999 de la cartera de 2 fondos con diferentes porcentajes, a ver cuáles son los resultados históricos tanto en rendimiento como en ulcer index, para por lo menos poder basarnos en algo.

Muchas gracias!

Fran76
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Fran76 » Mié Feb 26, 2020 20:08

Buenas tardes.
Con la próxima oferta de Vanguard en myinvestor, estoy dando una vueltecita a ver si mejora mi cartera.
Tengo 43 años, hago buenas aportaciones mensuales y la intentaré mantener hasta la jubilación mínimo.
Actualmente tenemos 32% de RF y el 68% en RV. Esto de momento no lo modificaré.
La idea es, sobre RF:
El objetivo no sería tanto obtener rentabilidad, sino buscar la descorrelacion con la RV:
VANGUARD GLOBAL SHORT-TERM BOND, global y corto plazo. 30%
STATE STREET EURO CORE, para aumentar la RF europea con bonos de alta calidad crediticia. 50%
VANGUARD EUROZONE INFLATION LINKED BOND. 20%
La RV está 90% World y 10% Emergentes. Cómo ven la inclusión del Small Caps? Mejora lo anterior? En caso de incluir, un 10%, no?
Saludos y gracias de antemano.

DragonAge
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por DragonAge » Mié Feb 26, 2020 20:59

Fran76 escribió:
Mié Feb 26, 2020 20:08
Buenas tardes.
Con la próxima oferta de Vanguard en myinvestor, estoy dando una vueltecita a ver si mejora mi cartera.
Tengo 43 años, hago buenas aportaciones mensuales y la intentaré mantener hasta la jubilación mínimo.
Actualmente tenemos 32% de RF y el 68% en RV. Esto de momento no lo modificaré.
La idea es, sobre RF:
El objetivo no sería tanto obtener rentabilidad, sino buscar la descorrelacion con la RV:
VANGUARD GLOBAL SHORT-TERM BOND, global y corto plazo. 30%
STATE STREET EURO CORE, para aumentar la RF europea con bonos de alta calidad crediticia. 50%
VANGUARD EUROZONE INFLATION LINKED BOND. 20%
La RV está 90% World y 10% Emergentes. Cómo ven la inclusión del Small Caps? Mejora lo anterior? En caso de incluir, un 10%, no?
Saludos y gracias de antemano.
Hola, las small caps si tienes fácil acceso a un buen fondo de las mismas si que las incluiría, son incluso mejores que las emergentes en cuanto a descorrelacion y rentabilidad, casi les daria más peso que las emergentes. Saludos ;)

Fran76
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Fran76 » Jue Feb 27, 2020 07:17

El fondo a suscribir sería el indexado de Vanguard.
Y qué tal el reparto de la RF??
Saludos.

DragonAge
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por DragonAge » Jue Feb 27, 2020 09:53

Ok es el que tengo yo tambien para small caps, hay alguno de gestion activa que tambieb serviria en este caso como el threeneadle que tiene un buen fondo para esta parte aunque sea caro.

De la rf no te puedo ayudar ya que yo no uso bonos intermedios ni blis, el vanguard de corto plazo me parece perfecto. S2

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Alex M
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Alex M » Lun Mar 02, 2020 12:46

Una pregunta sencilla de un novato.
@ClarkBo
En la Cartera sencilla con 5 fondos.
El Vanguard Global Stock IE00B03HCZ61, si no me equivoco esta indexado al MCSI World ADWI, por lo que en el mismo entran Emergentes. Por que recomiendas pues también un porcentaje al Vanguard Emerging Markets?
Slds y perdón por la ignorancia.

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ClarkBo
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por ClarkBo » Lun Mar 02, 2020 13:00

Alex M escribió:
Lun Mar 02, 2020 12:46
Una pregunta sencilla de un novato.
@ClarkBo
En la Cartera sencilla con 5 fondos.
El Vanguard Global Stock IE00B03HCZ61, si no me equivoco esta indexado al MCSI World ADWI, por lo que en el mismo entran Emergentes. Por que recomiendas pues también un porcentaje al Vanguard Emerging Markets?
Slds y perdón por la ignorancia.
No, no tiene emergentes ;-)

Bosco
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Bosco » Lun Mar 02, 2020 14:30

Para esta RF Global cubierta tenemos 2 opciones:

- Vanguard Global Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation - IE00B18GC888 - 0,15%

Y donde podemos contratar ese fondo institucional? He visto que en My Inverstor no está. ¿Quizá en un Roboadvisor? Gracias.

Rodrigo81
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Re: Recomendación de carteras Bogleheads

Mensaje por Rodrigo81 » Lun Mar 02, 2020 18:57

Bosco escribió:Para esta RF Global cubierta tenemos 2 opciones:

- Vanguard Global Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation - IE00B18GC888 - 0,15%

Y donde podemos contratar ese fondo institucional? He visto que en My Inverstor no está. ¿Quizá en un Roboadvisor? Gracias.
En Myinvestor pronto van a añadir más, y ese lo hemos solicitado. A ver si nos hacen caso.

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