Reglas matemáticasNOTA: el asset allocation es la decisión más importante al estructurar una cartera de inversión, y estos recursos son ÚNICAMENTE ORIENTATIVOS. La decisión final es personal y debe tener en cuenta otros aspectos que no son contemplados por los mismos.
- Fórmulas lineales: %RV=110-edad, si se tiene poca aversión al riesgo y 100-edad si tiene mucha. Así, para un inversor de 30 años, el asset allocation sería de 80/20 si la aversión al riesgo es baja y 70/30 si es elevada.
- Fórmulas logarítmicas: %RV=log(100-edad)-1, generan un asset allocation más agresivo al principio y más conservador al final que las fórmulas lineales.
- Glide paths (trayectorias de inversión): suelen ser similares a las fórmulas logarítmicas, pero de una arquitectura más libre y menos conservadores para edades extremas. Dependiendo de la gestora son diferentes, pero esta de Vanguard que ponemos a continuación es muy representativa (podéis consultar otras en este enlace de nuestro foro hermano).
Por último una comparación visual de las diferentes reglas a lo largo de la vida de un inversor:
Cuestionarios
Tienden a tener en cuenta más factores además de la edad y por tanto son más precisos, pero los pesos de cada elemento varían en función del autor. La mayoría proceden de instituciones financieras, lo cual puede sesgar sus resultados:
- Este de Vanguard es sencillo y corto. Como desventaja, te sitúa en uno de sus fondos lifestrategy, por lo que la discriminación en % de RF es a intervalos de 20%.
- Este de ifa, de Daniel Solin, es uno de los más completos, pudiendo elegir entre un cuestionario corto de 5 preguntas y uno más largo de 25 (el de 5 es en mi opinión suficiente). Requiere introducir tus datos al final, pero el correo electrónico y el resto de datos pueden ser inventados.
- El de Schwab está en formato pdf y puede ser útil como recurso impreso
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- Indexa capital
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