Hola buenas a todos.
Este es mi primer post, pero llevo ya unos meses leyendo a través de una recomendación de un amigo todo lo referente a inversión indexada y filosofía Bogle. Realmente no sé si lo que voy a preguntar e intentar explicar va exactamente en este post (si no es así lo siento y podéis moverlo sin problema), pero lo que sí sé es que lo que voy a comentar igual es un poco más complicado que lo que requiere esta filosofía.
Este año he empezado a invertir, prácticamente desde 0 ya que me acabo de comprar una casa, y lo he hecho con lo explicado en el hilo de iniciación de gilo, con una cartera muy simple con fondos AMUNDI, global, SP500 y emergentes, en unos % que no os voy a engañar, un poco a mí gusto (posiblemente sobreponderando EEUU). El hecho es que lo sí tenía era una cantidad en un EPSV, con un valor mayor a lo que tengo ahora invertido en fondos indexados. Viendo la filosofía de Bogle, he decidido pasar ese EPSV a indexa, para tenerlo también de manera indexada, y mi intención es seguir aportando el máximo a ese EPSV al año (esta es una apuesta personal mía después de leer pros y contras, y viendo mi situación personal), y el resto en fondos indexados y/o ETFs.
El hecho es que para realizar el asset allocation que yo puedo considerar correcto, he ido analizando diferentes tipos de carteras, y a través de la página
https://portfoliocharts.com/ y otras diferentes fuentes, me gustaría implementar la siguiente cartera, allweather de Ray Dalio (
https://portfoliocharts.com/portfolio/a ... portfolio/). Es una cartera que creo que se ajusta muy bien a mi perfil conservador, con una inversión con un riesgo relativamente bajo (con un +5% anual de media descontando inflación ya sería feliz) y horizonte temporal largo (+12 años).
• 30% Total Stock Market
• 40% Long Term Bonds
• 15% Intermediate Bonds
• 7.5% Commodities
• 7.5% Gold
Aquí ya me entra la primera duda. Cuando en dicho link (
https://portfoliocharts.com/portfolio/a ... portfolio/) y pincho en home country se selecciona Spain, me pone 30% a stocks y 55% a bonos (10 years, entiendo que 10 o más). Esos stocks y bonos, entiendo que se puede invertir en global. También he leído que debería ser más en local (Europa), pero la verdad es que no llego a entender por qué, a ver si alguien me puede indicar la razón, o que sería lo mejor.
Pero lo complicado viene ahora, hasta ahora es sencillo dentro lo que cabe
. Como comentaba, tengo un EPSV con un importe mayor al líquido que tendría ahora para invertir, por lo que mi idea es intentar usar esa cartera de indexa para implementar la cartera de Ray Dalio. Pero la composición que me podría interesar del EPSV en indexa es la siguiente (40% de stocks y 60% de bonos,
https://ibb.co/zSGj1fn)
Mi duda viene de la parte de bonos, ya que creo que la parte de stocks puede replicar más o menos el comportamiento Bogle a nivel global (igual EEUU está sobreponderado, pero bueno, es lo que hay, podría pensar en bajar un poco esa sobreponderación con algún otro fondo índice). Veo que hay bonos que no llegan a esos 10 años (entrando en morningstar en cada fondo, he visto que muchos de ellos tienen porcentajes altos a menores plazos) y además algunos de ellos son corporativos. ¿Significa eso que ya cartera de Ray Dalio no podría ser replicada de esta manera, o no tiene un gran impacto que los bonos sean más cortos? Otro opción a futuro, una vez vaya teniendo más dinero fuera del EPSV es intentar aumentar el % de bonos a largo…
Ya me encargaría yo de hacer el rebalanceo entre stoks, bonos, gold y commodities a mi manera con un Excel que es divertido
.
Como resumen:
Utilizar el dinero del EPSV de indexa para conseguir la ponderación del 30% de stocks + 55% de bonos y comprar ETFS de oro (iShares Physical Gold ETC (IE00B4ND3602)) y commodities (iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF (IE00BDFL4P12)) para replicar la cartera de Dalio.
No sé si me he llegado a explicar como es debido, y es verdad que lo que pregunto es una situación muy específica. Si no tuviera ese EPSV, la idea hubiera sido seguir una indexación sencilla de allweather (lo que hubiera podido).
Muchas gracias,
Un saludo,