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Isma escribió: ↑Mié Jun 23, 2021 15:44

Jordi_G escribió: ↑Sab Sep 12, 2020 00:39

cscs escribió: ↑Vie Sep 11, 2020 10:18

En el caso concreto del iShares US, por ejemplo, tiene sentido que sea negativo porque al ser de réplica sintética (utiliza derivados) no paga la retención fiscal sobre los dividendos que pagan las empresas en las que invierte. A cambio, tienes el riesgo de contraparte en los contratos de futuro (parcialmente mitigado por las garantías que aporte la contraparte).

En otros casos, creo que es cierto que puede ser aleatorio y que un tracking error negativo un año no quiere decir que en otros años no vaya a ser positivo. En cualquier caso, para estar seguros, sería más fiable ver el tracking error a lo largo de varios años para comparar.

Muy currada la tabla, @RME , muchas gracias.

Hola. Estás seguro que el iShares US es de réplica sintética? Igual soy yo que me pierdo, pero mirando en su página web las principales posiciones en cartera tiene las Apple, Microsoft, Amazon, etc... Aquí lo puedes ver: https://www.ishares.com/uk/individual/e ... rough=true

Hola!

No entiendo demasiado pero creo que no es de réplica física. En el folleto del fondo, en el apartado "investment approach" dice que el fondo replica al índice, entre otras cosas, usando productos derivados y contratos de futuros. Supongo que esa estrategia no es la réplica física.

Hola. Diría que esto lo dice en todos los fondos. Se guardan la posibilidad de poder replicarlo con derivados si fuese necesario en algún caso especial, pero si miras las posiciones, verás que tienen las acciones.

RME escribió: ↑Vie Sep 04, 2020 14:44

Verde: tracking error negativo (el fondo supera el indice).
Amarillo: tracking error positivo (el fondo lo hace peor).
Rojo: alto tracking error

Los datos salen de webs oficiales y KIID.









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Comparativa de Comisiones (Desde 0,12%) – MyInvestor – Selfbank – Openbank – y más...

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Hola, en tu lista quiza para los Amundi habria que considerar los institucionales (IE) que tienen menor TER que los que ahi muestras, y por ej en EM habria que considerar el LU0996175948 (clase institucional "IE") cuyo TER es 0,2% ¿no?

Estan disponibles para minoristas en MyInvestor

Hola [mention]RME[/mention] , muchísimas gracias por la información! Muy muy valiosa.
Has continuado con la comparativa de gestoras indexadas? Tienes los resultados para todo el 2020 y para el YTD 2021? Se ha mantenido la tónica con los mejores números (a grandes rasgos) para iShares seguida de Vanguard

Puedes ver las diferencias de rentabilidad entre los fondos en la lista, con datos actualizados a fin de octubre:
bit.ly/2wDbccQ

Muchas gracias [mention]dullinvestor[/mention] , tu listado es de consulta obligada!

Actualizo el tracking error de los fondos MSCI WORLD más populares:



Recuerdo que un Tracking Error (TE) negativo, es que el fondo lo hace mejor que el índice, lo cual es positivo.

RME escribió: ↑Vie Sep 04, 2020 14:44 Actualizo el tracking error de los fondos MSCI WORLD más populares:



Recuerdo que un Tracking Error (TE) negativo, es que el fondo lo hace mejor que el índice, lo cual es positivo.

Muchas gracias, este motivo y tu análisis es por lo que tomé el iShares Developed World IE00BD0NCM55 como fondo world de referencia.

Un pequeño matiz de terminología: en realidad la diferencia entre el rendimiento del fondo y el de su índice de referencia en inglés se denomina Tracking Difference (diferencia de seguimiento), ya que el Tracking Error (error de seguimiento) es un concepto ligeramente distinto.
Ésta es la definición que podemos ver en el documento 'Understanding tracking difference and tracking error' de Vanguard:

* Tracking difference shows how a product’s performance compares with that of its benchmark over a stated period of time.
* Tracking error indicates the consistency of a product’s tracking difference during that same time period. It is the annualized standard deviation of tracking difference data points for the given time period.

Es decir, el error de seguimiento es una medida de volatilidad que pretende dar cuenta de cómo de consistente es el fondo siguiendo a su índice. Esta forma de utilizar estos dos conceptos se puede ver en la documentación de las diversas gestoras, tanto Vanguard como BlackRock, Fidelity, etc., además de webs como TrackingDifferences (obvio ) o TrackInsight.

Independientemente de su denominación, creo que es una variable más realista a la hora de comparar los costes de los diversos fondos que el TER. De nada nos sirve que un fondo tenga teóricamente unos menores gastos que otro, si en la práctica su rentabilidad es consistentemente inferior.

La web de TrackingDifferences lo tiene claro:

How expensive is an ETF? Forget about the "Total Expense Ratio" (TER) often used on finance portals and in ETF comparisons. The decisive factor for your return is how much an ETF deviates from the respective index performance. This deviation is called "tracking difference".

Buenos días,

es mi primer mensaje en el foro y no sé si está pregunta se habrá hecho en algún otro momento aunque, pese a buscar la respuesta, no he conseguido encontrarla.

En un fondo de acumulación frente a un índice que no sea Total REturn, por ejemplo, el SP500, ¿no debería tener siempre un resultado mejor el fondo que el índice? en concreto debería de ser del orden de lso dividendos medios menos las comisiones.

Saludos y gracias.

Alguien puede aclararme lo que significa en la tabla lo sombreado en ROJO, ALTO TRACKING ERROR?
El verde y amarillo sí lo entiendo.
Gracias!

juanpe9 escribió:Alguien puede aclararme lo que significa en la tabla lo sombreado en ROJO, ALTO TRACKING ERROR?
El verde y amarillo sí lo entiendo.
Gracias!

Pues que el fondo lo hace "bastante peor" que el índice.

Muy buenas y Feliz Navidad a todos!! Os quería preguntar si sabíais un sitio fiable para sacar los valores actualizados del Tracking Error de los fondos MSCI WORLD

hellpoimer escribió: ↑Jue Dic 29, 2022 13:58 Muy buenas y Feliz Navidad a todos!! Os quería preguntar si sabíais un sitio fiable para sacar los valores actualizados del Tracking Error de los fondos MSCI WORLD

Las rentabilidades históricas de los fondos las puedes ver en morningstar, o en justetf para ETFs.
Luego puedes compararlas con el índice MSCI total return en euros, aquí: https://www.msci.com/www/index-factshee ... x/08490663

Y así calculas tú mismo el tracking difference.
También puedes buscar el twitter de Marcos Luque, que tiene publicados algunos Excels con los tracking difference de algunos indexados

hellpoimer escribió: ↑Jue Dic 29, 2022 13:58 Muy buenas y Feliz Navidad a todos!! Os quería preguntar si sabíais un sitio fiable para sacar los valores actualizados del Tracking Error de los fondos MSCI WORLD

Yo creo que el sitio más fiable son las fichas de los fondos en las webs de las gestoras. Las puedes encontrar fácilmente metiendo el ISIN en Google. Además de la rentabilidad de los fondos aparece la comparación con el índice Net Return (dividendos netos). Para comparar con el índice Gross Return (dividendos brutos) y saber el coste total pones MSCI World Index Gross Eur en Google y encuentras la ficha del índice Gross en la web de MSCI.