La verdad es que llego siguiendo el foro durante algo más de un año, pero nunca me había animado a publicar nada (o incluso a registrarme). Este mes se cumple un año desde que empecé seriamente a invertir y la razón por la que no lo hice antes fue porque la complejidad que ya de por si tiene el hecho de invertir, si además resides en un país en el que no dominas el idioma o los productos financieros que se ofrecen y en temas financieros a los alemanes les encanta poner palabras kilométricas (Abgeltungssteuer, Teilfreistellung y demás), pues la situación no es idílica. Así que he pensado en crear esta especie de experiencias y aprendizajes que he recorrido durante este año para que la próxima persona que venga tenga un camino más claro a seguir.
Por supuesto, sobra decir que mi estrategia de inversión es pasiva e idexada. Quizás, para otras estrategias, hayan mejores consejos.
Antes de empezar, creo que también debo poner un poco mi situación, porque es posible que hayan ciertas cosas que yo asumo por mi situación que tú no puedas.
Yo vine a Alemania por voluntad propia y con un contrato de trabajo debajo del brazo. Me mudé a Alemania hace 3 años, cuando tenía 26 años (ahora tengo 29). Trabajo en el sector IT y en España, no está lo valorado que yo considero que debería estarlo, por lo que cuando decidí cambiar de trabajo consideré relocalizarme a cualquier país de la UE. He trabajado prácticamente desde los 16 años de forma esporádica, aunque todo el dinero que gané hasta que terminé la carrera lo invertí en mi y en mis estudios (Estudiar universidad, Intercambio en EEUU y otro intercambio en Alemania). A trabajar a jornada completa lo hice con 24.
En la zona de Alemania donde vivo yo, en el sector IT, con poca experiencia como tenía yo empiezas sobre unos 2.500-2.700 euros netos al mes (Hablo de netos porque hablar de brutos entre paises me parece erróneo ya que los tipos impositivos son completamente diferentes). Conforme vas ganando experiencia y responsabilidad, no es raro subir hasta los 4.000-4.500 euros netos al mes, aunque más allá de aquí ya creo que es más complicado subir sin ser un auténtico crack. Dicho esto, si no despilfarras el dinero y sin tener una vida de miseria, es posible ahorrar entre 1.000 - 2.500 euros mensuales. Yo ahora mismo me encuentro en el ahorro de los 2.000 euros mensuales.
Obviamente, con esa cantidad de dinero, no sabes qué hacer con él, y en lo que piensas es en invertir. Por suerte, descubrí este foro y me leí el libro Bogleheads: Guide to Investing, que me ayudó mucho a introducirme en este mundo.
Y ahora ya, paso a las enseñanzas que he tenido durante este tiempo.
Broker alemán
En muchos lugares, te recomiendan brokers como DeGiro, Interactive Brokers, Trading212, etc. que están muy bien por temas de usabilidad y tener tasas de compra/venta muy bajas. Lo que no te cuentan es que esos brokers suelen residir en países que no son alemanes y la Hacienda alemana es prima hermana de la española y le busca problemas a todo. Hacer la declaración de la renta en Alemania no es obligatorio, salvo que tengas dos trabajos o inversiones en el extranjero, ya que el IRPF viene perfectamente calculado en el salario y las empresas no tienen ninguna voz en cuánto pagan o dejan de pagar a sus empleados por los impuestos. Además, en Alemania existen multiples plataformas online que cuestan 20-30 euros y te hacen prácticamente la declaracíón por ti y te dan consejos de cosas que desgravarte. Pero muchas no son compatibles con inversiones extranjeras, por lo que puedes acabar teniendo que pagar a un asesor fiscal para hacerte la declaración, y por ahorrate 10 euros de comisiones, acabes pagando 200 a un asesor.
Por si fuera poco, la mayoría de bancos y brokers alemanes tienen un producto conocido como Sparplan (Plan de ahorro) en el que tu eliges un ETF de tu elección, y la cantidad que quieres comprar cada mes o cada trimestre y ellos lo compran por ti sin tener que hacer nada más. Bastante pasivo. En este producto, las tasas de compra son ridiculas o nulas. Por ejemplo, aquí tienes una comparación de Sparplan de uno de los ETF que utilizo yo. Además, puedes tener tantos Sparplan como quieras (uno por ETF), por lo que no hay límites.
Y por último, en Alemania, como veremos más adelante, existe una exención al pago de impuestos de cierta cantidad de euros al año. Esa exención se puede pedir directamente a los brokers alemanes que te la calculen automáticamente y no te cobren impuestos hasta llegar a esa cantidad. Sin embargo, para brokers extranjeros, tendrás que recuperarla en la declaración de la renta.
ETFs antes que fondos
Una de las cosas que me confundió más al principio es que en el foro siempre recomendaban fondos indexados antes que ETFs, pero incluso en brokers o foros alemanes es dificil ver opiniones o comparaciones entre ellos, casi todo el mundo habla de ETFs. La razón es simple: En España el traspaso entre fondos no se cuenta como compra/venta y por tanto, no tienes que pagar impuestos por ello a la hora de hacer ajustes de cartera o incluso a la hora de recuperar dinero, como se explica en la guía.
Como ya hemos visto antes, las tasas de compra son muy bajas en los ETFs y los costes de mantenimiento son menores. Por lo que ETFs parecen una mejor opción.
Distribución primero, luego Acumulación
Aquí la cosa se pone un poco técnica pero voy a tratar de explicarlo lo mejor posible.
En Alemania hay una cantidad de dinero que puedes ganar año a año libre de impuestos. Para personas individuales son 801 euros al año, para parejas es el doble (1602 euros). Esta cantidad no se puede pasar de año a año, por lo que te interesa maximizar cada año esa cantidad. Con los ETF de distribución, los dividendos van restando de esa exención 100%, por lo que puedes llegar a maximizarlo con menos dinero.
Aunque los ETFs de acumulación no están libres de pecado. Alemania, en 2018, publicó un nuevo Investmentsteuergesetz (Ley de impuestos sobre inversiones) en el que básicamente venía a decir que los dividendos que se reinvertían también contaban como ganancias y se tenían que pagar. La forma de pago, sin embargo, era un poco diferente: Ibas pagando todos los años un pre-pago (Vorabpauschale) que luego se descontaría cuando vendieses ese activo y tuvieses que pagar los impuestos de verdad.
Por eso es mejor empezar con ETFs de distribución hasta maximizar la exención, y una vez la maximices, comprar de acumulación, que aunque no esten exentos de impuestos totalmente, no pagas tanto como pagarías con los de distribución sin la exención.
Mi cartera
Creo, que una vez hablado de los aprendizajes, toca ver un poco mi cartera, la idea era tener 90% RV y 10% RF, tratar de diversificar lo mayor posible y en algún momento pensé que era una buena idea tener algo de especialización en mi sector, pero es algo que voy a vender a fin de año cuando vea que no he llegado al límite de exención y lo recompre con el ETF de RV restante.
Elegí:
- [80%] RV Global - Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Dist) - IE00B3RBWM25 - 0,22%
- [10%] RV Tech - iShares MSCI World Information Technology Sector UCITS ETF Dist - IE00BJ5JNY98 - 0,25%
- [10%] RF Euro - Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF Dist - IE00BZ163H91 - 0,07%
Creo que se ve un poco pequeño, pero si clickas en la imagen se hace más grande.
Y nada, espero que esto le sirva a gente que también reside en Alemania y no se anima, iré actualizando el post con novedades que vaya aprendiendo y por supuesto, si alguien más quiere colaborar o rectificar algo de lo que he dicho, por mi perfecto.